智通财经获悉，近日，知情人士称，特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶(Solar Roof v3.5)，目前正在员工家中测试，还不清楚新版本的内容，但特斯拉最近一直把重点放在太阳能屋顶的耐用性和易安装方面。如果测试顺利，特斯拉预计将在今年年底重新开始安装时推出新版太阳能屋顶。此前，东北证券指出，光伏屋顶领域，整县推进政策下市场空间有望扩容。光伏屋顶以存量市场为主，BAPV是主流应用方式，但建筑企业通常只负责安装，技术含量与盈利水平相对较低。整县推进政策下，光伏屋顶市场有望快速扩容，中性假设下测算得到新建/存量市场空间分别为749/23254亿元。

资料显示，特斯拉2016年收购SolarCity，正式进入屋顶光伏领域，主要面向欧美住宅市场。2017年，特斯拉首次推出BIPV屋顶瓦片产品Solar Roof，但受限于成本过高与安装难度过大未实现规模性应用。

2019年10月推出的第三代产品Solar Roof V3，成本下降幅度达40%，安装速度、功率密度、转换效率等也有大幅提升，初始投资与全生命周期内的经济性初显，已具备大规模推广条件，此番BIPV热潮即由此发端。

据了解，屋顶光伏的主要包括光伏建筑一体化(BIPV)和安装型太阳能光伏建筑(BAPV)。相比于BAPV会增加建筑负载，BIPV既有发电功能，又具有建筑构件与建筑材料的功能，还能够提升建筑美观程度，这些因素使得BIPV成为近期成长最快的太阳能产业应用。

机构指出，BIPV正迅速取代传统BAPV成为建筑光伏的新形态，短期BIPV暂时将以构件型晶硅BIPV的形式逐步进入存量建筑改造市场，长期BIPV产品势必将为了与建筑更好的结合而进一步建材化。由于光伏行业不断获得政策支持，其中屋顶光伏更是光伏产业中的重点发展对象，企业也已经开始布局相关产业。

国际方面，欧盟的REPowerEU方案提出，到2026年，欧盟所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼，必须强制安装屋顶光伏；到2027年，所有满足条件的现存建筑屋顶必须强制安装光伏；到2029年，所有新建的住宅楼必须安装屋顶光伏。

国内方面，BIPV的利好政策也层出不穷。5月6日，中共中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，在有条件的地区推进屋顶分布式光伏；7月13日，《城乡建设领域碳达峰实施方案》发布，要求推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%；上海、北京、江苏等各省市BIPV政策也在7月份密集出台。8月1日，工信部、发改委、生态环境部联合发布《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》，鼓励企业、园区就近利用清洁能源，支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂、自备电源建设。

兴业证券预计，光伏建筑一体化(BIPV)已成为建筑行业未来的成长风口，政策持续加码推进光伏建筑，BIPV的市场规模有望快速增长。

产业端，多家本土企业已经发布了BIPV产品：森特股份与隆基股份合作开发了“隆顶”等多个系列的BIPV产品;市场上晶硅构件BIPV产品还包括天合光能的“天能顶”以及中信博的“双顶”产品;东方日升于3月29日发布会上分享了最新BIPV产品-超能顶、超能瓦;晶科能源在2021年光伏SNEC展上展示了自己的彩色幕墙产品与彩钢瓦解决方案;固德威光电建材产品于3月正式发布;建材BIPV则有中国建筑兴业和龙焱能源合作推出的薄膜类幕墙产品。

从市场空间来看，屋顶分布式光伏增量潜力大。据机构测算，预计到2025年国内光伏屋顶累计安装面积将达到13.56亿平方米，装机量将达到237.42GW。2021~2025年新增装机151.57GW，CAGR将达到20.65%，新增市场空间将在6200亿元以上。

东海证券近期发布研报表示，BIPV发展空间大，预计渗透率将不断提升。2019年和2020年全球BIPV装机总量分别为1.15GW、2.3GW，约占全球光伏总装机量的1%，渗透率较低，仍处起步阶段。据CPIA数据显示，2020年我国BIPV装机容量已达709MW，引领全球BIPV热潮。

