内容摘要

OPEC+维持既定增产路线，伊朗原油回归道阻且长

由于对供需前景的不断权衡，加大了国际油价的波动。周中国际油价上演了极限折返，布伦特原油又回落到100美元下方。美国汽油价格更是抹去自俄乌冲突爆发以来的所有涨幅。

广东自贸区、深圳国企改革和油气改革是驱动公司增长的三重催化剂。

光大证券认为，随着全球油服投资额与采购额大幅增长，油服行业将进入上行周期。“在能源安全保障工作重要性凸显的背景下，‘增储上产’政策持续推进，油服板块整体受益。”光大证券分析称，叠加高油价驱动上游资本开支提升，油服行业景气度有望持续提升。

研究机构：国金证券 分析师：张帅 撰写日期：2015-06-15

三聚环保:守住环保剂种阵地,剑指千亿外延化工市场

支撑评级的主要因素.

风险.

油价跌入负值，是纽约商品交易所自1983年开设轻质原油期货交易以来从未出现过的现象。延续昨日跌势，4月21日WTI原油现货价格一度暴跌43%，跌破7美元至最低6.79美元。美原油交易所的6月、7月期货合约纷纷崩盘式下跌，6月合约一度暴跌逾40%。

延续昨日跌势，4月21日，WTI原油现货价格一度暴跌43%，跌破7美元至最低6.79美元，但随后抄底盘入场，跌幅收窄至16%以内。而WTI原油6月期货合约、布伦特原油期货也同步大跌，但随后跌幅均缩窄至16%以内，现分别报16.74美元/桶和20.88美元/桶。

但国际投行认为，减产并不能阻全球石油库存迅速增加。瑞银发表研究报告，相信产油国减产不会扭转全球石油库存快速增长的局面。预期今年第二季的需求将每日下跌1700万桶，而同时原油库存将会在第二季继续急剧增加，这将会对石油现货价及亚太区的上游油企构成压力。该行重申对大部分从事勘探及开採业务的亚洲油企的负面看法

恒基达鑫主营为石化产品生产商、贸易商进出口货物提供码头装卸、仓储、驳运中转、管道输送服务。业务辐射石化工业最发达的珠三角地区、长三角地区和华中地区，是华南及华东地区石化产品仓储的知名企业。周二，恒基达鑫一字涨停。

中远海能主营中国沿海地区及国际油品运输周二跳空高开，一度上涨9%，创4年多来新高。中远海能H股盘中也一度大涨逾10%，创1年来新高。4月以来北上资金加仓中远海能近1亿股，持股由3.61亿股增至4.6亿股。

宏川智慧主营石化产品仓储综合服务，现有仓储基地主要分布在东莞、太仓、南通、泉州、中山等地区，地理位置优越，均处于沿江、海经济发达地带。周二，宏川智慧开盘涨停，后受大盘调整影响，一度打开涨停板，但至收盘仍顽强的以涨停报收，成交量较前一交易日放大1倍多。

宏川智慧日前接受机构调研时表示，近期受新型冠状病毒疫情、国际原油价格大幅波动的影响，石化产业链客户对储罐的需求明显增加，目前公司储罐出租率处于高位。公司未来主要将通过行业并购路径来推动规模发展，并购太仓阳鸿、南通阳鸿等后，实现了业绩持续增长。另外并购福建港能时，其储罐及码头尚未建成，现公司正在推进其储罐及码头的建设。公司募投项目东莞市宏川化工20.75万立方米储罐及子公司东莞市宏元化工1.05万立方米储罐将于近期投入使用。

油品质量升级带动脱硫催化、车用尿素、异辛烷需求,重点标的:四川美丰、海越股份、齐翔腾达、三聚环保。

美原油期货跌至负值及库存的暴增，刺激了周二A股市场油气运储概念股逆市走强，恒基达鑫、宏川智慧开盘涨停，国际实业、海越能源盘中也一度冲击涨停，中远海能、招商轮船等纷纷逆市上扬。

近5日资金流向一览见下表：

中期趋势：正处于反弹阶段。

估值.

