最近炒股有一些心得总结，写给自己，希望也对你有所帮助，个人观点，仅供参考。

炒股短期看运气，长期当然看实力，操作几十次以上，实力成分就起到决定性作用。所以，我们不要去在意纠结运气的成分，长期是否赢钱，决定因素是实力，你唯一需要做的是苦练自己的实力，实力有了，挣钱是水到渠成的事情。

实力当中，心态和技术都很重要，大致各占一半吧，当然因人而异，每个人长处短板不一样。心态再好，判断和认识上有问题，也不行，好比08年买入中石油，心态再好，只会越亏越多，当然，技术判断再好，如果没有良好的心态，无法履行自己的认知，那么技术也是空中楼阁。

心态当中，无论理性也罢，知行合一也罢，还是纪律性，执行力，等等，说的都是一个问题，就是什么是最好的心态。好心态像一台冰冷冷的机器，能够完全按照自己的策略认知去交易，完全理性，不受情绪所累。操作难在纪律性，散户不像机构，有专门的他人监督和管控交易风险，散户买卖太随意，点一下的事情，如果没有纪律性和自我监管，就只能做情绪的奴隶了。所以，对于散户来说，自己要做自己的裁判或监管者，监控自己是否服从纪律。

良好的心态有人天生就有，大部分人需要后天刻意训练，而且必须要刻意训练。好的心态能做到什么，明知百分百挣钱，可以忍住不买，亏损严重，认知要求割肉心中毫无波澜，能够忍受长时间的空仓等待一个时机，能够把盈亏都看作一个数字，能够数周不看盘，能够准确感知自己的状态做到状态低迷少交易，能够有稳定的情绪和认知能力做到风格不摇摆飘逸……等等，总之，好的心态就是可以确保完全遵循交易策略和纪律，不受情绪干扰。

比起心态，技术更加博大精深。完全确定性是不可能的，提高技术就是提高操作成功的概率，任何好的交易系统都是概率的胜利。一个好的系统必须是赢面为正的（不懂什么是赢面，可以了解下凯利公式）。提高赢面，要么提高胜率，积小成多，要么提高赔率，赚大赔小。

大A股，绝大多数都是投机，纯价值投资机会很少的，所谓的机构，大多不过是披着价值投资的外衣搞投机。价值投资信奉 价格会回归价值，即使没错，可是价值是多少呢？价值不是绝对的，价值自在人心，不同时期投资人的价值观是不一样的，有时候信奉估值，有时信奉成长，有时是信奉回报，有时候看重短线盈利，有时候看重未来预期，对价值的定义会发生飘逸，股价的所谓的价值会发生飘逸，股票的价格更不确定，所以，价值投资其实是很难的。价值投资需要有大逻辑，充分的金融经济知识，行业经验，散户并不适合价值投资，确实有人拿长线挣了大钱，可是这多数是幸存者偏差，事后诸葛亮，预测一个股票几年后盈利即使容易，但是预测其股价，其难度和偶然性并不比几天后的股价小，所以，价值投资比起短线投机，同样充满着不少的运气成分。

炒股炒的是预期，炒新不炒旧。成长性的公司，早早的就会拔估值，早早的就透支了未来的成长性，可能还没有兑现的时候就是下跌的时候，然后再也不会起来了。这就是为啥A股新能源、港股互联网跌了很难再涨起来。正所谓买在未来，卖在兑现。

另一个说法是买在分歧，卖在一致。这是因为分歧的时候会有接盘侠，而一致的时候找谁接盘呢？确定性消息，一次性的消息，大众都能看到的消息，谁都能想明白的逻辑预期，比如预增，降准，无脑确定利好某板块的政策，都属于一次性确实性的消息，一般进不去，高位进去就是坑，股价往往高开低走。不确定的消息，慢消息，一部分人知道的消息，这种是金，进去可能有大肉，开始不敢买，股价越高越高，等看明白趋势了，这时候进去趋势已经结束了，消息、预期确定，利好兑换的时候，就是卖出的时机。

炒早不炒晚，买快不买慢。买入前要结合题材，位置、概念等确定一波的高度，持续时间。如果是确定是启动早期还可以追，如果是中晚期千万别追。

为什么要买龙头，因为龙头涨的最高，跌的最晚。但是，很多人都知道买龙头，难在判断谁是龙头，其实，任何龙头并不是生来注定，都是走出来的，过程具有不确定性，一个题材数十个股票中可能只有一个龙头，其他都是跟风。但是不要自以为谁谁有龙头气质，无脑格局，这是错误的，存在很大的失败概率，说白了，龙头是幸存者偏差，一系列随机偶然后的结果，事前很难知道。当龙头地位由市场选出来后，也到了鱼尾了，赚钱效应也小了。总而言之，所谓龙头前期不具确定性，等确定了赚钱效应不具确定性，没办法，这就是博弈市场的特征。

小市值股票可能有庄，这里的庄指那种可以大大影响短期走势的单个主力，具体多大比例的股票有庄还不太好说，炒这种股票要研究庄家、识破庄家的进出点及意图。炒中市值股票，单个主力很难决定短期股价，这时候要关注情绪，情绪一般分为分歧、一致、加速、衰落四个阶段，当然在前两个阶段能进去最好，加速阶段一般进不去，衰落阶段一定不要进。

