光年FX：金融分析师、财经媒体人、业余研究交易技术分析。掌握一手最新前沿科技资讯，向您分享最深度的行业洞见。以下内容来自Just2Trade捷仕。

葛卫东16条选股法则：

1.稳定持续获利才是公司成功的标准，稳健是投资的第一原则，风控先于投资。

2.拥有开放的心灵，良好的听力能让你第一时间感受到市场的方向和转折。

3.不能忍受亏损，就无法收获，投资就是有舍有得，把心态放空，它能让你在舍得中找到自己应得的那部分。

4.成功的投资者都是孤独的，当市场沸腾时你看不到他的身影，他要在大家不关心市场的时候密切关注他。

5.不要让你的观点变成一种信仰，学会变化是每个交易者必备的心理素质。

6.交易水平高的人，必须学会审视自己的内心，知道自己建仓和平仓之间的差异的原因在哪里。否则交易瓶颈无法突破，就会逆水行舟，不进则退。

7.即使不相信市场看不见的手，请也不要胡乱出手。

8.没有错误的理念，只有错误使用理念的人。

9.要投资自己熟悉的三好股票，好行业，好公司，好价格。好公司是指龙头企业，市值在1000亿以上的大公司，老公司。

10.要克服贪婪和恐惧，两大人性弱点。

11.投资的关键是要明确目标，按照之前的策略来做，一个目标，定下来就要去除一切杂念。

12.出错的时候都是踌躇满志的时候。

13.要选择基本面和技术面，形成共振的股票。

14.投资要有狮子的个性，善于忍耐，学会等待，不动则已，一击必中。

15.实现稳定的复利增长，就无人可敌，不冒进，不激进。

16.从阅读各种报告的信息灾难中解脱，从更高处培养大局观。

冯柳15条选股法则：

1.不择时、不做衍生品、不通过指数期货对冲、不用杠杆、不回避系统性风险，并且始终用超高仓位进行集中的逆向投资，且中长期持有。

2.要站对大时代、大潮流，在鸡毛蒜皮里选择没什么意义。

3.我并不希望大家像我一样，因为我是散户出身，散户做研究的结果往往是靠碰运气，你以为研究对了，其实赚的是运气的钱，运气不好就会很惨。因为散户的研究大多很片面，并且容易陷入偏见，所以我自己不怎么做研究。

4.投资很重要的一个出发点是你看见了未来，同时相信你所看见的未来。但我不相信自己能看见未来，所以会更多地基于赔率，市场会展现多种逻辑，当一种逻辑被反映了，我选择相信没有被市场反映的逻辑。

5.我们参与市场的时候，要听最强者的声音，尊重对手， 跌的时候要听看空的人的声音，涨的时候听看多的人的声音。

6.散户有天然的信息劣势，所以更适合在消费品、医药和零售等行业投资。

7.我喜欢做关注度很高的股票，因为关注度高，我能知道大家在想什么；对于关注度低的票，我不知道大家在想什么，因而无从进行选择。历史上我自以为是的研究基本都是错的，选择则基本都是对的。

8.要界定好是战略性还是战术性投资，战略性就买热点买龙头，买大家最想要的好公司，贵点都可以；战术性就是买冷门，博弈打法，拣大家暂时不要但基本面并不差的公司，在价格的保护下等待变化产生。

9.杀估值的最好，因为跌下来后导致其下跌的因素就解除了；杀业绩的就其次，但只要针对其经营节奏和变化进行投资也是很好的机会；最要小心的就是杀逻辑的，这个一般不建议参与，很难抄对。

10.研究有三个着力点：产品研究（可以帮助理解生意模式和估值模式）、格局研究（可以帮助理解发展路径和可把握程度）、股价阶段分析（可以帮助解决视角力度以及预期的程度理解）

