股票市场的功能_(股票市场的含义)

2023-08-25 16:58分类：ARBR 阅读：

本篇文章给大家谈谈股票市场的功能?，以及股票市场的含义的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

1,温故知新，重读《正确认识当前股票市场》依然使人清醒有现实意义
2,如何理解市场

温故知新，重读《正确认识当前股票市场》依然使人清醒有现实意义

昨天我在《》一文中提到1996年12月16日，人民日报发表的特约评论员文章《正确认识当前股票市场》，并且说了几句当年自己与四川长虹股票的故事。今天看来都是过去很久远的事情了。如今每天在股市追涨杀跌的股民不少都是Z时代的人，即便是那些专业基金机构的基金经理，别说经历过当年那篇人民日报社论准社论的市场洗礼，恐怕他们在财经院校读硕士、博士研究生时，他们的导师也未必让他们读过这篇当时震耳发聩的人民日报评论员文章。

而我作为一个过来人，看见当前的股票市场，觉得它与当年比，有过之而无不及。于是我想，若是这些人不想重蹈覆辙，很有必要重阅读一遍当年那篇发表在人民日报头版头条的文章。很有现实意义，不需要我过多解释了。

我还来说说与四川长虹的股票的股事，以及它与我现在持有的格力电器股票异同之处。

先请大家看看四川长虹股票，在人民日报评论员文章认为的，A股市场发疯了的那一段时间的股价日K线行情图表：

1996年人民日报那篇特约评论员文章开篇的第一句是：今年4月以来，股票市场逐步回升，10月以后出现暴涨。从4月1日到12月9日，上证综合指数涨幅达120％，深证成份指数涨幅达340％。

可是你看四川长虹股票，在评论员文章发表之前的几乎一年时间内的股价，始终徘徊在20上下波动，波澜不兴。要知道当时股票市场是如文章所说极度亢奋的。不少不知道股票为何物的小商小贩也都受到股市赚钱特快特多的效应吸引，生意都不做了，带着做生意赚来钱，全部杀进股市里来了。在我房间里就来了一位平时在街上摆摊卖江西炒粉早点小吃的个体户，不做生意坐我旁边炒股来了。

开始这对小夫妻对股票一窍不通，称我为钟师傅，不懂的地方会问来我，当然也会问我买了什么股票，并且会跟着买一点。后来他自己慢慢熟悉，特别是天天看房间里其他股民买了一些什么股票，赚了多少，耳濡目染，渐渐胆大了。不仅继续从家里搬钱（当时是名副其实搬现钞，那时存取资金都是要在营业部的现金柜台，而不是通过银行，所有大家都看得见），而且不怕股票的股价涨得高，就怕涨得慢。哪只股票涨得好，他就敢买只，买了马上就赚，第二天就可以卖掉。那个高兴劲，别提了。

这时跟我也混熟了，不再客套，直接叫我小钟了。他见我持有的四川长虹股票几个月都不动，不仅他自己耐烦，早抛掉买了其他赚得更多的股票，反而开始来开导我了。“小钟啊，你是不是不打麻将啊。哪天我带你去麻将桌上练练胆，整天握住一个不涨的四川长虹有什么意思嘛？”我只能笑笑，无言以对，谁让人家一来就比我赚得多呢。

直到那篇人民日报的评论员文章出来，大家都傻眼了。刚开始大家都不知道股票交易涨跌停板是怎么一回事。所有证券公司的交易行情，都不会提示股票的价格涨跌限制是多少，因为证券公司的电脑技术部门根本来不及调整计算机软件程序。大家只知道自己的所有的股票，没有一只是可以卖出成交的。就像我在昨天文章中说的那样，那一天我所在的营业部，只有我一个人委托的四川长虹全部卖出成交了。因为我头天晚上听到广播新闻后，就按照四川长虹前一天的收盘价乘以0.9，算好了跌停板价，一早就去证券营业部。在集合竞价时就下单全部委托卖出。

坐我旁边的这位老兄，等他按照平时的时间来到营业部时，看见满屏绿色，几乎没有几个股票是能够成交的，彻底傻眼了。我忘记他手里的股票是连续跌停了几天后才卖出的。只知道他后来卖掉股票后，再也没有在营业部见过他了。后来偶尔在街角看见他们夫妇还是重操旧业，继续卖早点炒粉了。当然，他假装没有看见我，我也只当不曾认识他。我在股市混了30年，类似这样的股市人生悲喜剧见得太多，一言难尽啊，我单位有个同事用公款炒股，遇到股灾没有办法交差，离妻别子逃亡了，至今不知死活。

