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网站首页海龟交易法则(海龟法则止损)
一、海龟的故事
这是个起源于 Richard Dennis 和 William Eckhardt的故事。Dennis从借来的1600元创业，用400元在期货市场起家，最后创造出资产规模两亿的辉煌战绩。Dennis认为，只要是一个正常智商的人，都可经由后天训练培养交易技巧，成为一个成功的交易员。而Dennis的伙伴William却不这么认为。
于是他俩打赌100万美元(os: 有钱人的赌注真是大)，找了一批测试者辅以训练，栽培为优秀的交易员。这就是着名的海龟计划!
为什么称为海龟计划，因为这个100万赌注想法，是在新加坡的一个海龟养殖场决定的，下次有机会去新加坡，一定要去这裡朝圣一下!
二、真实区间 (True Range)
"今天"的真实区间定义为: 今天真实区间(True Range, TR) =
Max{今天高点-今天低点，今天高点-昨天收盘，昨天收盘-今天低点}
真实区间的意义在于从昨天收盘到今天收盘，可能经历过的最大区间。
我们可用下面三张图去表示，每张图的两根K棒分别代表昨日与今日的开高收低：
左图：如果今天高点跟低点完全覆盖昨日高低点，则TR = 今天高点 - 今天低点
中图：如果昨天收盘低于今日低点，则TR = 今天高点 - 昨天收盘
右图：如果昨天收盘高于今天高点，则TR = 昨天收盘 - 今天低点
将过去20天的真实区间平均起来，我们称为平均真实区间(Average True Range, ATR)。
1.海龟部位控管
海龟策略在现在虽然无获利能力，但海龟策略的精神非常值得研究。
第一：海龟成功说明了何谓部位佈置，资金控管的概念。
第二：海龟运用了输缩赢冲，动量交易的概念。
我们先从部位控制介绍起。
海龟定义每次下单的"单位"。举例来说，我只有100万资金，郭董有1亿资金要做单，海龟策略让我每次下单只下1口，可是郭董每次下单却要下100口。
这个定义下几口的标准，在海龟裡叫做"单位"。换句话说每个人依资金状况，单位也会不同。海龟定义的单位如下：
单位 = (资金的1%) / (ATR*商品的每点价值)
我们先来解析上面"单位"的涵义。ATR代表着是过去20天的平均真实区间(即本文上述所提)，海龟预测这个值会跟"隔天的真实区间"有很大的正相关性。
假设"隔天的真实区间"跟过去20天的平均真实区间一样好了，则"ATR*商品的每点价值"就代表着若交易1个单位，隔天可能会遭遇的最大风险(损失)。而海龟希望1单位的损失，相当于1%的总资金损失。
商品的每点价值以台指期来说，200元/点;以电子期来说，4000元/点;以金融期来说，1000元/点。
举例来说，假设ATR=50，乘上台指期每点价值200元后为10,000元。这意味着若隔天波动50元，最多损失10,000元。
假设海龟有200万元在交易，200万元的1%是2万元，则将2万元除上最多可能的损失10,000完后得2。
也就是说，海龟策略在资金是200万元，ATR=50，在台指期的交易上每次要下两口。若隔天真的亏损50点，则损失1%的资金。
海龟藉由上述的方式控制适当的部位，为资金控管的一种实现。
2.海龟买卖讯号
海龟如何开始交易呢? 我们从初始单、停损单、加码单说明如下：
初始单：突破20日高点，买进一单位;跌破20日低点，卖出一单位。
停损单：初始单成交后，若亏损超过2ATR，则执行停损。
第一次加码：在成交价后，若获利超过0.5ATR，则加码，且停损点设为 "加码价位-2ATR"(多单);或 "加码价位 2ATR"(空单)
第二次加码：在第一次加码后，若再度获利超过0.5ATR，则第二次加码，停损点设为 "第一次加码价位-2ATR"(多单);或 "第一次加码价位 2ATR"(空单)
第三次加码：在第二次加码后，若再度获利超过0.5ATR，则第三次加码，停损点设为 "第二次加码价位-2ATR"(多单);或 "第二次加码价位 2ATR"(空单)
上面即为海龟策略。30多年前的大赚获利交易策略，就这么简单! 至于所谓海龟策略的精神，读者是否有所体悟? 未来有机会再详谈。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3 000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。
短线海龟模型用法
只将此交易模型用于小时图(即60分钟K线)。
一般也只用于趋势性较强的大盘指数，不用于个股。
首先绘制10小时和100小时两根均线，然后绘制50小时内最高点和最低点曲线，再加25小时内最低点曲线(如果你使用通达信，可直接复制我下面的指标源代码，记得设为主图叠加)。
买入条件：当且仅当10小时均线大于100小时均线的前提下，小时收盘突破此前50小时的最高点时做多。
平仓条件：当小时收盘跌破此前25小时的最低点时平仓一半，跌破此前50小时最低点时全部平仓。
通达信指标公式：
M10:MA(C,10),LINETHICK2;
M100:MA(C,100);
U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;
D:REF(LLV(LOW,50),1),COLORGREEN;
D2:REF(LLV(LOW,25),1),COLORBLUE,CIRCLEDOT;
DRAWICON(M10>M100 AND CROSS(C,U),L,1);
DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);
DRAWICON(CROSS(D2,C),H,8);
备注：怎么在通达信软件里建立公式：
1、通达信里面按ctrl+f，调出公式管理器
2、设置下名字，主图叠加，放入上面公式代码即可
比如我设置公式名字叫海龟交易
3、点测试，保存，ok!