11.牛熊市就是这样一个判断依据，当然，对极少数的优异公司来说，未来总是会强过现在的，这就是比牛熊大势更大的大势。

12.好的生意模式同时符合可预期、可展望、可想象这3个要求。

13.这个世界没有真相，我们认为的真相往往是一种偏见或者说是一种阶段性的逻辑。

14.长线投资很多人认为这是最容易做的，只要买进不动就可以了，其实这完全是误解。在所有的操作策略中，长线的要求最高。

15.经济的波动就像是剪羊毛，长好了就剪、剪完了再长。拿剪子的一般就是赢家，当然赢家之间也有互相剪的，所以就有大小赢家、长短赢家之分。

路雷36条选股法则：

1.市场不相信眼泪。如果你欠缺的东西太多，市场绝不会怜悯你，市场掠夺你时总是纵横恣肆根本不管你姓甚名谁。想生存，就必须适应股市，学会与股市中形形色色的猎食者打交道。适者生存，不适者淘汰，大自然的规律在股市中同样发挥着无法阻挡的力量。股市演进过程中交替出现的牛市、熊市和震荡市，也对应着大自然的春夏秋冬。

2.我们不主张一叶落而知秋的智慧，因为我们知道，落下的这片叶子要是遮住了眼睛，那么我们就“一叶障目，不见泰山”了。我们只在天气转凉时才做判断，我们在能判断的时候才做判断。

3.在股市里更需要舍得的理念，是学会休息、学会克制、学会放弃、学会认错、学会坚持、学会果断、学会淡定，最关键的是学会做人！

4.无论是中小投资者还是机构、基金，包括巴菲特、索罗斯这些大师，都必须有自己的投资体系。我强调的是自己的投资体系，而不是人云亦云。巴菲特的理念不一定适合你，也不一定适合中国。很多基金经理的理念和投资方法也不一定适合你，所以说每个人必须得根据自己切实的情况来制定符合自己的投资理念、投资系统。

5.一个人取得成功有众多因素，其中一个因素是能够坚守在自己最擅长的。大部分成功人士都能够将自己最擅长的领域发挥到极致。

6.股票投资就是要把复杂的东西简单化，万变不离其宗。其实，历史会重演，但我深信历史不会简单的重演。市场当中的主力行为、主力资金不会给你轻易地捕捉到它的机会。但是，底部的时候，价升量增，这是最简单的道理。可是人们都被前期的跌所吓住。所以，忽略了市场中最根本的因素。

7.如果有人要问我们是哪门哪派，我们的回答是市场派。所有的成功人士都是市场派，这无关乎价值也无关乎技术，巴菲特是市场派、毛泽东是市场派、卡斯特罗是市场派。今天，我们也是市场派，我们的一生要弘扬市场、尊重市场、顺应市场、有效运用市场并从市场中收获成功、自信和快乐。

8.在资本市场我们求的是大概率，求大概率，错了也是对的，求小概率对了也是错的。

9.要坚持独立思考，并将你的聪明降三档，不要偏执地坚持自己错误的想法。

10.永远做价值派和市场派，永远追求复利增长，永远学会客观看市、客观论市、客观做市。

11.我的理念是：严控风险，稳健增值；剑指复利，永求复利，积累一切为复利；永远把多空力量对比作为研究的重点；坚定不移的执行我的“强势理论”作为买卖的依据；不与大势对抗，不求战胜市场，只愿能客观的学习它、适应它。

12.一个人的成长不仅仅在于经验和知识，更重要的在于他是否有正确的观念和思维方式。

13.选择成长性良好的，自己熟悉的股票来操作，断其成本，揣其方向，去头去尾，端正心态，方可心安。靠积累、靠品德、靠信誉，制胜致富，而非依一时之运气，依小聪明，依小道消息，投机取胜。

14.榨干你能量的同时，就是你爆发的开始。

15.我们应该学习巴菲特，不做宏观分析师，不做行业分析师，我们一定要做企业分析师。

16.风险控制体系在整个体系中应处于至高无上的地位，本金的安全永远是第一位。

17.人生不可犯的三个错误：①致命错误②低级错误③重复性错误。

18.宁要确定的1%，不要不确定的100%

19.只有100%的把握时才能做那10%的收益。

20.不断提高自己的专业及专业以外的知识，以增强投资的确定性、稳定性，最终实现资金吞吐量跨越。

21.命运掌握在自己手中，所有的消息，包括重大信息、公开信息必须符合自己的体系，才能采用。

22.长线，一万年太久，难以抵御系统风险。短线，心态难以平静，每日生活在恐惧之中，不是大师级人物，很难调整好状态。我的“中线为王”理论的核心：基本面选股，技术面选时，在质地优秀的股票中，制定严格计划，一剑封喉，抓住自己熟悉的股票的拉升期做中线操。做到严控风险，稳健增值。

