行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。

为什么散户在股市里赚钱很难？

在解答之前我们先来分析成长投资教父彼得·林奇的箴言。

先提出一个问题：个人投资有可能战胜结构吗？对于这个问题，很多是比较悲观的，也难怪，从数据统计来看，大多数散户都是不赚钱的，有券商曾经做过统计，2015 这样大大牛市中，60% 的散户依然是亏钱的，原因很简单，追涨杀跌，恐惧和贪婪的情绪让自己做出错误的决策。那么，是不是散户就一定是韭菜呢？也不一定，散户也有自己的优势，充分利用好自己的优势，战胜散户也不是不可能的。否则，这个市场上就不会经常会出现「牛散」了。

说起上个世纪优秀的基金管理人，有人会信仰本杰明·格雷厄姆，有人崇拜约翰·邓普顿，也有人会推崇约翰·内夫，众口不一。但如果谁把彼得·林奇放在第一位，你会发现，很少人会反对这一点。

1977 年，林奇开始管理麦哲伦基金时，基金规模为 2000 万美元。13 年后，1990 年，麦哲伦基金规模达到了 140 亿，翻了 700 倍，成为当时全球资产管理金额最大的基金。基金持有人超过 100 万人，几乎每 200 个美国人里，就有 1 个人持有麦哲伦基金。麦哲伦的投资绩效也名列第一，13 年的年平均复利报酬率高达 29％ 。然而，正是这样一个举世瞩目的投资大师，却认为在股票投资上，散户能够战胜机构投资者，战胜华尔街。

在彼得·林奇看来，散户拥有机构所不具备的优势。例如，不必像专业投资者那样不得不分散，完全可以集中投资少数股票。如果一时找不到好的股票，业余投资者也可以随时空仓，抱着现金等待机会。所以散户只要精心挑选几个自己熟悉行业的股票，把重心放在几个股票上，做足功课，就能比机构有更高的收益。

大量的投资者交流，我发现很多人亏损真的就是因为太贪心。他总想着短时间内通过打板来实现巨大收益，总是想着抓到一个顺控发展这样短期翻个好几倍的股票。

最近一个投资者就是打板收益不错，前几天又看上了贝因美，结果四天时间亏损了将近30个点。打板就是这样，变幻莫测，涨跌全看主力心情，天地板，地天板也是常有的事，根本无法分析。

做投资的时候，我们一再强调，把风险考虑在第一位。哪怕赚的小一点，慢一点，但是只要你能保持大概率的盈利那就能够长久。

暴赚暴赔不可取，不要去梭哈搏一把。这样会消耗你大量的精力，也会分离你的心态，导致越乱越错。我们要设定个小目标，比如说一个月赚他5个点。有人觉得这目标太小了，可你要知道如果每个月都赚这么多的话，一年下来盈利就是80％。

炒股最难的不是盈利，而是持续稳定的盈利。

想靠股票发大财的人最容易在股市里吃亏，他眼里只有欲望，没有风险。

还有那些加十倍，八倍杠杠的，更是自掘坟墓。

因为即使是最优秀的股票，他也有大幅回调的时候。一旦加了杠杆，跌破止损位，你就会被强制平仓，平仓你的本金就没有了。股票再涨上来也跟你没关系了。

如果是短线，那么只要公司没有什么大问题就可以了，选取市场在50-100亿之间的，叠加多个热点属性，比如半导体芯片，新能源，锂电等等，并且任何时候都要控制不要满仓，设置好止盈止损的心里防线，止损一般控制在5%个点以内，止盈的话一般可以控制在5-15%点个左右就可以，重要的一点就是只做龙头股，因为只有龙头的收益才是最大的，如果龙头难抓，就做龙二，或者龙回首，没方向的话直接看我前两天的文章就可以了！

如果是中长线，就一定要对公司有一个基本的判断，如何简单地看公司良好，直接打开F10，看近三年的盈利预测，每年呈现有递增的都不会太差，如果公司一家都没有机构调研，那就不会是好公司，其次看财务的三大报表，净资产增长率，净资产收益率以及业绩增长率，如果这三个指标达到15%以上就是合格线了，技术的话最重要的就是看量能，量价关系搞明白成功的概率就会大幅的提升，其他一些MACD等一些指标，都可以用来精确的辅助。