海龟法则的由来
?著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。
“学员们被称为‘海龟’。之所以命名海龟是基于两点：
?第一海龟天生具有奔向海洋的本能。
?第二海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年。这跟金融交易市场的二八法则近似。正如丹尼斯先生所说的：‘我们正在成长为交易员，就象他们正在成长为海龟一样’)。”
?海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
?丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。
我们现在能看到的海龟交易法则，既是由此所得。
?海龟交易法则：
?海龟交易系统有三个特点：
?其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。
?其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整*，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
?其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。
?海龟的核心交易原则：
?1：当价格突破20个交易周期最高点的时候入场。
?2：当价格跌破10个交易周期最低点时离场。
海龟用一个理查德.丹尼斯和比尔.埃克哈特称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。
N就是TR(True Range，实际范围)的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。N同样用构成合约基础的点(points)进行度量。
每日实际范围的计算:
TR(实际范围)=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
式中:
H-当日最高价
L-当日最低价
PDC-前个交易日的收盘价
用下面的公式计算N:
N=(19×PDN+TR)/20
式中:
PDN-前个交易日的N值
TR-当日的实际范围
因为这个公式要用到前个交易日的N值，所以，你必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。
价值量波动性的调整
确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性(用其N值定义)表示的价值量波动性。
这听上去比实际情况更复杂。价值量波动性用下面简单的公式确定:
价值量波动性=N×每点价值量
波动性调整后的头寸单位
海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。
因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算:
单位=帐户的1%/市场价值量波动性
或
单位=帐户的1%/(N×每点价值量)
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广东广播电视台全资国有企业，全国广电系统唯一专业证券咨询机构(资格证编号：ZX0027)，提供每日实战盘面解读，技术实战培训、投资情报。
一个完整系统的组成部分一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策：
市场----买卖什么·
头寸规模----买卖多少·
入市----何时买卖·
止损----何时退出亏损的头寸·
离市----何时退出赢利的头寸·
策略----如何买卖
市场----买卖什么
交易是可以教会的 “交易比我原来想象的更容易教会，”他说。“有些奇怪，几乎令人羞辱。”----理查德.丹尼斯。海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中我们取得了年均 80%的复利收益。是的，里克证明了交易可以被传授。他证明了用一套简单的法则，他可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。
海龟将一个以波动性为基础的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。
止损难，止盈难上加难
然海龟却给出了一个明确的止盈策略
止损难，止盈难上加难
然海龟却给出了一个明确的止盈策略
海龟的离市
海龟的离市原则：海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。
系统一离市：对于多头头寸为10日最低价，对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都会退出。
系统二离市：对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都会退出。
海龟离市应用注意事项
1。 价格从来不会直来直去；因此，如果你想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。
在趋势的早期，这通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。
在趋势的中期，这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。减轻仓位“锁定利润”的诱惑可能会非常巨大。
2。 海龟系统在突破时建立头寸。大多数的突破并不会形成趋势。这意味着海龟所做的大多数交易都会导致亏损。如果赢利的交易所挣的钱平均下来不够弥补这些亏损的话，那么，海龟就已经亏钱了。每个能够赢利的交易系统都有不同的最佳离市点。
3。我们来看海龟系统。如果你在利润为1N时退出赢利头寸而在亏损为2N时退出亏损头寸，你就需要两倍的赢利才能弥补亏损交易所带来的损失。
在交易系统的各个组成部分之间存在着复杂的关系。这意味着你不能只考虑赢利头寸的正确离市，而不考虑入市、资金管理以及其他因素。
4。赢利头寸的正确退出是交易最重要的方面之一，也是最不为人理解的一个方面。然而，它会造成盈亏之间的不同。
5。海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。
6。人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。