23.经验只能在一定条件下、一定范围内有用、有效，要杜绝经验主义。

24.一旦进场，就如同进入战场，要心中有数，先大盘、再板块、后个股。

25.人生要有目标、坐标，哪怕是记路也要选择标志性建筑物，股票市场更需要找到坐标股！

26.三个梦想：尽量微亏、尽量不亏、接近复利。

27.判断大盘的作用：①用来防范重大系统性风险和捕捉重大历史性机遇的。②判断大盘的短期波动主要是用来调整仓位的。③大盘短期的波动亦可通过调整持股结构来规避风险。

28.价格决定一切，供需决定一切，价升量增往往是基本面变化的表象。

29.买卖同等重要，从某种意义上讲买入更重要，因为，最终赢得胜利还是靠你的确定性。买时在你有了投资理念、投资体系、选股标准之后选择进场时机，这是需要水平的。

30.长线看本质，中线看趋势，短线看资金。

31.要不断地与成功人士交往，不断提高自己。选择一个好的导师，提高哲学修养。

32.不要总在市场中行走。要进得去，出得来，能收能放，才是大丈夫。

33.证券市场是一个最善变、最难把握的市场，在这里要想有所收获取得成功是极其困难的，一定保持平和心态，苦练基本功，在这里对错有时并不重要，关键是自己的体系是否成熟，风险控制能力是否有所提高！

34.资本市场中真正的投资秘诀，第一是要充分理解复利的神奇意义；第二是找到复利的方法无条件的执行下去。这样你就不受任何人和任何信息无端的波动了！

35.判断指数、买卖股票最有意思的要从---阴中看阳、阳中看阴，方可立于不败之地！人性的弱点在股市中会一一反映，克服人性的弱点在股海生涯中会事半功倍！

36.人人都想投资获得财富，可投资这一行却是世间最难、最为复杂的领域！在这条路上怎样才是对的？那就是找到投资的正道，使自己的账户资金处于螺旋式上升、波浪式前进的复利增长。当然这一过程会遇到各种迷茫和困惑，这便促使投资者要不断的学习，问题的关键是：如何才能更有效的学习？

点蓝字关注，不迷路~

在察颜观色这件事上，没有一位基金经理能逃得出FOF基金高手的眼睛。

在A股市场逐步走出冰点，基金发行走上右侧，又到了挑基金、买基金的底部时刻！股票多了有基金帮忙，基金多了FOF来指路，截至目前基金产品数量高达9500只，在选基堪比选股乃至出现买基金变成“拆盲盒”的当下，帮投资者选基的FOF逐步成为市场的热门品种，那么选基金的核心到底是选什么？

证券时报·券商中国记者在采访中发现，基金经理以及基金经理的核心能力圈、擅长的行业成为选基的核心关键，本期《星基金》推出FOF基金特别报道，特邀采访全市场五位擅长选基选人的明星FOF高手，为投资者解密选基过程“阅人无数”、“察颜观色”的核心细节。

采访对象：

广发基金资产配置部总经理、FOF基金经理 杨喆

平安基金养老投资总监、FOF基金经理 高莺

华夏基金资产配置部总监、FOF基金经理 许利明

长城基金FOF基金经理 蔡旻

国君资管FOF基金经理 高琛

公募大佬离职，“重仓基”是留是卖？

证券时报·券商中国记者：最近有一位明星基金经理离职了，他管理的基金是你的重仓基，你怎么看这件事？

平安基金高莺：如果重仓基出现基金经理离职，我们一定会做一个重新的调查过程。一般情况，我们重仓基的基金经理跟踪得都比较紧密，不太会出现基金经理突然离职，事先完全没有任何消息，一般情况下事先都会有所察觉，也会根据预判做一些仓位调整。