一晃二十多年过去了，四川长虹这个股票虽然还在A股市场挂牌交易，但是，股价仅剩三四元了。谁也不愿意再提他的陈年往事，包括倪润峰自己，也不像格力电器的朱江洪，退休以后还有那么高的兴致著书立说，大谈自己执掌格力的24年。咱也就不提了。

再来说说格力电器。我是2013年10月10日那天开始买入格力电器股票。当时我绝对没有想到会一直持有到今天。买入格力电器后开始几年，确实收益不错，哪怕经历2015年至2016年的那场大股灾，格力电器股价也很快恢复元气，股价依然屡创新高。但是，最近这两年似乎很不好。尤其是2021年，不仅涨幅不及大盘指数，甚至股票市值一度不及美的集团一半，比海尔智家也少了几百亿。

这很有点像我1996年人民日报发表评论员文章之前的那一段时间持有的四川长虹。不过自从格力电器公司回购结束，特别是公司员工持股计划慢慢落地之后，情况发生了微妙的变化。格力电器不仅去年的跌幅大盘指数和美的集团海尔智家等股票小，今年格力涨幅，目前为止也比它们大了。尤其是这次格力电器分红，仅三天就全部填满了股价除息的缺口。

为什么会有这样的变化？因为，不管股市多疯狂，也不管主观操纵股价的势力有多强，最终还是敌不过客观的价值规律。股市没有免费午餐，世上没有不散的宴席。股市靠击鼓传花，玩资金游戏，总要有人会借到最后一棒。唯有像格力电器这样，上市以来只向市场募集了50多亿元，却给市场投资者回报1000多亿元的公司股票才能永续发展，不断向上。

可是我们的市场似乎还没有完全觉醒，或者说大多数股民包括基金机构投资者还没有接受过去的教训。人民日报的评论员文章，二十多年前就告诫股市的参与者要认识股票是用来投资的，要重视股票市盈率衡量股价高低的重要性。可是，现在的市场情况如何呢？格力电器是深交所上市的股票，我们看看深交所股票最新的市场总貌：

深交所上市的2755家公司，股息率能够媲美格力电器的没有几家。可是截至今天，格力电器股票的市盈率还不足10倍，而深交所的股票平均市盈率都有25.66倍。格力电器股票就那么不堪吗？大凡有一点头脑就应该明白，中国的证券市场要继续健康发展，接下来是格力电器这样的股票市盈率往上走，与市场平均收益率接轨。还是市场股票的平均市盈率向下与格力电器的市盈率靠拢？

我今天为什么要重新提醒大家重温二十多年前的人民日报文章？因为当年受到哪怕文章洗礼的股民，如今依然还活跃在股市的已剩凤毛麟角。目前股票市场的参与者更多的是些不知道天高地厚的新人。我不希望今天的市场在重复过去的故事，就像四川长虹股票，在人民日报评论员文章没有敲醒市场投机者时，默默无闻没有股民原因买。而当评论员文章发表，投机的潮水退却后，大家才发现了当时的四川长虹股票的真正价值，股票一路长红翻了几倍。难道还需要格力电器今天再来一次这样的革命宣教以后，大家才能认识到它的真正价值吗？

昨晚央视二套的遇见大咖栏目又播格力电器董明珠。当时我就见网上有股民担忧，董明珠又上央视了，明天格力电器股票又可以跌了。可这次有点例外了，早上开盘没有跌，收盘后也仅是微跌了6分钱。而今天A股市场可谓普跌。

昨晚央视遇见大咖节目不知道大家是否看了。主持人老调重弹，还在问董明珠格力多元化是不是失败的老问题：

我不想再给大家重复解释格力电器的多元化究竟做得怎样了。给大家看一张珠海格力智能装备公众号上发的信息。

中国A股市场上，以机器人智能装备名称示人的公司和股票不少，真正向格力电器的智能装备公司出口数控机床，服务于全球龙头车企零部件工厂的有几家？这难道还算不上格力电器的多元化初见成效了？

如何理解市场

短线交易，其实相对中长线来说更公平。

中长线存在很大的信息差，你看得到的基本面，基本都是过时的。机构们对一个公司有疑问，有不清楚。他们可以实地调研，直接采访管理层，但我们不行。
短线呢，现在的环境基本不存在信息差，你和顶级游资能接触到的信息面差不多。但你是一个人，很多游资是工作室，分工合作的方式。
很多游资和量化，基本标配BP系统。
BP系统这个玩意，99%的人不知道。简单讲，就是一个由一个主账户分拆出来多个分账号，共享一个资金池。用于高频交易和高级通道的作用。可以多人操作，你看到的一些票冲涨停，瞬间无数合力大单一下子封死，有一些就是BP系统的支持。
在美股混的一些职业炒家（主要还是公司或工作室形式），BP系统可以实现一个很低风险的套利操作。
比如一个股票的价格长期稳定在1块钱上下波动。那么跌一分钱买进一部分仓位，涨一分钱直接卖掉。无论价格怎么涨跌，基本是100%稳定赚钱，基本无视任何指数波动。一个优秀的操盘手，一天可以重复这样的操作几百次甚至上千次。

