1. 3月8日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.05%，标普500指数期货涨0.11%，纳指期货涨0.19%。

2. 截至发稿，德国DAX30指数涨0.26%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.12%，欧洲斯托克50指数涨0.13%。

3. 截至发稿，WTI原油跌0.31%，报77.34美元/桶。布伦特原油跌0.12%，报83.19美元/桶。

市场消息

小非农驾到、鲍威尔将再度登场!北京时间周三21:15，美国2月ADP就业数据将出炉。据调查显示，美国2月ADP就业人数预计增加20万，此前1月为增加10.6万。据了解，ADP数据素有“小非农”之称，对于市场具有较大影响力。分析师指出，若ADP就业数据超出预期，美元可能出现新一波涨势，从而推动其它非美货币和黄金下跌。FXStreet分析师Matías Salord指出，如果ADP显示私营部门就业人数增长超过20万，这将重申美联储“更长时间的高利率”的前景，为美元提供支撑。此外，美联储主席鲍威尔第一天的证词对黄金市场至关重要，但他周三在众议院金融服务委员会举行的听证会将受到密切关注，以寻找政策前景的新线索。

鲍威尔放鹰后，高盛上调利率峰值预期为5.5%-5.75%。在美联储主席鲍威尔于国会听证会上给出更为鹰派的加息指引后，高盛经济学家将美联储的利率峰值预期上调至5.5%-5.75%。以Jan Hatzius为首的经济学家们表示：“我们预计3月会议前的数据将喜忧参半，但总体上是稳定的，因此我们对于3月加息25个基点的预测很悬，存在联邦公开市场委员会(FOMC)将加息50个基点的风险。我们现在预计，3月份经济预测摘要中对利率峰值的预测中值将上升50个基点，在2023年达到5.5%-5.75%。”鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上警告称，联邦基金的利率水平可能会比央行决策者此前预期的要高。

贝莱德：美联储或将加息至6%，并长时间维持该利率水平。贝莱德全球固定收益部门首席投资官Rick Rieder表示，美联储可能会将利率上调至6%，并在较长时间内维持在这一水平，以抗击通胀。美联储主席鲍威尔周二对美国国会议员表示，在近期强劲的经济数据公布后，美联储可能会在加息路径上变得更加激进。美联储的政策利率目前在4.50%-4.75%之间。截至去年12月，官员们预计这一利率将升至5.1%左右的峰值，投资者目前预计峰值利率水平可能至少会再上升50个基点。高盛周二在一份报告中表示，已将峰值利率预期上调25个基点，至5.5%至5.75%的区间。

大摩知名美股空头：部分科技巨头、Meme股或再下跌20%。华尔街知名空头、摩根士丹利策略师迈克•威尔逊(Michael Wilson)表示，他仍认为一些大型科技股和meme股将下跌20%左右，但他没有具体说明是哪些股票;他表示，即使没有盈利衰退，估值也超出了范围。威尔逊称:“总体而言，成长性较强的股票，即使是目前走得太远的周期性股票，跌幅也可能高达20%，这不是问题。”尽管威尔逊在周一的一份报告中说，他预计美国股市短期内会反弹，但他仍警告说，随着基本面恶化，标普500指数可能会测试去年10月份的低点。标普500指数今年上涨了5.4%，而以科技股为主的纳斯达克100指数上涨了12%以上。

42年来首次!2/10年期美债倒挂1%，美联储硬着陆跑不掉了?周二，美联储主席鲍威尔警告称，为了给通货膨胀和经济降温，美联储将再次加息，债券市场因美国经济衰退的前景而下挫。随着市场对美联储未来四次政策会议的加息预期升温，2年期美国国债收益率周二攀升13个基点，至5.02%，为2007年以来的最高水平。但关键是，较长期债券收益率仍然停滞不前;尽管本周晚些时候美国将拍卖10年期和30年期国债，但10年期和30年期美国国债收益率收于4%以下，几乎没有变化。备受关注的2年期和10年期美国国债收益率之间的息差自1981年以来首次超过一个百分点。