比如开始出现两个基金经理同时挂名一只产品，或者一只基金产品已经有两位基金经理了，又突然宣布加一个人进来，我就会对这个基金做一个阶段的观察。同时结合市场的风格，不是因为换一个基金经理，我就一定要把它卖掉，而是观察他的继任所表现出来的风格，是否跟我个人的判断，包括继任者跟市场当下的风格的匹配度，是否一致，可能会出现一些变换。通常情况下，我们和业内保持很好的信息沟通，因为我们有很多同行，朋友圈也很大。

证券时报·券商中国记者：对基金经理稳定性的信息关注度高吗，基金经理离职因素是否会影响操作？

广发基金杨喆：我们对重点基金的基金经理和投研团队会保持密切的关注和跟踪，如果基金经理发生离职或变动，我们会在第一时间结合基金的投资策略、投资目标、公司团队配合等情况进行综合评估，如果对基金风格和业绩延续性造成不利影响，我们会及时对基金进行调优替换，以确保FOF层面的投资目标和策略不发生偏离。

重点基金的基金经理和投研团队会保持密切的关注和跟踪，如果基金经理发生离职或变动，我们会在第一时间结合基金的投资策略、投资目标、公司团队配合等情况进行综合评估，如果对基金风格和业绩延续性造成不利影响，我们会及时对基金进行调优替换，以确保FOF层面的投资目标和策略不发生偏离。

长城基金蔡旻：优秀且符合要求的基金经理是比较稀缺的。如果偏好投资主动型基金，基金经理更是重要的考察变量。基金经理的相关信息，特别是离职变动或者其他稳定性指标，我也将此因素作为关注的核心信息。

一年“约”百次，调研基金经理关注言行一致

证券时报·券商中国记者：作为FOF基金经理，你是如何调研基金经理的，一年约多少次？

广发基金杨喆：我们对基金的调研，既包括基金层面，也包括基金经理、投研团队和基金公司层面，希望通过全方位的深度研究来判断基金的风格、业绩的稳定性与延续性，基金经理的能力圈、超额收益的来源、回撤控制能力等关键问题，进而辅助我们进行投资决策。我们每周都会开展调研，全年调研数量几百次，现场和在线都有。近两年受疫情影响，线上会议比较多。在现场和在线交流之后，团队内部会对调研视频音频、研究员调研纪要进行讨论和研究。

华夏基金许利明：凡是业绩长期稳定优秀的基金经理，对投资的理解与认识必有独到之处，我调研基金经理是希望了解对方投资框架的完整性，也力争了解投资框架的演化路径。当然，我也需要对基金经理的风格特征进行核实。在调研之前，我一般会通过基金公开披露信息来判定一名基金经理的风格特征。调研的目的，只是对这些判定做再次核实。

做为FOF经理，调研基金经理是我工作的重要组成部分。我每年调研的基金经理大约100位左右。这里面有前期已经调研过的，也有新增基金经理。如果有机会对同一基金经理做多次调研，我会对比不同次调研中他们说法的变化，来全面了解基金经理。

国君资管高琛：随着FOF产品近两年的发展，基金调研工作也比之前更加的顺畅，更多的基金公司也开始重视基金经理和FOF机构之间的交流，并逐步标准化、公开化这一流程，让投资者有更多的机会去全面了解基金经理。我们在过去一年中重点记录的调研有200多场次，覆盖约70位重点关注的权益、固收类基金经理。

证券时报·券商中国记者：你比较看重基金经理的哪些特点，对基金经理风格、历史业绩怎么评价？

平安基金高莺：如果我当初买某只基金是因为它的基金经理具有某些核心能力，比如，我们知道有不少基金经理在选股这方面有自己的能力圈，有些基金经理可能在某些行业或者某些风格上会有非常优势的领先能力。如果这位基金经理背离了我当初选择他的核心逻辑，背离他比较擅长的核心能力圈，我会对他管理的基金进行一些调整。当然，未必背离他的核心能力圈就是一件坏事，因为我有我自己配置的道理。如果他的投资操作开始变得和别的基金经理风格趋同，能力圈趋同，我认为就没有必要在在这一类型的基金经理上买太多，我可能会在平台会减少一些操作，我会比较在意这些。