反T亏钱的概率有多低呢？

据我所知，操盘手一年内平均每个交易日这样操作300次。一年错超过2次，奖金至少扣一半。错好几次的话，基本就要被辞退了。
大A也有这样玩的公司，但是不多。因为券商手续费高，美股很低。一般都是去操作那些股价一两块钱左右的大市值，走势非常稳定，波动很小的票。就这样一分钱一分钱差价做。
更高级的玩法，一般是一些投行帮大客户操作的时候，可以吃利差。多见于期货市场。这个说起来就比较复杂，简单假设一个例子。
假设，你是某个投行的伦敦分部交易员。你的客户要求你买进石油。结果你发现。英国的挂牌价10元和美国的挂牌价9.9元。那么你直接在英国账户做空，美国账户做多，无风险赚0.1利差。把握好时机平仓，客户该有的利润结算给客户。剩下的都算投行利润，你也有一部分奖金。这样的套利操作需要很快的通道和很优秀的操盘手。因为可能十几秒就完成了一次套利。一天可以做上百次之多。

之所以举这个例子，我想表达的意思是。一旦金融市场上，不管是股债汇哪一种，一旦有一种低风险套利的固定模式，根本轮不到你来喝汤吃肉。那么说到短线里，所谓龙头战法，各路战法本身，其实都是战法创造者本身理解力的具象化。
如果这套交易系统，可以脱离操作者本身的市场理解力成功运行。那么短线投机就会变成我上述例子那样的无风险套利交易，但凡你没有职业级水准，进去玩就是送钱。
所以说啊，市场理解力才是真正的核心。弱转强、空间板、次空间板等等都是表象。内核的本质是博弈，情绪周期也是博弈的一种，人的理解力有高有低。这玩意就像打仗，你瘦弱如鸡，赤手空拳。你周围的对手人高马大，不仅有护具还有武器。真要是打仗，你还有战友可以依赖。可是市场里，你为自己而战，没有盟友。

回过头来说正题，你要如何建立自己的理解力呢？
下文会举很多例子，写的匆忙，有些可能记不太清或者说的不对，但不要介意，主要是感受思维的归纳的路径和演绎的过程。这也是商业数据分析的套路，是我的专业。
而且只讲框架，太细节的东西每个人理解不一样，就不献丑了。

1.首先得有个大框架。
脑海里得有龙头、补涨、跟风、切换、四个概念。共同组成你的大框架。

2.对强弱关系要敏感，时时主动对比。这篇的内容也是主要讲同板块之间个股的强弱关系。别的强弱关系以后的干货再说。
强度体现在哪里？例如卡位，起涨节点，同梯队个股之间的PK，涨停时间，封单强度，是否烂板？都能体现出强弱。强弱关系一定要时时刻刻分得清！

分清强弱关系，能让你很顺利的排除明显不好的目标。剩下的那个，就是最好的。我个人择股的逻辑，是先分清楚谁最弱，是按照弱到强这样去筛选。但很多人的择股逻辑是，想从一堆票中直接找到最强的那个，杂毛看都不看。
强和弱，一定是一个对比关系。比如说，一个票全天大烂板，炸板30次，最后一秒上板，正常感觉是弱到了极致吧？但如果他是市场上唯一的涨停票呢？那是不是可以认为他目前是市场上最好的短线票？
光说很晕对吧？那么再次来到喜闻乐见的举例子环节。