日本央行政策将转变?日企3月或迎来近26年最大幅度加薪。预计日本大型企业将在下周的“春斗”工资谈判中实现近26年来最大幅度的加薪，这为该国政策决策者带来了日本可能最终摆脱因通缩导致市场低迷的希望。但3%左右的预期平均工资涨幅可能仅包括1%的基本工资增长，这不禁让人怀疑日本能否实现该国央行认为的能稳定实现2%通胀目标的关键的持续工资涨幅。据悉，日本企业与工会的“春斗”工资谈判的结果对于日本央行新行长植田和男何时结束债券收益率控制政策的时间点至关重要。政府最高发言人当地时间周三表示，政府正准备于3月15日与企业和工会高管举行会议，为近八年来首次，这表明岸田文雄正将工作重点放在提高社会工资上。

个股消息

满帮(YMM.US)2022年财报：营收67.3亿增44.6%，调整后净利润14亿增209.8%。第四季度满帮实现营收19.2亿元，同比增长34.5%。2022年全年实现营收67.3亿元，同比增长44.6%，非美国会计准则下实现净利润约14亿元，为2021年的3倍，增速亮眼。业务方面，2022年满帮平台成交GTV达2,611亿元，履约订单数为1.2亿。其中货运匹配服务营收56.6亿元，同比增长43.3%，增值服务营收10.8亿元，同比增长51.7%，核心业务的交易规模不断扩大。用户数据也有亮眼表现。财报显示，2022年满帮平均发货货主月活达167万，同比增长12.6%，其中四季度平均发货货主月活高达188万，同比增长19.7%。

阿迪达斯(ADDYY.US)Q4业绩逊于预期，CEO寄希望于减少库存和降低折扣以扭亏为盈。阿迪达斯第四季度营收52.1亿欧元，同比增长1.3%，市场预期为53亿欧元;第四季度营业损失7.24亿欧元，市场预估亏损7.17亿欧元。阿迪达斯重申了其对2023年的展望，预计有机增长将下降近10%，并预计营业亏损为7亿欧元。对此，阿迪达斯新上任的首席执行官Bjorn Gulden表示，将把这个陷入危机的德国运动品牌转变为一个更加灵活的公司，从而在2024年再次实现盈利增长。阿迪达斯在一份声明中表示，这位首席执行官正专注于减少产品库存和降低折扣，该声明肯定了其对今年的悲观展望。

CrowdStrike(CRWD.US)盘前涨超6%，Q4业绩超市场预期。受超出市场预期的业绩提振，网络安全服务提供商CrowdStrike周二美股盘前涨超6%。CrowdStrike 2023财年Q4营收同比增长48%至63.74亿美元，高于分析师普遍预期的62.48亿美元;调整后的每股收益为0.47美元，好于分析师普遍预期的0.43美元，上年同期为0.30美元。按业务划分，订阅营收为59.83亿美元，同比增长48%;专业服务营收为3910.4万美元，同比增长53%。此外，财报显示，截至2023年1月31日的年度经常性收入(ARR)同比增长48%至256亿美元，在Q4的净新增ARR为2.217亿美元;净新增订阅客户为1873人;运营产生的净现金为2.733亿美元，自由现金流为2.095亿美元。

Rivian(RIVN.US)拟发行13亿美元债券。周三美股盘前，Rivian(RIVN.US)股价一度涨逾2%，此前该公司表示计划发行价值13亿美元的绿色可转换优先债券。此次发行包括13亿美元本金总额的绿色可转换优先债券，到期日期为2029年，年利率为4.625%，每半年支付一次。这些债券将于2029年3月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。最初的购买者已被授予购买期权，在债券首次发行之日起(包括该日)的13天内结算，最多可额外购买2亿美元的债券额度。预计净收益约为12.8亿美元，如果初始购买者完全行使期权，则约为14.8亿美元。该公司计划拨出与融资净额相等的款项，以全部或部分资助当前及/或未来符合条件的绿色项目、再融资、直接投资。