MACD是由三条线和红绿色柱体构成，黑色线是DIF线，称之为快线;紫色线是DEA线，称为慢线。中间的一条直线是零轴，红色和绿色的柱体是能量柱。

零轴：上方为正值区域，属于多方领域;下方为负值区域，属于空方领域。

曲线：DIF为快线，DEA为慢线。

柱体：红色柱线运行在正值区域;绿色柱线运行在负值区域。

1、当DIF和MACD的值为正值时，即均在0轴以上，属多头市场。若DIF线向上突破MACD线时，构成黄金交叉，为买入信号;若DIF线向下突破MACD时，构成死亡交叉，为回落信号，可以短线获利了结，不可以长线放空。

2、当DIF和MACD的值为负值时，即均在0轴以下，属空头市场。若DIF线向下突破MACD线时，构成死亡交叉，为卖出信号;若DIF线向上突破MACD时，构成黄金交叉，为反弹信号，可以短线回补，不可以追涨。

3、向下移动的MACD转为向上移动，DIF向上穿过MACD产生金叉，表明多方占有一定的优势。可分为两种现象：MACD在正值区域，即在0轴以上，此现象通常表示回档暂告结束，可以跟进做多;MACD在负伏区域，即在0轴以下，此现象通常表示反弹开始，可以用少最资金做反弹。

4、向上移动的MACD转为向下移动，DIF向下穿过MACD产生死叉，表明空方占有一定的优势。

5、当MACD与股价生产顶背离时，为卖出信号;底背离时，为买入信号。股价出现两个以上近期相对低点，而MACD并不况合出现新低点，可以买入;股价出现两个以上近期相对高点，而MACD并不配合出现新高点，可以卖出。

6、在高位二次或二次以上死叉可能大跌，应及时停损离场;在低位二次或二次以上金叉可能大涨，应转变思维，做好做多准备。

MACD基本应用方法(见图)：

1、MACD金叉：DIFF由下向上突破 DEA,为买入信号。

2、MACD死叉：DIFF由上向下突破 DEA,为卖出信号。

3、MACD红转绿：MACD值由正变负,市场由多头转为空头。

4、MACD绿转红：MACD值由负变正,市场由空头转为多头。

5、当 DEA线与 K线趋势发生背离时为反转信号。

6、DIFF与 DEA均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF向上突破 DEA,可作买。

7、DIFF与 DEA均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF向下跌破 DEA,可作卖。

8、DEA在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI及 KD指标可适当弥补缺点。

MACD买卖五绝技

绝一：MACD黄金叉.MACD指标在日线或周线图上，DIF和DEA线位于0轴处(临界点0附近形成的黄金叉为买入信号，果断买入股票将大涨)

绝二：DIF与DEA在0轴上水平黏合在MACD指标中，DIF与DEA线位于0轴上方，并且平行黏合，绿柱小，且很少或无，即将翻红，出现第一根红柱的时候，为买入信号，果断买入。

绝三：MACD二次带量增大(佛手)当一个波段的MACD红柱逐渐缩小后，即将要出绿柱，绿柱却没有出现，反而出现了再次增大的红柱现象，预示着股价新一轮上涨将要的开始，且比上一个波段的力度还要强。

绝四：日线MACD最后一根绿柱买入法则股票下跌一轮后，做空动能逐渐衰竭，做多动能进一步增强，当做空动能衰竭到极限时，随后做多力量喷薄爆发!(前提条件是60分钟图必须出现1-2根红柱线)，尤其是圆弧底的形态更为可靠)

绝五：MACD洗盘结束的信号当一个波段的MACD红柱上攻缩短后，又收出1-4根很短的小绿柱并快速缩短(洗盘的绿柱都很短)，在最后一根买入(洗盘结束的信号)接下来即将出现红柱，新的一轮上升行情即将展开。