国君资管高琛：我比较看重基金经理的是否有完善成熟的投资框架，是否有清晰的投资逻辑，并且是否有能力去真正实现其投资规划，以及面对市场变化的适应能力。从FOF投资的角度，希望所挑选的基金经理是优秀的，业绩是稳定可持续的；在此基础上，如果基金经理的投资视角相对独立于主流观点，则可以为组合提供多样化的选择。

对基金经理历史业绩的评价，会进行定量的业绩评定及归因分析，也会通过访谈的形式请基金经理自身去回顾过去投资操作的得失。

长城基金蔡旻：基金历史业绩是重要的考察项，但更看重的是业绩背后所依赖的长期投资方法论，看投资策略是否自洽、稳定，清晰可懂，对方法论的执行程度以及基金经理在市场周期高点和低点的自律程度，是否言行一致。

年龄涉及选股敏感度，选基也看年龄？

证券时报·券商中国记者：年轻的基金经理，与年龄比较大的基金经理，有选择上的偏好吗？

广发基金杨喆：我没有这方面的偏好。我们在进行基金研究时，会关注基金经理的从业经验对产品业绩和投资习惯的影响。在组合配置时，我们会把这些分析结果作为其中一个参考因素。

实践经验和市场阅历对于投资是非常重要的，通常来说，资深的基金经理对组合的风控意识会更强，在不同领域的研究经验也更丰富。但是，我们也经常能看到很多的年轻基金经理，也同样优秀和勤奋，且对新事物的敏感度更高，大家会呈现出不太一样的特点。

平安基金高莺：有人喜欢投资中生代的基金经理，从业年限非常长的基金经理，或者是资金管理规模非常庞大的老将，可能从我的偏好来看，可能不太符合我的偏好，这种类型的基金经理在我得持仓中占比不多。

特别年轻的基金经理，同样在我得持仓中占比不高，但不排除在某段时间我多买一些，因为这一类年轻的基金经理，对新事物比较了解比较敏感，往往是符合某个阶段短期风格、带有鲜明行业特色，但很难把这些基金经理作为我的核心仓位，不过，很多年轻基金经理所管产品的弹性可能会非常大，随着他们的逐步成长，配置的吸引力也在增强。

国君资管高琛：在年龄上没有偏好，但从目前筛选体系上来看，希望基金经理有更长时间段的可观测业绩，那么投资经验相对丰富的基金经理会更占优势。近年涌现出的优秀基金经理也逐步年轻化，在新兴成长领域的投资会更加擅长，我们也非常关注这一现象。在具体的投资中，我们会根据基金经理业绩情况和组合配置需要去规划选择，并不会把年龄作为一个考量的因素。

长城基金蔡旻：相比年轻基金经理，经历过完整牛熊周期的基金经理，其投资方法论得到过市场的检验，其投资心态也会更成熟稳定，因此我们更偏好那些拥有较长可验证历史的基金经理。

基金经理风格漂移后业绩变好，买不买？

证券时报·券商中国记者：有些基金经理风格漂移后业绩变好了，比如说一只传媒基金最后做成新能源基金，对此类基金的业绩如何进行评价，FOF会买这种类型的基金吗？

平安基金高莺：如果出现这种情况，我肯定会把它剪掉，没有必要配它，无论它的业绩怎么样，不符合我投资它的初衷。而且我们也没有必要选择一只需要从A行业主题切换到B行业主题的基金，我自己也可以在正宗的B行业主题基金中找到合适的基金。

华夏基金许利明：具有稳定可辨识风格特征的基金经理为FOF资产配置提供了决策依据。但也有一部分基金经理，风格特征变化缺乏规律性、前瞻性和逻辑性。我把这类不可预知的风格变化称为风格漂移。它是基金经理投资框架不完整，投资理念不成熟的表现。他会给FOF层面的风格选择与配置增加难度，从而影响投资业绩。因此，我在构建FOF组合时会尽量避开。即便他们短期业绩比较好，我也不认为这种业绩具有可持续性。

长城基金蔡旻：对于主动型基金，我们看重的还是基金经理投资策略的成熟度、投资风格的稳定性、自律性以及市场极端行情时言行一致的可信度。不管业绩如何，风格漂移在我们看来都是对上述指标的削弱，而且风格漂移会降低对基金经理操作的可预期性，对组合投资思路的执行造成扰动。