国盛证券认为，屋顶光伏将推动BIPV的发展。BIPV兼具建材与发电性能，“十二五”以来其系统造价持续下降，从40元/w左右下降至目前的4-6元/w，随着光伏集成技术继续提升以及行业规模持续扩大，根据中国BIPV联盟的预测，“十四五”末有望降至2.5元/w，投资回收期显著缩短，BIPV经济性有望进一步凸显。预计2025年BIPV市场规模约300-400亿元，且存量可改造屋顶市场规模可达2.2万亿元，市场空间广阔。

相关概念股：

隆基绿能(601012.SH)：主营半导体材料、太阳能电池与组件、电子元器件、半导体设备的开发、制造和销售；商品进出口业务;光伏电站项目的开发及工程总承包;光伏电站系统运行维护等。

晶科能源(688223.SH)：太阳能光伏组件是公司生产环节的终端产品,也是公司面向市场的主要产品,客户群体为全球范围内光伏电站投资商、开发商、承包商以及分布式光伏系统的经销商。

杭萧钢构(600477.SH)：为实现BIPV项目产业化，公司在对合特光电增资扩股完成后将设立BIPV子公司。

天合光能(688599.SH)：BIPV系统技术已达量产阶段，发布了“天能顶”产品。

东方日升(300118.SZ)：已储备BIPV相关技术，发布了最新BIPV产品-超能顶、超能瓦

智通财经APP获悉，受欧洲电价狂飙及极端天气等原因影响，英国屋顶光伏产业迎来有史最强销售狂潮。而近日据报道，日本也考虑要求该国家庭从2025年开始安装屋顶光伏面板。随着政策红利的不断推进，机构指出，BIPV潜在市场庞大，今年我国光伏组件出口需求将受极大刺激，分布式光伏迎来蓝海市场。

8月随着天然气、电力等能源价格飙升，英国当地屋顶光伏产业迎来了有史以来最强劲的销售狂潮，近些日子每周都有3000余起安装太阳能板的施工正在英国家庭的房顶上进行，与两年前的夏天相比翻了足足三倍。据报道，日本东京都计划都内新建的独栋住宅都要配装光伏面板，以帮助实现到2030年将温室气体排放削减一半的目标。将在12月的东京都议会上提出修改相关条例的方案。条例通过后，将经过2年的公示期后开始实施。

在全球“碳中和”政策引领下，全球44个国家宣布碳中和目标，美国承诺2035年实现无碳发电，欧盟承诺在2030年温室气体排放将比1990年减少至少55%。基于全球各国碳中和目标的追逐，光伏产业作为新能源的一种受到各国政策的大力扶持。

据悉，特斯拉正开发新版本的太阳能屋顶，如果测试顺利，特斯拉预计将在今年年底重新安装时推出新版太阳能屋顶。美国近期光伏政策迎来重大利好，欧盟、中国均已出台政策推进屋顶光伏。

国内方面，5月6日，中共中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，在有条件的地区推进屋顶分布式光伏；7月13日，《城乡建设领域碳达峰实施方案》发布，要求推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

国际方面，欧盟的REPowerEU方案提出，到2026年，欧盟所有屋顶面积大于250平方米的新建公共建筑和商业楼，必须强制安装屋顶光伏；到2027年，所有满足条件的现存建筑屋顶必须强制安装光伏;到2029年，所有新建的住宅楼必须安装屋顶光伏。

今年以来，全球市场对光伏产品的需求旺盛，光伏产业一片火热。浙商证券研报指出，随着海内外光伏装机需求的增长，以及N型技术迭代带来的产品溢价，组件市场空间快速增长，预计2025年组件需求量将达到约576GW，2021-2025年CAGR约30%。

中国光伏行业协会发布的数据显示，上半年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均在45%以上。上半年我国光伏发电新增装机30.88吉瓦(GW)，同比增长137.4%。与此同时，海外光伏市场需求持续旺盛，光伏产品呈现量价齐升态势，出口额再创新高。目前，我国光伏组件产量全球占比超过四分之三，累计装机容量稳居世界第一。