散户不要以死抗一只股的心态去炒股，所谓越跌越买，会害死人，这种炒股方式是最简单的，但结局往往很惨。你不但在股市中没有历练，而往往最后结局是以绝望割大肉为代价，极少数人才能抗到最后盈利回本，所以我认为散户炒股一定要设立止损点，到达止损点无脑止损，选股方面去选那些活性好，并且处于平盘整理期，有开始向上走的趋势，有当下或近期炒作热点的，并且基本面可以的个股，很大程度会盈利，再强调一遍散户炒股不要抗高位下跌的股或股性很差的个股，它不但会浪费你的金钱和精力，还会废掉你。

第一，你一定得想好自己究竟要赚什么样的钱。

想赚市场的钱，想赌一把的，想想现在A股四五千只股票了，筹码多的是。只是在输光的时候，千万别哭。

投资股市，一定要远离赌博

第二，你一定得给自己做好身份定位。

你我都是普通投资者。你我玩的，都是二级市场。

大股东的持仓成本，一股的成本可能只有一元，甚至通过分红、送股，早就玩成了几分钱，甚至是负数。

而你我在二级市场的成本，一股可能就十几元、几十元，甚至几百元、上千元。这意味着，原始股东们，包括创投、风投之类的，什么价位上卖出都是赚的，而你我不行。

这个身份定位决定了，我们购买的股票价格，必须跟它的盈利能力相匹配。在社会价值与商业价值之间，我建议你还是多多关注一下商业价值

第三，你一定不要忘了普通投资者的最大优势是什么。

拼投研，拼消息，拼操控，拼关系，你铁定拼不过各类大小机构。

你唯一能拼得过他们的，就是你对时间和资金的把控。

钱是我们自己的。

因为工薪阶层的性质认定，我们天生的永不满仓。

越是市场低迷时，我们能买到的便宜筹码越多。
 

第四，请你一定要记住，现在A股处于低位。

股价起起落落，好像永远在波动。

但股市自有其基本运行规律。

这个基本规律就是：市场跟经济，个股跟业绩，在长周期范畴内，高度正相关。

目前A股整体不到18倍估值，30年、20年、10年、5年、3年百分位数，都处在中等偏下的位置。

其中更有大把三四倍估值的板块和股票，在不断地迭创历史新低。

而中国，在目前和可见的未来，都还在、都还可能以中高速的速度增长。此时此刻，离开这样的市场，你得做好踏空的准备

第五，你一定要知道，股票的背后是企业，而企业的成长需要时间。

巴菲特说，不想持有一个公司十年，就不要持有十分钟，他本意不是说，买入的公司都要持有十年，而是说，只有能看到十年之后公司景象的公司才值得买入。

林园说，我只买跟嘴巴相关的公司，而且我会先看三年再说。

张磊说，买入好公司，做时间的朋友。

但斌说，投资不需要高等数学，只需要常识和智慧，一个人在市场里的输赢结果，实际上是对他人性优劣的奖惩。有的人从来没有真正的坚定过，因为他们从来没有真正的思考过。

最后，我想说一句，对于交易，你无论是追求胜率还是追求概率，都应该明白一点，人性才是交易之匙，面对盈亏反复时，那种想赢怕输的心态起伏，才是每一个交易者需要不断总结的地方，要学交易，先学做人，背后不关乎人生的大道理，只是因为克服人性中负面的因素是做好交易的先提条件。

付建利

在股票市场，一向都有“七亏二平一赚”的说法，言下之意，大部分人做投资都是亏损的，尤其是散户，但奇怪的是，为什么这么多人前仆后继呢？不仅上班的、做生意的人热衷于炒股票，还有不少人专职炒股，甚至有人玩杠杆炒股，幻想一朝财务自由后金盆洗手，过上优哉游哉的日子。理想是丰满的，现实是骨感的，大部分人其实是实现不了这个理想的，尽管，他们哪怕在上班的时候，还忙里偷闲看看股票账户，或者兴奋地进行着交易。

做股票投资有哪些好处？

股票投资看起来很容易，开个账户，打点钱，然后买入和卖出，甚至有人天真地认为：每天买入一只下跌的股票，第二天涨的时候卖出，如此一来，每天低买高卖，日积月累，不日便可以实现财务自由，问题是，凭什么你买入的股票第二天不涨反跌呢？事实是，很多人买的股票，后来都跌跌不休，于是被动当上了上市公司小股东。总结起来，炒股票有以下这几个显性的好处：