国君资管高琛：如果FOF所重仓的基金发生风格漂移，对于FOF管理人来说，大概率是一个比较头疼的事情，过多配置这类基金会造成很难对组合布局进行估测，那也就意味着对组合失去掌控；并且在评价该基金优劣时，也通常不会得到很好的结果，因为风格漂移一般会涉及基金经理自身不擅长的领域，即使有行业或风格beta性的贡献，个股选择的超额收益也通常较低。

但这里想强调的一点是，不要过度定义“风格漂移”，需要给基金经理留下主动管理的空间。很多被标签为“消费”、“新能源”等等领域擅长的基金经理，他们的持仓其实也是多元化的，这个不能算是风格漂移，相反是投资能力的一种体现。我们在大量的调研下发现，很多优秀的基金经理在背离自身擅长领域内选股，大多有其逻辑和原因：一是随着投研的深化是可以合理扩张到上下游领域去挖掘投资机会，或者类似商业模式下找到了行业外的应证案例；二是意识到了自身擅长领域内较大的行业性风险，寻求组合平衡优化。

谁是底仓谁是辅仓，如何给不同基金经理分配仓位？

证券时报·券商中国记者：现在基金市场开始回暖，谈下FOF产品目前整体上的选基策略，做好FOF投资最核心的因素是什么？

广发基金杨喆：到目前为止，今年市场相对适宜的是攻守兼备的选基策略：一方面，市场依然面临较多的内外部不确定因素，需要精选一些防御性品种进行配置，增强组合的抗风险能力；另一方面，随着市场的回调，各种利空因素逐步消除或者已经在市场中反应，当估值逐步回到合理或者低估的位置，可以适当配置一些进攻性品种，增强组合的收益弹性。

做好FOF投资的核心是要把资产配置和基金选择做好。这两点都不容易。在资产配置层面，基金经理通过配置股票、债券等多元资产，增强组合对不同市场环境的适应性，提高组合抗风险能力和性价比。在基金选择上，需要通过优选基金增强收益，并以适当分散的配置降低波动，提升投资的稳定性和确定性。作为FOF基金管理人，我们力争在资产配置和选好基金这两件事情上做到精益求精，为投资者创造更好的持有体验。

平安基金高莺：我们今年调研了许多基金经理，在3000点附近，非常多的基金经理对未来市场是充满乐观的，大家觉得这是一个机会，虽然市场还在震荡，但今年的特点与去年会非常有所不同，那就是去年许多投资机会是行业性质的贝塔行情，许多行业各个公司的因为行业繁荣，股价是一荣俱荣、水涨船高，但是今年市场跌下来后，后面真正能跑出来的基金是那些具有阿尔法能力的，是观察哪些基金经理具有选个股的能力，今年是阿尔法的结构性行情，我今年会把更多的机会放在均衡型基金产品上，以均衡型的、主动管理型的基金为主，辅助的仓位会买一些行业主题基金。

华夏基金许利明：我通过“战略资产配置——战术资产配置——底层基金选择——风险管理与纠错”四个步骤构建FOF投资组合。“战略资产配置”是指，对大类资产的投资性价比进行评估，从而确定不同类别资产占组合整体资产比例的过程。“战术资产配置”是指，对不同风格、行业、板块和赛道资产进行评估，并向我认为有可能占优的风格倾斜的过程。“底层基金选择”是指，在具体的风格类别中，选择长期业绩稳定的基金构成FOF组合的过程。“风险管理和纠错”是指，对FOF组合的实际运行效果随时观察和反思，如有问题及时调整的过程。

长城基金蔡旻：在选基策略上，基于透明度、风格的一致性、投资的摩擦成本以及费率高低的考虑，我们总体还是偏好于指数型基金，特别是ETF。总体上的选基策略还是选择有较高壁垒、估值合理偏低以及当前市场关注低的行业基金。做好FOF投资和其他投资并没有不同：一方面是保证研究的深度，另一方面就是在投资实践中保持耐心和勇气。