监管机构介入，能否挽救奄奄一息的Silvergate(SI.US)?美国监管机构已被派往Silvergate Capital(SI.US)总部，此前这家陷入困境的加密货币资产管理机构正努力寻求继续维持运作的具体方法。据知情人士透露，联邦存款保险公司(FDIC)的官员们已经在与该机构管理层讨论避免公司破产清算的方法。其中一位知情人士表示，一个可能的选择是召集加密行业投资者来帮助Silvergate增强流动性。知情人士表示，FDIC审查人员上周抵达了该公司位于加州拉荷亚的办公室。其中一名知情人士表示，FDIC的审查人员是由美联储授权进入该机构的总部办公室，美联储是美国所有金融机构的主要联邦监管机构。

巴菲特时隔半年再度出手!斥资3.55亿美元增持西方石油(OXY.US)，持股达22.2%。沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)在时隔半年后重新买入西方石油的股票，将其在该石油公司的持股比例增至约22.2%。文件显示，伯克希尔在3月3日至3月7日期间斥资约3.55亿美元买入了580万股西方石油股票，为去年9月底以来的首次买入。截至去年年底，该公司持有西方石油21.4%的股份。去年8月，伯克希尔获得了美国联邦能源监管委员会的许可，可以购买西方石油至多50%的普通股。伯克希尔目前持有约2.002亿股西方石油股票，按周二收盘价60.85美元计算，价值122亿美元。这些股票将带来约1.44亿美元的年度股息，此前西方石油宣布将股息增加38%。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:15：美国2月ADP就业人数变动(万)。

北京时间21:30：美国1月贸易帐(亿美元)、加拿大1月贸易帐(亿加元)。

北京时间23:00：美国1月JOLTs职位空缺(万)、加拿大央行公布利率决议。

北京时间23:30：美国截至3月3日当周EIA原油库存变动(万桶)。

次日北京时间凌晨00:00：美国3月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。

次日北京时间凌晨02:00：美国3月8日10年期国债竞拍-总金额(亿美元)。

北京时间21:00：2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。

北京时间23:00：美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。

次日北京时间02:00：欧盟内部市场执委布莱顿和德国工业联合会主席Siegfried Russwurm讨论如何提高欧洲工业的竞争力。

次日北京时间03:00：美联储公布经济状况褐皮书。

待定 欧盟国家的国防、发展及贸易部长举行非正式会议，至3月10日。

业绩预告

周四早间：达达(DADA.US)、百世集团(BEST.US)

周四盘前：京东(JD.US)、极光(JG.US)

同花顺（300033）美股讯 截至发稿，以蓝筹股为主的道指期跌0.01%，标普500指数期货跌0.19%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.38%。

欧洲股市方面，截止发稿时间，英国富时100指数跌0.12%，法国CAC40指数涨0.49%，德国DAX指数跌0.36%。

布伦特原油期货价格跌0.79%，报68.19美元/桶；美国WTI原油期货价格跌0.76%，报65.71美元/桶。

【财经新闻】

日媒：日本将于28日决定延长东京、大阪等地的紧急事态宣言

据朝日电视台当地时间27日消息，日本首相菅义伟27日明确提出将东京、大阪等9个都道府县的紧急事态宣言延长3周左右，该计划将于28日召开专家会议并于当天正式作出相关决定。此次调整可能将东京都、大阪府等9个都道府县的紧急事态宣言延长3周，至6月20日为止，预计相关地区餐饮店的营业时间将缩短至晚上8时并限制酒类销售。据朝日电视台的分析，东京奥运会的开幕式将在7月23日举行，此次延长紧急事态宣言是为了在开幕式一个月前尽可能地控制感染情况，为观众进入开幕式现场创造可能。

