大宗溢价交易(股票溢价交易)

2023-04-11 03:46分类：技术指标阅读：

证监会的减持新规在节后的首日（5月31日）确实让A股上市公司的大小非们有所收敛，交易笔数从此前的70多笔大幅萎缩到28笔，但是仅仅过了一日，大宗交易平台再度恢复生机，交易笔数扩充到53笔，其中22笔为溢价交易，溢价幅度最高的是安井食品的溢价14.41%成交693.49万元。这背后是什么意思呢？

从减持新规来看，对于大宗交易限制关键两条：

第一，三个月内减持不得超过2%；

第二，受让方六个月内不得转让/减持。

一般来说，如果以过去的大小非、高管在大宗交易市场折价扔货给机构/游资，然后机构/游资次日起即在二级市场上甩货的模式，新规确实能起到了一定减缓减持压制的作用。但是如今涌现大量的溢价交易，也意味过去那种折价转让的大宗交易游戏规则在生变，从市场反馈的消息，目前的大宗交易上溢价交易采取的是诸如上市公司的收购兼并企业时采取的业绩承诺手法，即六个月股价后不低于XX元/股，否则减持方补偿受让方多少。

这种模式一来以溢价的模式提振了二级市场股价，二来大小非、高管继续割韭菜般减持，虽然力度比过去要小一些但是也比在二级市场上直接抛售每三个月之内抛售1%强一倍，再者大小非、高管的股权成本往往都是IPO前的原始股，成本低廉，哪怕减持6个月后需要补偿一部分给受让方也是大赚了。而二级市场的直接竞价减持，这两日发布预告竞价减持的上市公司明显增多，受制三个月之内减持不得超1%的限制基本都是小额减持，但是这种减持细水流长，慢慢出货罢了。上市公司的大小非、高管如今挖空心思研究应对减持新规的对策，也是A股这个交易市场的一个悲哀。

源自风生焱起的个人分析，仅供参考

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千方科技3月16日大宗交易平台出现一笔成交，成交量55.00万股，成交金额746.35万元，大宗交易成交价为13.57元，相对今日收盘价溢价12.06%。该笔交易的买方营业部为爱建证券有限责任公司北京分公司，卖方营业部为中信证券股份有限公司北京亚运村证券营业部。

进一步统计，近3个月内该股累计发生8笔大宗交易，合计成交金额为1.94亿元。

证券时报•数据宝统计显示，千方科技今日收盘价为12.11元，下跌1.86%，日换手率为1.61%，成交额为2.68亿元，全天主力资金净流入171.70万元，近5日该股累计上涨10.29%，近5日资金合计净流入1.37亿元。

两融数据显示，该股最新融资余额为6.27亿元，近5日减少77.12万元，降幅为0.12%。北向资金动态上，深股通最新持有该股1365.39万股，近5日减少469.82万股，降幅为25.60%。（数据宝）

3月16日千方科技大宗交易一览

成交量（万股）	成交金额（万元）	成交价格（元）	相对当日收盘折溢价（%）	买方营业部	卖方营业部
55.00	746.35	13.57	12.06	爱建证券有限责任公司北京分公司	中信证券股份有限公司北京亚运村证券营业部

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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证券日报之声李乔宇施露 2023-03-17 08:58

中证网讯 2月18日，上证综指微涨0.05%，最近11个交易日中有10日收阳，K线多头排列特征明显。此轮反弹中，大资金也频繁通过大宗交易渠道调仓布局。数据统计显示，2月4日至2月17日期间，沪深两市共发生751笔盘后大宗交易，涉及237只股票，总成交额190.68亿元。其中15只股票为溢价交易（发生多笔大宗交易的股票按成交均价计算），成交额8.54亿元，占总额的4.5%。

通常来说，大宗交易溢价成交现象并不常见。成交价高于当日收盘价，意味着买方愿意付出比市价高的成本获得股份，通常表明买方更看好股票的价值，更迫切地想大批持有股票。按行业分类来看，电气设备行业发生的溢价大宗交易金额最高，共发生33笔大宗交易，总成交额2.99亿元。位居其后的农林牧渔和机械设备行业，分别发生溢价成交2.02亿元和1.54亿元。

具体到个股来看，15只股票共发生溢价交易22次，平均溢价率为4.38%。按溢价率排序来看，东方铁塔溢价率最高。2月13日，东方铁塔大宗交易成交150.5万股，成交额985.78万元，溢价率高达11.97%。买方为国泰君安证券上海江苏路证券营业部。如此高溢价成交对于东方铁塔来说较为罕见，最近3个月该股票发生的6次大宗交易均以折价成交，其中4次折价率高于9%。该股股价目前处于历史低位，2月4日时股价最低跌至5.36元，创2018年10月以来新低，低估值也许为买方溢价买入的原因之一。

位居次席的德尔股份大宗交易成交1242.66万元，溢价率11.11%。买方为德邦证券上海岳州路证券营业部。德尔股份为汽车零部件厂商，主要产品包括电泵类产品、电机及汽车电子类产品。业绩预告显示，德尔股份2019年预计盈利5500万元至7500万元，同比下降44.09%至59%。业绩下滑主要原因包括汽车行业产销量持续下降、商誉减值、因贸易争端额外关税增加等。业绩预告公布后公司股票连续两日跌停，溢价大宗交易发生在第二日跌停盘后。国海证券研究认为，2020年伴随着产品升级和行业温和复苏，公司盈利将出现螺向上式增长。位居第三位的华能国际成交667.89万元，溢价率也超过10%。

注：溢价率为大宗交易成交价相对当日收盘价的溢价程度

此外，溢价抄底大军中也出现了机构的身影。卓郎智能和贵州茅台两只股票大宗交易买方均为机构专用户。2月6日及7日，机构两次通过大宗交易买入卓郎智能7357万元，溢价率3.87%。卓郎智能主要生产纱线加工机械。有分析认为，随着全国各行业陆续复工，口罩需求量将上升，卓郎智能产品销量有望增长。另一只股票贵州茅台溢价成交955.26万元，溢价率0.07%。

来源: 中证网

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当某一股票的大宗交易成交价格，高于该股票的当天的收盘价格，就是我们常说的溢价大宗交易了。

比如某股票收盘价为10元，而大宗交易的成交价格为11元，那么大宗交易的溢价率就是10%了。

大宗交易的双方，往往以机构投资者为主。那么，作为“那么专业”的机构投资者，为什么要用高出市价的价格去购买股票呢？大宗交易溢价又说明了什么呢？我们一起来了解下。