来源：券商中国（ID：quanshangcn）

编辑：万健祎

a

版权声明

证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。

转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes

END

(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股市上有句名言，新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆。抄底不是好玩的，大牛市的末尾，基本都是大量的抄底盘被套，很多甚至是躲过了高点，躲过了暴跌，躲过了股灾的，但却死在了抄底了路上，那么问题来了，抄底不应该吗?大部分股民都认为抄底是一件很困难的事情。其实学会看一些形态，股民想要在大盘中抄底还是可行的。以下是多年与股民交流的经验总结，希望对读者有所帮助。

抄底原则：

1、涨跌幅榜呈橄榄型排列，即最大涨幅3%左右，而最大跌幅也仅3%左右，市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态;

2、不赚钱不加仓;

历史大底附近，我们最常听到的声音是“目前市场只要量能跟上必然反弹”。这句话是错误的大实话，大实话：量增价涨，这是必然的结果，这句话对的无懈可击;错误：我们辛辛苦苦等来的量是别人抄底打出来的，等它何用。牢记：参与底部放量不要被动等待底部放量。

3、先大后小，对大势和行业有个精准的预判，思路清晰，下手果断;

4、抄底仓位不得超三分之一，分三次买入。

抄底五要点：

1、不要一次性将手中的资金全打完，分批买入。

2、不要买许多股票，最多三只足也，集中弹药做强势股。

3、所买的股票要有前底，但现在又没有跟随大盘创新低的股票，不能简单地越跌越买。

4、中小盘股为首选，半年报业绩预增以及大非承诺锁仓二年的，各类题材股可重点关注。

5、在大盘上升趋势尚未形成时，所买入的股票尽可能做些t+0或高抛低吸的操作来降低持仓成本。

股票技术分析之股票抄底的七大形态

1、“涨势吞没”之抄底定式模型

“涨势吞没”是由两根k线组成，也就是说，股价一直处于跌势中，先拉出一根实体较小的阴线，然后在出现一根实体相对较大的阴线，并且阳线将阴线完全裹住，体现的是多空力量的转变，如图，股价在下跌途中，出现“涨势吞没”，也就是“大阳包小阴”，初步确定了此模型。

2、“涨势吞没”之抄底定式价量模式

如图所示，看看他的价量关系，我们发现，出现此模式后，相应的它的成交量也出现了地量，这时预示着是一个抄底信号，可以去买入。

3、“涨势吞没”之抄底定式趋势指标模式

如图可以看出，在前期受到水平线的支撑，又出现“涨势吞没”模式，那么，又同时得到加强，后市会上涨，行情看好，又增加了其有效性。

4、“涨势吞没”之定式震荡指标模式

从图中可以看到，此模式出现后，相应的它的MACD指标也发生变化，形成金叉，弯曲持续向上，表明后市要上涨，行情要看好，但也要仔细观察。

5、“涨势吞没”之抄底定式主力行为模式

我们从图中可以看到，在“大阳包小阴”出现之前，成交量极小，活跃度不高，但此后有明显增加，表明前期主力在前期吸收浮动筹码，进行清盘，以便后期拉升，获得利润。主力的参与也表明后市上涨的可能性极大。

6、“涨势吞没”之抄底定式进仓法则

在前期的分析后，最关键的就是交易环节，也就是仓位的选择，那么在此模式出现后的第一根k线时，就可以建立仓位，只需1/2仓位即可，为什么这样做，在前面都已经提过了，就不多说了。

7、“涨势吞没”之抄底定式加仓法则

在进场之后，确定股价继续上涨，那么就可以顺势继续补仓，补进剩下的1/2仓位，以便继续短期获利。

下面介绍几种实战多年总结的抄底技巧：

第一种：快速下跌之后

大盘或是个股在经历长时间的下跌之后，会突发的出现下跌加速，而后成交量则连续的增长，这时候就是大胆买进的时机。

第二种：均线向上金叉，买进

个股在大幅下调之后，反弹拉升然后出现缩量回踩，这时候如果5日均线和10日均线以及40日均线出现三线汇聚，形成金叉，出现再次上攻的迹象，那么就是大胆买进的时候。

第三种：阳夹阴：

即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。

第四种：圆弧底

在大盘和个股均经过了长时间下跌之后，已经出现了企稳迹象，日K线形成了圆弧底的形态，而且近期已经开始温和放量，可大胆买入。

布林线进行抄底需要注意四点：

1、不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号

2、出现初选信号后，一般股价会有回抽的动作，如果股价回抽没有有效的击穿下轨，而且下轨线向上拐头，是买入信号。

3、买入信号的最终确认主要是观察收盘线是否能突破中轨线，并且股票成交量是否能够温和的放大。

4、要注意布林线宽度是否已经处于收敛状态;