欧洲央行管委：通胀压力不会持续存在，没理由放缓债券购买

欧洲央行理事会成员法比奥•帕内塔(Fabio Panetta)表示，他没有看到任何迹象表明通胀压力会持续存在，并且需要缩减债券购买。这一最新表态显然降低了人们对欧洲央行短期内政策转变的预期。帕内塔周三在日经新闻的采访中表示：“只有通胀压力持续增加，即基础通胀率有上升趋势，并且通胀和通胀预期均符合我们的目标，缩减债券购买才是合理的。但这不是我们在3月份预计的情况。相反，自那以来，金融条件和经济前景并没有发生任何使通胀上升的变化。”

欧盟呼吁谷歌、脸书等互联网平台加大反虚假信息力度

欧盟委员会26日发布关于强化《欧盟反虚假信息行为准则》的政策指引，要求谷歌、脸书等互联网平台加大反虚假信息力度，尤其是减少对虚假信息的财务激励。欧盟委员会26日表示，希望《行为准则》签署方做出更强有力的承诺。签署方应减少对虚假信息的财务激励，授权用户在防止虚假信息传播方面发挥积极作用，与欧盟各成员国以及各语种的事实核查人员加强合作等。

秘鲁政府宣布新投资计划 促进经济复苏和就业

据秘鲁《公言报》报道，当地时间26日，秘鲁政府宣布，将投资12.3亿索尔来重振经济、创造就业和改善医疗保健。经济财政部长瓦尔多.门多萨表示，采取新措施的原因是，目前失业和贫困继续增加。据报道，秘鲁政府将投资2.18亿索尔用于临时干预计划“Juntos”，为贫困家庭提供基本食物援助，为受疫情影响的学生提供持续的奖学金，为24个月以下的婴幼儿提供基本保健服务，以及200索尔的疫苗接种和“补铁”补助。在重振经济方面，秘鲁政府将投资4.05亿索尔用于继续实施“Arranca Perú”计划，并重新分配农村地区经济包容基金。创造就业方面，政府将为“秘鲁培训”计划提供2.2亿索尔，创造62848个临时工作岗位。疫情防控方面，政府正在拨款3.88亿索尔，其中2.5亿索尔将用于资助涵盖730万人的综合健康保险(SIS)。

惠誉：美国劳动市场面临四重阻碍 预计明年底才能实现充分就业

美东时间周三，由布莱恩.科尔顿(Brian Coulton)领导的惠誉研究小组发表报告称，预计到2022年第四季度，也就是从目前算起的至少15个月左右，美国才能恢复充分就业。该团队补充说，届时美国失业率将从4月份的6.1%下降到4.3%，就业人口比将回到稳定状态。

【公司要闻】

理想将接手北京现代第一工厂 打造全球旗舰生产基地

从多位知情人士处获悉，已经停摆两年的北京现代第一工厂，将被理想汽车接手。北京现代第一工厂的一位员工称，“最近经常有理想汽车的工作人员来北京现代第一工厂考察。”

特斯拉得克萨斯州工厂第一台超级压铸机已完成安装

据国外媒体报道，在今年1月底，外媒曾在报道中提到，第一批超级压铸机的零部件，已经运抵了正在建设的特斯拉得克萨斯州超级工厂。而在最新航拍中，外媒发现在得克萨斯州特斯拉超级工厂的压铸区域内，第一台超级压铸机已经完成了安装。在报道中，外媒还提到，在过去的几个周，已有超级压铸机制造的部件的图片出现在了网络上，在最新的航拍中则是出现了数百件。

英伟达一季度净利同比增109% 黄仁勋称推出矿卡意在保护游戏玩家

5月26日美股盘后，英伟达发布了截至今年5月2日的2022财年一季度财报：营收56.6亿美元，同比大增84%，净利润至19亿美元，同比增长109%，双双打破预期。代工生产(OEM)和其他收入同比增137%、环比增114%，至3.27亿美元，英伟达称“主要反映了虚拟货币挖矿处理器CMP的增长，该项收入为1.55亿美元，高于预期的1.5亿美元”。在今年2月，由于虚拟货币价格飙升，英伟达发布了专门用于虚拟货币挖矿的“矿卡”，即CMP。英伟达预计，CMP系列矿卡第二季销售额可达4亿美元。不过，英伟达CEO黄仁勋称，新的产品线并不代表是公司令人兴奋的前景，而是它成为矿工的专用配备，以保护游戏玩家。他解释称，英伟达现在涉足虚拟货币芯片的原因，是为了节省游戏玩家的显卡供应。尽管GPU可以用于采矿，但CMP专用芯片却不能用于游戏使用，对英伟达来说，制造CMP芯片也更容易。