从出口来看，根据CPIA数据，我国作为光伏组件第一大出口国，2018-2021年出口量复合年均增长率为33.9%。7月逆变器出口金额环比增长23.0%，超市场预期；光伏电池(含组件)出口同比增长118.8%，环比增长3.42%；1-7月中国累计组件出口约99.2GW，同比增长90.2%。

2021年我国组件出口地主要以荷兰24.3%、巴西12.2%、印度10.3%、日本6.5%(排名第四)、澳大利亚5.2%等地为主。而欧洲为2022年中国出口组件最主要市场，7月自中国进口了9.13GW的组件，目前累计进口来到了51.5GW，占中国今年总出口的55%。东亚前海证券表示，考虑到欧洲本土制造的高成本以及建立完整供应链需要较长时间，欧洲的组件来源仍大幅依赖中国进口，中短期内欧洲仍有望是中国组件厂商最大的出口市场。

光大证券认为，欧洲市场是光伏主流企业的正面战场，也是盈利能力较强的区域。光伏市场规模扩张的趋势将是长期的，是建立在地缘政治基础上的能源结构调整。考虑到能源危机的急迫性，深入布局欧洲光伏市场的企业有望获取超额收益。建议关注布局欧洲市场的光伏产业链企业：1)组件环节：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、横店东磁；2)逆变器环节：阳光电源、锦浪科技、固德威；3)户用储能：派能科技、科士达。

相关概念股：

天合光能(688599.SH)：曾为日本最大太阳能电站供应116兆瓦组件，储能电池系统荣获日本JET证书。公司已推出了原装BIPV系统解决方案--天合蓝天·天能瓦；2021年底电池片、组件产能达35GW、50GW，N型电池领域技术积淀深厚，目前已启动盐城8GWTOPCon电池扩产。

晶科能源(688223.SH)：太阳能光伏组件是公司生产环节的终端产品,也是公司面向市场的主要产品,客户群体为全球范围内光伏电站投资商、开发商、承包商以及分布式光伏系统的经销商。

横店东磁(002056.SZ)：公司光伏组件主要出口至欧洲，今年一季度，公司约70%的组件出口至欧洲，到二季度，该项数据攀升至80%左右。

清源股份(603628.SH)：是光伏屋顶核心上市公司，公司光伏屋顶产品已覆盖全球30多个国家，累计销售超12GW，创下连续十一年澳洲屋顶光伏市场占有率第一的记录。

拓日新能(002218.SZ)：公司在光伏屋顶电站项目设计及建设方面积淀了丰富的经验，具备承建屋顶光伏电站的能力。组件为第一大业务板块,公司的组件产品出口主要围绕巴西、印度、中东、欧洲国家等。

亚玛顿(002623.SZ)：为隆基股份“隆顶”、特斯拉光伏屋顶Solar Roof主要供应商，受益特斯拉逐步将太阳能屋顶业务扩展到欧洲。

智通财经APP获悉，7月19日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。中信证券认为，新旧能源转换依旧是最核心的业绩超预期线索，欧洲能源紧缺带动户用光伏装机规模激增，拉动国内产业链需求，硅料价格的暴涨又带来国内光伏和风电装机成本的阶段性倒挂，推动风电上半年招标超预期并可能延续，光伏风电景气度持续超预期。

今年以来，风电光伏利好不断。7月15日，国家电网公司发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，发布2022年第一批补贴资金。文件指出，2022年度预算第1次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399 .37亿元，其中，风力发电105.18亿元、太阳能发电 260.67亿元。

根据年初的财政预算，我国今年大概要向可再生能源发放3600亿的补贴，目前已经发放了大约40%，剩下的60%、大概2200亿估计也会在年内全部发放。新能源补贴的持续发放将持续利好新能源运营商以及上游光伏风电等产业链。

随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来， 我国能源绿色转型积极发展。

中信证券指出，目前风电项目经济性好，加之央企国企装机目标约束，预计今年风电装机量可达50GW-60GW，其中大部分装机将在今年下半年进行。海外市场，欧洲海上风电利好政策频发，欧盟四国(丹麦、荷兰、德国、比利时)规划至2050年海上风电装机达到150GW、英国规划容量共3.2GW项目于2022年并网，预计2022年欧洲海风装机量有望达到4GW-4.5GW，下半年风电将迎来国内外需求共振。