12月14日的短线最高标竞争，分别是医药龙头新华制药和消费龙头人人乐。
看开盘前10分钟，新华制药高开低走，人人乐平开高走。这里强弱关系出来了吧？因为是龙头，是最高标，位置很高，情绪一般，所以博弈价值不大。最好当成风向标来看待。通过龙头前几分钟的走势，那么这个风向标就告诉你。今天大概率消费更强，医药不行。
那么这个时候你就要知道了，不要去搞医药。事后看结果，连板票是不是消费更多？医药很少？当天去医药接力做的，全部吃面。
顺下来3进4的庄园牧场，大低开，本身就是资金急着出货的体现。而且人人乐竞价更好，强度更大。想去做高标的，人人乐给了机会，正常都会去人人乐。只有踏空资金和看不太清楚强弱关系的资金会去博弈庄园牧场的地天板。
地天板的难度是最大的，只有龙头才能地天。这意味着需要情绪正向推动，需要板块助攻，需要资金合力，需要最大限度透支未来的买盘，需要买盘有很狂热的气势直接碾碎所有抛压。这只有龙头能做到。
举个更简单的例子吧，一个男的，晚上连吃一斤伟哥，通宵操劳到天亮。这要不是超级猛男，身体底子一级棒，谁敢干这事？要是换个年老体衰的老头来干这事，阎王爷都要对你竖大拇指。
很明显庄园牧场没有超级猛男的气质和底子，第二天就暴毙了。

往下延伸一个梯队，来到2进3。
那就是就是西安饮食PK黑芝麻，因为这个梯队只有这俩消费。
西安直接一字，分出胜负。那么黑芝麻就直接失去预期了。强弱关系如此分明又直接。所以黑芝麻第二天直接走弱。
这里来讲，西安叠加了龙头二波的预期，市场的关注度会更高。因为黑芝麻没有这个语气嘛。所以说，黑芝麻先天优势不足（未曾确定过龙头地位），后天强度又不够（低开）。
一样是超级猛男的道理，谷爱凌这么火，冬奥冠军，但谁还记得她拿冠军的比赛，亚军是谁？
市场确实有记忆，但那是对某一阶段最好的票而言。
幸亏黑芝麻是反包了，给了一部分坚守的人回报。但反包也是小概率事件。我们这里只谈大概率的事情。
1进2同理，一字板最强的美邦服饰如果参与回封。或者去最快涨停的换手板大连友谊。干进去的话，10%的肉是有的。
这就是我一直强调的，强者恒强是大概率，弱转强是小概率。
因为大A，大部分参与者都是男性，女性少部分。自古以来的文化传承中，男性价值观是崇尚强者的。
比如我们喜欢的诸葛亮和赵云，前者智谋无双，后者忠勇无双，又帅又能打。主要是能打，截江救阿斗那个经典桥段，帅只是加分项。回到股票里就是，走势强，预期高，对比竞争对手强度更大，这才是主要的。技术指标等都只是加分项，有没有都行。
但是有些审美能力不高的人呢，喜欢追整容脸网红，喜欢追没怎么读过书的，二元一次方程怎么解都不知道的娱乐明星。这是审美低，理解力差的表现。无论这个明星是唱歌还是跳舞，粉丝们只会夸：哇！他好帅啊！
这是本末倒置的表现。要分的清，我们喜欢赵云是因为他能打，帅是加分项！在股票里也是一样，不要被一些表象的东西所迷惑，要关注这个票的内在。每个票都有自己的运行节奏，也就是强弱强弱的动态变化。这就是内在。这个下篇和板块的运动规律一起讲。
为什么你老是买到爱渣你的票？就是因为你被表象深深的迷惑。你喜欢的爱豆，原来除了帅，没啥本事。就算追星，也要多关注那些德艺双馨的艺人。比如龙虎榜，就属于表象干扰的一种，龙虎榜只对第二天的开盘竞价有一点影响力。但是很多粉丝就喜欢幻想龙虎榜上的某个大游资会怎么样怎么样，要控盘啊、洗盘啊怎么样怎么样，这都属于胡思乱想。人家有持仓，你没持仓，你是人家的对手盘。你去跟风，和投敌差不多一个意思。如果跟风龙虎榜操作都能稳定赚钱，那大A很快就人均小游资了。

言归正传，时间继续来到12月15号。
人人乐是高度票，情绪标杆，西安饮食是一个龙头二波定位。
人人乐14号大烂板，15号预期就很低，结果如预期中低开了。空间情绪标如此，但西安饮食依然一字板很稳。
那么9点25分结束的时候，你心里就要知道了。消费调整概率大，因为空间板人人乐负反馈。但是不会直接结束，因为龙头西安饮食一字板还很稳定。
那么反应快的选手就理解了，要避开中高位接力，做消费要去做低位的消费，比如首板，比如埋伏反包，前期人气票的潜伏。要么去轮动题材。
轮动题材的话，12月14日有利好消息走强的芯片，是不是很好的选择？芯片里的核心大港股份，你只要确定开盘向上走，是不是可以直接半路上车？都不需要等打板。那么当天受到辉瑞新冠药利好消息直接带动的中国医药大高开，是不是也是很好的轮动机会？