相信通过近期大盘的一个暴跌行情，大家又在纷纷地进行抄底了，那么我今天也用布林线也大家再普及一下如何来观察底部，免得股民们盲目地彻底，再次深套。

运用15分钟布林线抄底图形来看：

第一，我们可以选择在最近两个交易日内有过一次放量下跌的股票去进行抄底。

第二，在当日出现过向下跳空的缺口，并且它的量比没有明显的变化，这也是一个底部抄底的信号。

第三，当股价跌破了15分钟布林线下轨时，那此时就是进场的信号了，这类型的股票一定把握好。

MACD金叉+突破布林线中轨线

MACD指标出现黄金交叉形态，往往意味着股价将要走好。不过，因为黄金交叉出现的位置不同，其买入信号的成色也有所不同。MACD指标出现黄金交叉时，若股价同步向上穿越布林线中轨线，则可增强买入信号的有效性。

该技巧具体操作要点如下。

第一，股价经过一波下跌或回调后出现了反弹向上的走势，且成交量开始放大。

第二，股价向上运行过程中，MACD指标同步出现黄金交叉形态，这预示着股价可能会出现上涨。

第三，MACD指标出现黄金交叉时，股价自下而上穿越布林线中轨线，这说明股价未来走强的可能性极大，投资者可以放心地执行买入操作。

如上图所示，2014年底，立讯精密的股价出现了一波震荡调整走势，股价不断下跌，并一度跌破布林线下轨线。与此同时，MACD指标也降至极低水平，并开始了筑底走势。

2015年1月6日，该股股价连续三个交易日上升，MACD指标出现低位黄金交叉形态。按照MACD指标金叉形态分析，此位置的金叉含金量并不高，因而还需要其他指标佐证判断。

当日股价上升途中，成功向上突破布林线中轨线，且成交量出现了明显放大。这也属于典型的走强信号，投资者可在当日买入股票。

交易中应该保持的良好心态

内心冲突的平衡。江恩股市定律提出，天下没有精神无问题的人，只是问题的大小而已。日常生活中的事情超过了心理底线，就会造成心理秩序无法恢复，但这对投资交 易来说是致命的，所以成功的交易者往往在生活中不断扩大自己的心理容量，平衡多方矛盾和冲突，使自己能承受更多的负载。内心的冲突有情感上的、利益上的、压力上的、欲望上的等等，处理矛盾、冲突最简单的方法是：心平气和地面对、分析和理解它们，并做出局部的妥协。

若您对股市投资经验及选股技巧有所感兴趣，或者想与更多的股民交流的话，不妨关注我们的公众号：越声投研(yslcwh)，获取第一时间的投资情报和更多的选股技巧!

声明：本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

（本文由公众号越声情报(ystz927)）整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

想进到股市后，开始潜心研究股市，阅读大量书籍，学着分析行情。每天和股市同步上下班，有时候还会“加班”。早上9点开始收听股票节目，11点左右准备开盘的操作，3点收盘之后还会及时整理当天的信息和数据。

炒股炒到上海买房立足，盈利颇丰；投资眼光独到，语言犀利，有一套独特操作方法。

抓住抄底窗口的方法

根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的。

一、平台底：

股价在５曰均线附近连续平盘三天，迫使５曰线和１０曰均线形成金叉或者５曰线上翘、１０曰均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。

二、海底月：

它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比 是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行 情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭曰东升。

三、阳夹阴：

即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。

四、均线星：

在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。

五、三红兵：

在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。

六、探底线：

当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。

七、长尾线：

当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天 重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和 放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的 疯跌。

若觉得小编文章有意思，可关注公众号越声情报(ystz927)，获取更多的股票投资要诀，不断地优化自身的投资体系。

上一篇：期货保证金计算工具(期货交易保证金)

下一篇：大盘点数什么意思(今日大盘点数)