光伏方面，全球加快推进清洁能源转型，光伏市场延续高增长，尤其是欧洲和国内分布式市场装机需求加速放量。2022年在产业链价格上涨的背景下，国内分布式光伏装机增长亮眼，随着2023年起供应链紧张格局有望缓解，成本加速回落，集中式装机有望迎来复苏，预计2022-2023年国内光伏装机将达75GW-110GW左右。

中信证券认为，2022年上半年光伏招中标量同比大幅增长，光伏产业链景气度持续提升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及组件和逆变器环节的龙头企业。风电方面，风光大基地项目和海上风电项目持续推进，叠加风机大型化降本趋势，风电项目经济性持续提升。

中泰证券认为，光伏产业链价格在供需双重作用下涨至高位，国内及海外分布式市场对价格接受度较强，推动行业景气度持续旺盛;光伏项目具备较强的价格需求弹性，后续随着Q4多晶硅产出放量，短期看产业链成本下行有望推高行业装机预期，中长期持续看好全球减碳趋势下光伏行业景气度，可重点关注3条主线：1、光储蓬勃发展的高景气赛道：派能科技、昱能科技、禾迈股份、阳光电源、固德威、德业股份、锦浪科技；2、盈利窗口期延长及竞争壁垒加强的上游环节：大全能源、通威股份、协鑫科技、上机数控，TCL中环；3、一体化企业及电池技术推进环节：隆基绿能、天合光能、晶科能源、迈为股份、爱旭股份，钧达股份等。

风电方面，政策加持下中长期看风电新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比改善。建议重点关注东方电缆、新强联、大金重工、天顺风能、恒润股份、明阳智能、金风科技等。

相关概念股：

阳光电源(300274.SZ)：一家专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。主要产品为光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、水面光伏设备、智慧能源运维服务。

晶澳科技(002459.SZ)：主营业务为太阳能硅片、电池及组件的研发、生产和销售，还有太阳能光伏电站的开发、建设、运营等一系列业务。公司单晶及多晶太阳能电池的转换效率和组件输出功率在全球光伏产品制造领域保持着领先的水平。

大金重工(002487.SZ)：公司主营业务为风力发电设备制造。公司主要产品是常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件。

天顺风能(002531.SZ)：公司主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务。

光伏建筑一体化风口来临

在A股市场，光伏建筑一体化作为当下新能源产业的新兴分支之一，其在发挥自身“自发自用”的能源清洁属性同时，也能通过与建筑相结合方式，促进本土建筑行业的“节能降碳”，绿色转型。

年内以来，顶层设计关于光伏建筑一体化产业发展的相关政策频出。一方面，在发改委、能源局印发的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中，提出：推动太阳能与建筑深度融合发展，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

另一方面，由住建部、发改委最新联合印发的《城乡建设领域碳达峰实施方案》中，也提出：到2025年，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%；到2030年，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达40％等内容。

此外，以北京、上海和西安等为代表的省市，也针对本地的光伏建筑一体化项目，在完成并网验收后，以每平方米受益面积、装机容量等作为标准，出具给予不同层次的补贴。

在行业消息面等多重因素催化下，A股光伏建筑一体化板块自4月底“板块触底”后，逐步开启向上通道，近3个月以来，板块反弹幅度已逾39%，跑赢同期的各大指数表现。

众所周知，所谓光伏建筑一体化，简单理解就是将建筑作为光伏器件的载体进行发电，具备“建筑+光伏”的双重功能，若按技术路线划分，可以分为“建材型”BIPV和“安装型”BAPV两种。

BIPV作为BAPV的技术升级版，在安全性、发电效益、观赏性和后续维护等方面具备优势，更加契合未来新建建筑的增量市场要求，而BAPV当下则更多被不改变原有建筑结构的存量市场选择。

在以往，光伏建筑一体化产业受制于初始投资额度大、融资难度大和运营成本回收周期长等因素制约，产业发展速度较为缓慢。

不过，得益于“双碳”远景目标的提出，基于建筑全过程碳排放总量占据国内碳排放比重的“半壁江山”份额，以光伏建筑等为代表的绿色建筑，也依托本身的“减碳降碳”属性开始获得顶层设计的关注，持续加码推动行业发展。