你看，理解力一到位，很多操作顺理成章。
如果12月15号这个节点，很多后知后觉的选手忽略了人人乐的负反馈，继续去做消费的接力的话，是不是又是吃面呢？
所谓炒股的节奏，其实就是择时。短线择时的重要性大于择股。
择时对了，择股就很简单，去最强最好的。最强的最好的票，市场会帮你选出来，因为它万众瞩目。你只需要排除掉明显强度不好的票即可。
相反如果择股对了，择时不对。你就是买茅台这样大A最好的公司，一样吃面吃到饱，吃到吐。公募基金很多小菜鸡就是这样，一看基金持仓，都是大牛股，绩优股，赛道核心，行业龙头。结果赔得一塌糊涂。这就是择时太差的缘故。
所以说啊，要记住择时的重要性，是比择股更重要的。很多人不明白这个道理。老是纠结某个票。
同时也不需要太关注情绪周期到底怎么变化。也有的选手非常在意目前情绪周期的位置，是确认？发酵？主升？退潮？高潮？震荡？其实没必要搞得太清楚，因为情绪周期看得见摸不着。哪怕是情绪周期创始人养家老师，也会有判断错的时候。
比较方便的一个点是，你要通过市场上最好的票的竞价反馈和开盘走势，去感受他们可能会带来的影响。他们兑现走势，那么说明兑现的情绪会往板块传染。
有几个小技巧。比如大盘高开，对短线接力是不友好的。因为大盘高开说明权重的开盘好，权重和短线小票往往是是此起彼伏的态势。最近指数强赛道强，短线却弱，就是这个情况。（除非普涨大阳）
关注昨日涨停溢价指数。一般来讲，低于2%说明情绪走弱了。
再者说，观察上证指数或深证指数的黄白线走势，一般黄线在上，短线问题不大。反过来就问题略大。

再比如数字经济最近的走势。1月3日板块和指数共振走强，主线气质。
奇怪的是后面居然连续调整，连个像样的修复都没有，直接走赛道行情了。
但是赛道啊，大部分风光储的大市值权重比如宁德时代这样的，都是年线下走下跌通道。
而且赛道的爆发太快太异常，明显是受到了村里开的经济会议的影响所致。
这时候你要去思考。短线资金明显是不喜欢赛道的，因为赛道很多都是趋势股，短线选手对于赛道的基本面，行业变化和发展，大多数都是没有研究的。而且赛道并非在指数第一个大阳日爆发。疑点诸多。
那这个时候，消费高标被全部监管，而且消费当时是叠加跨年龙的预期在炒作的，非常狂热。高标监管让大家的脑子降了温。经过这样一下，消费的审美疲劳是很重的！而且监管是实质性利空。
医药呢？看众生药业这种最后的活口都没了，整个板块也没啥亮点。完全是补跌的姿势。也可以跳过。毕竟没有走强。
教育板块太小，没有想象力，无非是给人上课嘛，还能玩出花来？根本没有主线潜质。
地产连续骗炮，短时间肯定资金很警惕。这里要点名批评中交这个大坑货，真是把我玩坏了。
游戏板块受到的是突发性利好导致的上涨，也不是主线。和芯片是一个定位。定位成还不错的轮动题材。

看来看去是不是绕不过去数字经济啊？详见我前两天写的数字经济深度逻辑的文章。
那么数字经济龙头不就是明牌英飞拓吗？安妮各种一字板补涨肯定一波到顶。这是补涨一惯的特性。
久其无论是强度还是辨识度，差英飞拓一个档次，是小弟。
既然我这个理解我自己觉得成立。
那么我是不是全程只参与英飞拓，其余的搞了点久其呢？我在英飞拓的操作，过去的复盘贴都是实时公开的。
中远海科上周五反包呼声这么强、海得控制这样的诱惑，你看我就没有去参与。
盘面种种迹象，通过从弱到强的排除。我觉得市场绕不开数字经济这一块。那么数字经济又绕不开英飞拓这一块。
所以元旦后，是不是全程盯紧英飞拓呢？这也是我敢两个跌停连续抄底的底气所在。
这就是理解力，无时不刻不在影响你的操作和对市场的看法。每个人有差距，细节想法也不尽一致。但是只要学会了思维方式，思考路径。
善于对事物发展的归纳，然后加以演绎。
只要把握住了一个方向，抓准了。那本质上和庖丁解牛一样，都是靠熟练度。一些细节上的偏差，就不重要了。

今天写累了，没有复盘。操作就三个，在评论区实时说了。开盘干了久其，尾盘拿了安奈儿和英飞拓先手。