惠博普涨停收盘，收盘价4.06元。该股于9点40分涨停，未打开涨停，截止收盘封单资金为3.08亿元，占其流通市值8.9%。

12月27日的资金流向数据方面，主力资金净流入1.27亿元，占总成交额47.08%，游资资金净流出5679.14万元，占总成交额21.04%，散户资金净流出7032.02万元，占总成交额26.05%。

该股为可燃冰，一带一路，油服概念热股，当日可燃冰概念上涨1.55%，一带一路概念上涨1.37%，油服概念上涨1.12%。

投资建议.

短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

风险提示:收购事项不达预期的风险;

图片来源于网上

除沪锡外，沪锌、沪镍、沪铜等有色金属的周跌幅也超过7％或6％。

广聚能源 000096

公司在传统环保剂种领域具较强的竞争优势:我们看好公司在传统环保剂种领域的业务。公司的铁系脱硫剂硫容比欧美竞争对手高一倍,平均使用寿命长6 个月,具有极强的效费比。公司的脱硫催化剂2013 年市场份额为10%,作为民企中的排头兵和几家石油石化巨头的子公司分庭抗礼,持续享受寡头垄断市场的超额收益。

具体来看，中曼石油预计公司2022年实现净利润5亿元至5.5亿元，同比增长655.96%至731.55%。对于业绩大增，公司表示油价持续高位运行是关键，公司抓住行业回暖大好时机实现业绩增长。

中海油服发布2022年业绩预增公告，预计2022年度实现的按照中国会计准则计算的归属于本公司股东的净利润人民币21亿元到人民币25亿元，与上年同期(法定披露数据)相比，将增加人民币17.87亿元到人民币21.87亿元，同比增加571%到699%。

海油工程1月19日晚间发布业绩预告，预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润13.25亿元至16.19亿元，与上年同期相比，将增加9.55亿元至12.49亿元，同比增加258.11%至337.57%。

中油工程发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为6.67亿元-7.39亿元，同比增长45.24%-60.86%。公告显示，业绩预告期间为2022年1月1日至2022年12月31日，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比，将增加2.40-3.11亿元，同比增长57.65%-74.60%。

石化油服发布2022年年度业绩预告，预计2022年归属于上市公司股东净利润预计为人民币4.6亿元左右，比上年增加人民币2.8亿元，增幅155.6%。公告显示，业绩预告期间为2022年1月1日至2022年12月31日，预计2022年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润预计为人民币3.8亿元左右。

统计数据显示，2022年，WTI原油均价为94.40美元/桶，较2021年上涨26.42美元/桶;布伦特原油均价为98.60美元/桶，较2021年上涨27.79美元/桶。

此外，中海油服发布的《2023年战略指引公告》显示，第三方机构最新预测，预计2023年原油需求仍将持续增长，全球上游勘探开发资本支出总量较2022年相比增加约12.4%，其中海上勘探开发资本支出总量较2022年相比增加约11.6%。国内方面，受益于持续稳定的勘探开发环境以及油气在中国能源消费结构中的重要地位，将保障一定时期内油田服务行业景气。

中曼石油(603619.SH)：公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为5亿元-5.5亿元，同比增加655.96%-731.55%;预计2022年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4.99亿元-5.49亿元，同比增加689.88%-769.10%。

中海油服(601808.SH)：公司预计2022年实现归属于公司股东的净利润21亿元到25亿元，同比增加571%到699%。2022年，公司各板块主要业务线作业量和装备使用率同比有一定程度上升，拉动了收入上涨，有效缓解了因全球通胀和油价持续高位影响带来的成本压力，多重因素拉动净利润增长。

石化油服(600871.SH)：公司预计2022年归母净利润4.6亿元，同比增长155.6%。石化油服表示，得益于国际油价上涨和国家能源安全增储上产“七年行动计划”的持续推进，国内油田服务市场持续稳步增长，受此影响，公司净利润实现增长。

海油工程(600583.SH)：公司预计2022年实现归母净利润13.25亿元至16.19亿元，同比增长258.11%至337.57%。海油工程表示，2022年，公司持续推进国内与国际两个市场、传统油气与新能源工程业务的多元化发展布局，全年工作量再创历史新高。

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