本报记者 吴珊

进入11月份，多地主导企业继续通知大幅上调水泥价格。

公司简介：旗下拥有一批中国电力勘测设计、工程建设及装备制造企业，依托强大的央企背景和领先的业务水平不断拓展业务领域,主营业务勘测设计及咨询、工程建设、工业制造、投资运营等,具有集规划咨询、评估评审、勘察设计、工程建设及管理、运行维护和投资运营、技术服务、装备制造、建筑材料为一体的完整产业链。

（三）建筑材料：钢材、水泥、玻璃等

之前发改委还规定到2025年：“水泥熟料单位产品综合能耗的基准水平为117kg标煤/吨，标杆水平为100kg标煤/吨。”但现实真的能达到标杆水平的比例仅有5%，若要实现这个目标，对现有产能的能耗仍需要进一步降低。

（1）600031 三一重工

综合来看，在行业低迷期，华润水泥的策略未见“保守”，反而是以价换量、外购动作积极，这或许会增加其在未来行业复苏时的业绩弹性，进而提升股票的相对吸引力。

（2）600801 华新水泥

该股自1月10日以来，至今已经出现5个涨停，表现还是很活跃的，明显是有资金在运作。该股目前处于低位，资金进场做超跌反弹，博房地产的阶段性回暖。个人认为房地产行业的回升是暂时的，其泡沫远未挤净，还需要进一步出清，在这之前地产及其产业链个股的任何上涨都只是反弹。

随着各地水泥企业密集错峰停产，机构预计水泥价格再度迎来新一轮上涨行情。宁夏方面，继5月22日-24日宁夏中南部主要厂家通知上调水泥、熟料价格10元-20元/吨，近几日区域部分厂家继续通知上调水泥价格10元/吨；陕西方面，5月28日-29日榆林、延安地区主要厂家通知上调水泥出厂价格20元-30元/吨；河南方面，继上旬河南地区主要厂家上调水泥价格20元-30元/吨，22日起区域主要厂家针对全省水泥价格继续通知上调30元/吨；内蒙方面，5月25日-26日内蒙古呼和浩特地区主要企业通知上调水泥价格30元-40元/吨。

在库存持续位于历史底部的情况下，在需求端上，今年的中央经济会议上政府一改“抑制房地产泡沫”的表述而转为“差异化调控”，从中我们可以发现，当前政府对房地产调控的态度出现积极变化，此外叠加春季错峰继续严格之下，今年上半年供给会更加紧张，旺季到来后水泥价格有望创新高。

华新水泥相对于海螺水泥而言，就要强不少了。

水泥具有区域特征，建议可以关注：

　　以下是部分龙头企业简介

其中，四川金顶业绩同比下滑62%，塔牌集团、金圆股份同比下滑超80%，而包括福建水泥、三圣股份在内的4家公司中期报亏，业绩同比下行幅度达到100%以上。

“水泥板块走强的逻辑在于涨价的事实和未来继续涨价的预期。”私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，进入年底，各地基建的数据超市场预期，基建领域投资在增速依旧较高，所以水泥个股基本面改善力度较大。水泥板块近期调整幅度较大，目前存在企稳的迹象，资金流入力度较大。

另外，以“再造一个华润水泥”为目标，公司仍在加紧收购力度，积极推进骨料业务，并布局结构建材及新材料等产业链。

天山股份

公司主营业务为家庭建筑装饰设计、装饰施工、产品配套及全国性家装品牌特许经营。公司从事的家装行业属于房地产产业链，近期楼市有所回暖，带动其走强。

四川双马在7月份开始向上突破持续近两年的蓄劲期开始进入到爬坡期。

在业绩+涨价推动下，近期机构对水泥板块龙头股的关注度开始升温，近30日内共有8只龙头股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，具体来看，海螺水泥（600585）(7家)、华新水泥(5家)、冀东水泥(4家)和塔牌集团（002233）(2家)等4只个股近期机构看好评级家数均达到2家及以上，天山股份、上峰水泥、中材国际（600970）、城发环境等4只个股近期也被机构推荐，后市表现值得密切跟踪。

机构持仓：香港中央结算有限公司持有超5017万股，中国铁路武汉局集团有限公司持有超1128万股，全国社保基金持有超1750万股，基本养老保险基金一二零六组合持有超796万股。

春节前后属于淡季，但当前严格限产背景下企业库存回升空间不大，对水泥价格冲击较小，本轮冬季淡季价格表现有望超预期。通过统计历史数据得到，水泥行业传统规律是价格二四季度上扬，一三季度回调，但是从今年的中央经济工作会议的表态上看，2018年仍是供给侧改革和环保的主旋律。

刘有华告诉记者，水泥股的机会是中长期的，建议选择行业龙头个股布局。

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