为什么不能追高？从胜率上来说，追高只有2，3成的胜率，这2，3成的胜率都集中在早期，所以，只有判断是早期才可以追高，不然追高是大忌。

很多时候我们无法知道股价波动的逻辑，也无法了解背后的资金本质，直面看到只有干巴巴的分时图、K线和量能，要学会从这些图形中发现蛛丝马迹，找到规律。高位放量是顶，底位放量是底，量价齐升是好形态，缩量上涨是大肉，缩量下跌没有头，高位平盘警惕突然变盘，低位平盘可能突然大涨……这种简单的规则大部分时候还是适用的，对K线有用，甚至对分时也有一点指导意义。

巴菲特说，自己靠屁股挣的钱要比靠脑袋挣的钱多。要学会空仓，学会等待，学会忍耐，什么时候真正学会埋伏，学会低收高抛了，就离高手不远了。

可以预测，但是要结合盘面去验证自己的逻辑，一切以盘面为准。盘面大于逻辑，一切以盘面为准，市场不会错，盘面与自己的预期、逻辑不符，要放弃执念，最好的交易只有应变，不做预测。根据盘面做出正确的应对，而不是根据自己的预测和计划。

高手的交易很简单，就两点：建立交易系统，执行系统。所谓的交易系统就是一套操作策略，认知模式，这套交易系统一定是赢面为正的，找出最适合自己的系统，长线还是短线，成长还是价值，趋势还是短线，左侧还是右侧，做短线是反包还是打板，是博高概率还是高赔率，等，什么情况下买卖，什么情况止盈止损，当然还有对大盘、概念、个股走势规律的认知等，这些当然懂的越多越好，但是，最好精通一种模式，并成熟的运用它，就建立了一套好的系统，然后交易就变成了严格执行系统就行了，机器人一般不需要情绪，做的都是系统内的，追求概率的胜利、策略的胜率，所以也不会患得患失，任何涨跌盈亏都波澜不惊。

先聊这么多，希望各位早日摆脱韭菜的命运。

我们学会了看炒股软件中最基本的两个信息，ROE和PE，这两个在K线图界面上就能非常直观看到的数据。今天我们再来金融软件中的F10的进阶财务报表中的内容，看了很多朋友在我文章后的留言，写炒股看财报的目是让大家能够学会更多的金融知识，很多股民每天都看着K线、分时线，这些花花绿绿的线来炒股，10多年下来问他得到了什么，说不说个所以然来，最终炒股也没能实现财务自由还亏损了。学会看财报不代表在A股中你就能运用到基本面分析来实现盈利，但是你能够通过学习不断增加你的投资眼界和能力，那么我的目的也就达到了。

一、怎么样的公司能成为盈利能力好的公司呢？

首先，这个公司得是能够盈利的，不能每年都亏损，那么盈利我们看哪几个指标。

营业收入。仔细看图中的指标，营业收入是在利润表中一个最大的数字，我们看盈利能力是和上个报告期进行对比，我们希望看到的是营业收入的逐年增长。其中的关键点是还要去看主营业务收入，如果一个企业的营业收入中大部分是用过投资或者是变卖的方式，就是其他业务收入，这样的收入结构的组成，我们通常认为是低质量的。

净利润。利润我们都知道是收入-成本，我们是由总收入减去总成本，再减去一系列的费用支出和支付税金得到的真实的收入，类似于我们交了五险一金后的到手的打卡工资。这里我们也要注意，扣非净利润这个关键数据，扣非代表了扣除非经常项损益，在持续经营的假设下，非经常的项目显然不是长久的收入，我们更多希望是企业正常经营来的利润。

二、怎么样的企业有成长型，未来有想象空间？

什么样的企业现在虽然看起来财务情况一般，但是市场却给出了一个很高的估值，给了一个很高的股价，这种企业的特点是什么呢？

增长率。我们在财报中会看到各种的比率，增长率就是一个典型的指标，如果净利润的同比或者是环比的增长率上升了，那么是不是说明了企业的财务状况正在变的更好，二增长率为负肯定就是变差了。我们之前提到的ROE也是一个重要的指标，详情可以看此前的入门篇文章。

研发投入。我们很容易忽视这个指标，在利润表中，我们能够看到研发支出这项指标，对于一个创新型的企业的话，这个是很重要的，更多的投资并不代表未来一定有很好的产品出现，但是没有研发投入的话一定是没有成果的。对于成熟型的公司，比如白酒，过多的研发投入，我们又要思考是不是必要的。

三、什么样的公司风险很大？

我们在投资的时候都想避开爆雷的公司，避开那些风险大的公司，一买公司就出现利润下降，亏损的，导致股价连续下跌的情况，不知道大家有没有碰到过。

资产负债率。这个指标是衡量公司长期清偿能力的指标。这个数值是越小越好，表示公司的借债很低，如果公司大比例借债的话，经营就像走在钢丝上，一不小心就会形成资金链问题，同时抵御风险的能力就下降了。

审计意见。假如审计机构在审计公司年报的时候出现了除了无保留意见之外的情况，我们就要当心了，这个公司的账可能就有问题，现在注册制下对财务造假的公司容忍度很低，很可能就是一个雷。

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