而在行业端，BIPV作为光伏产业对传统建筑的绿色赋能典范代表，随着光伏“平价时代”来临和碲化镉电池等技术应用，持续驱动行业成本下降。

隆基绿能、天合光能和瑞和股份等光伏厂商，也通过携手森特股份、多维集团和东方雨虹等传统建筑厂商，共同探索推动BIPV市场发展。

值得一提的是，随着未来碳交易市场的逐步完善，在将建材行业纳入体系后，光伏建筑所发的电力除了“自发自用”外，也有望通过碳交易市场进一步体现“绿电”价值，存在一定的想象空间。

兴业证券提出，光伏建筑一体化（BIPV）已成为建筑行业未来的成长风口，政策持续加码推进光伏建筑，BIPV的市场规模有望快速增长，2025年市场容量有望达到1000亿元以上。

BIPV概念股名单出炉

（以下内容仅是基于行业以及公司基本面等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据！）

据此，通过对A股市场相关光伏建筑一体化概念股进行梳理发现，已有多家上市公司相继对光伏建筑市场展开布局。

中来股份：一季度净利润同比647%；

国内光伏背板行业龙头，公司业务以光伏背板产品起家，在将背板业务的市占率做到行业第一后，也沿着产业链拓展多晶硅、光伏电池片和户用光伏等，BIPV建筑用的光幕墙和光模板产品也已推出。

正泰电器：一季度净利润同比增长384%；

本土低压电器行业龙头，公司业务原以低压电器产品为主，通过控股集团光伏新能源资产注入，形成“电器+户用光伏”双主业运行格局，在BIPV领域，公司主要围绕工商业屋顶市场，推出装配式光伏绿色建材产品。

东方日升：一季度净利润同比增长280%；

全球光伏领军企业之一，公司专注于新能源、新材料事业，主要从事的业务包括太阳能电池片、组件、BIPV、光伏电站等，已有多个BIPV专利处于申请阶段，开发的江苏金坛BIPV项目已并网运行。

卧龙电驱：一季度净利润同比增长50%；

全球电机行业龙头厂商，公司主营电机电控产品的研发销售，在完成对ATB集团等多个电机企业收购后，已成为比肩西门子、ABB等的全球电机龙头企业，在光伏建筑领域，子公司龙能专注于屋顶电站和BIPV的开发，已有多个投运及在建项目。

晶科科技：一季度净利润同比增长46%；

国内领先的光伏电站运营商，公司主要从事光伏电站的投资运营和EPC业务，多次中标光伏“领跑者”项目，并网装机规模居同行业前列，通过携手美联股份，共同推出BIPV彩钢瓦光伏建筑一体化方案。

横店东磁：一季度净利润同比增长41%；

国内磁材行业领军者，公司主业已形成“磁性材料+新能源”双轮驱动发展的模式，心难与义违以光伏组件和锂电材料为主，在BIPY领域，公司主要通过设立对应的投资开发部门，参与屋顶分布光伏电站和地面电站的开发和建设。

精工钢构：一季度净利润同比35%；

国内钢结构行业领军者，首批国家装配式建筑产业基地，公司一直致力于为客户提供绿色、智能建筑，在分布式光伏屋面的设计与施工安装技术方面具有行业领先优势，先后承接了多个BIPV建筑光伏一体化项目。

东南网架：一季度净利润同比增长10%；

钢结构工程龙头，公司业务主要由钢结构与化纤两部分构成，在完成福斯特新能源部分股权收购后，已具备“EPC+BIPV”一体化解决方案能力，是国内最早布局BIPV业务的建筑公司之一。

芯能科技：一季度净利润同比增长4.5%；

国内清洁能源综合服务商，主营业务立足分布式光伏电站运营为核心，在分布式光伏电站领域具备先发和技术优势，并通过以“自发自用、余电上网”模式驱动业绩增长，持有的分布式光伏电站资产涵盖BAPV和BIPV。

投资有风险，入市需谨慎，让我们做时间的朋友，享受价值投资带来的收获。对于近期股市有什么看法，欢迎读者在下方评论区讨论。

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