第一，如果投资成功，确实可以财务自由。我身边就有不少这样的人，年轻的时候上班，对投资产生浓厚的兴趣，然后积累了一笔原始财富，专职做起了投资。这些人都是极为聪明和勤奋的人，坚持自我修行，对某些产业或某些上市公司有着深入研究，他们也有自己的小圈子，平时经常在高档酒店吃饭喝酒，一起切磋投资，过得不亦乐乎。还有投资大佬从10万元不到，炒到40亿的，这些人在股市上赚得盆满钵满，他们都有一套符合自己性格的投资策略和投资理念，并且努力做到知行合一。有些人赚到钱后，不仅改善了自己和家人的生活，还做起了慈善，资助贫困学生。

这些牛散平时都很低调，拒绝接受媒体采访，但思维开放，乐于分享和交流，他们的投资成功，是持续学习和修为的结果。当然，不排除也有天分的因素，很多人一辈子努力和修为，还是注定不可能取得投资上的成功。

第二，做投资不用求人，且时间自由。比如做销售的人，就要求这求那，打工的人就要看领导脸色，做生意的人要看客户脸色，而且，时间上都不自由，很多时候可谓身不由己，但做投资就不一样，这项工作完全凭自己的智慧，无论是做好还是做坏，都不用求人，反正买和卖都是自己决定，不用看任何人的脸色行事，只不过亏损了可能回家要看老婆脸色，也要忍受自己内心的煎熬。

第三，可以持续学习新东西，资本市场瞬息万变，宏观经济、产业变迁、个股变动、情绪波动，都需要投资人投入大量时间钻研学习，投资本质上是自我认知的变现，所以，投资做得好的人，一定不会被时代抛弃。

显性门槛与隐形门槛

投资的显性门槛很低，看起来谁都可以做，无非开个账户打点钱，但隐形门槛其实是非常高的，投资涉及到方方面面，是科学与艺术的结合，投资者自身的短板越明显，投资就越容易栽跟头，比如你的财务分析能力很强，可以通过上市公司的财务报表找到业绩优秀的企业，但如果买入后忍受不了股票的下跌，就很有可能提前下车，与大涨失之交臂。

在A股市场，投资本质上是赚上市公司盈利增长的钱，具体点说，过去这一二十年，投资主要赚两个方面的钱，一是赚消费的钱，也就是14亿中国人民衣食住行的钱，比如食品饮料、白酒、房地产、金融、保险等；二是赚产业结构变迁的钱，比如以前是周期股，现在是新能源汽车和以半导体和集成电路为代表的科技股。

投资一定要跟着中国产业结构变迁的趋势走，比如过去的几年，如果重仓房地产股票，很可能就没啥收获，因为房地产的黄金时代已经过去了，但如果重仓了新能源汽车产业链的股票，就很可能大有收获，这就是看清产业大趋势后的截然相反的投资结果。但如何看清这种大的社会变迁轨迹呢？需要投资者做大量研究和跟踪工作，保持产业发展的敏感性，而且要深入产业内部，不断论证，并且要在持有的过程中经得住股价波动的折磨，这种门槛，就相当高了。

再比如估值，本质上是给企业定价，但如果按照传统周期性股票的估值体系，现在涨得飞上天了的新能源汽车、光伏、储能等热点题材的股票，就根本下不了手，这就很好地解释了很多老基金经理今年投资业绩不佳的原因了。时代在发展，如果我们对新兴产业还是按照原有的估值体系，就很难收获到新兴产业股票的大牛市行情。新兴产业的估值溢价，已经远远超过传统估值体系的想象空间了。

投资也是心性的学问，策略、交易这些都是相对科学的甚至可以量化的东西，但心性的修为却是一辈子的事情，投资拼到最后一定是拼人的修为和心性，“术”之上的“道”才是我们立足于股市的根本和护城河，而这种能力，显然门槛是相当高的。

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