空客定下雄心计划 拟在两年内使飞机产量超越2019年水平

随着全球航空需求的复苏日益加快脚步，空中客车准备大幅提升最畅销A320系列机型的产量，使之在两年内超越新冠疫情爆发前的水平。这家欧洲飞机制造商周四发布公告称，公司计划到2023年二季度使月产量达到64架，进而使之到次年初达到70架，并于2025年达到高达75架的水平。

凡属交易，一定是既有买方又有卖方，期货交易也不例外。在期货交易中，买进期货合约者称为多头，卖出期货合约者称为空头。多头认为期货合约的价格会上涨，所以会买进；

相反，空头认为期货合约的价格高了，以后会下跌，所以才卖出。请注意，在股票市场上，也将买进方称为多头，卖出方称为空头。然而，股票交易中的空头和期货交易中的空头的性质是不一样的。在股票交易中，卖方必须有股票才能卖，没有股票的人是不能卖的。股票交易中有融券做空交易，其实质是向有券的人借券，将借来的券卖掉，因此，本质上仍旧是卖出者必须手中有券。

在期货交易中，对卖出没有限制，没有对应货物或未来不打算交货的人也可以卖出期货合约。两者的差别实质上是现货和期货的差别。

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来源: 西南期货

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熊市：处于价格下跌期间的市场。

牛市：处于价格上涨期间的市场。

套利：一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并借两个交易产生的价差而获利,叫做跨市套利。此外,还有跨期套利、期现套利等。

投机：为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。

期货合约：由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约，一般为合约价值的10%—15%。交易所和期货公司有权调整保证金的收取比例。

开盘价：某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

开盘集合竞价：在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。

收盘价：某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

结算价：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

最小变动价位：某一合约的单位价格涨跌变动的最小值。

持仓量：期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

开 仓：交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约，也称为“建仓”。与股票市场不同，期货实行双向交易，既可以先买入也可以先卖出。买入期货合约后持有的头寸成为多头头寸，简称“多头”。卖出期货合约后持有的头寸成为空头头寸，简称“空头”。

平 仓：投资者建仓后，可选择在合约到期日前通过一笔数量及交割月份相同、方向相反的同品种期货合约来冲销原有的期货合约，以此完成期货交易的行为。期货是T+0交易方式，日内随时可以平仓。

强行平仓：当投资者违反《期货经纪合同》和交易所相关业务规定时，交易所及会员对其违规持有的相关合约持仓予以平仓的强制措施。

限 仓：交易所规定会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。套期保值头寸实行审批制，不受限仓数量限制。

市价指令：指不限定价格的、按照市场上可执行的最优报价成交的指令。

限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。

涨跌停板：某一期货合约在1个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

标准仓单：由交易所统一制定的，指定交割仓库在完成入库商品验收，确认合格后签发给货主的实物提货凭证，标准仓单经交易所注册后方可用于交割。

交 割：商品期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。

集中交割：卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所，由交易所集中统一办理交割。

滚动交割：指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

期货转现货：指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。期转现的方法是：达成协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方商定的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头部位，现货的卖方在期货市场须持有空头部位）。同时，双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。

多 头：相信价格会涨并买入期货合约。

空 头：看跌价格并卖出期货合约，亦称“卖空”升 水（贴 水）

1、交易所条例所允许的，对高于（低于）期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。

2、指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于（低于）另一月份价格时，我们称较高（较低）价格月份对较低（较高）价格月份升水（贴水）。

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