做过期货的人可能都知道，期货有一个重要功能是价格发现，通常情况下期货会引领现货价格。既然期货具备这种属性，那么通过观察股指期货的持仓变化，是否能先人一步洞察股市先机呢？

图1：沪深300期指主力净持仓与沪深300期指走势叠加

今日龙虎榜机构榜单上榜个股中净买入个股居多，多只汽车产业链个股获机构买入，其中克来机电获三家机构买入超6000万，长安汽车获一家机构买入近2亿。

图为IF多空主力持仓

（作者单位：永安期货）

具体席位方面，伴随指数再度回升，市场情绪回暖，多数席位多头持仓均有不同程度增加。其中，大越期货多头增仓111手，净多持仓升至1777手。东兴期货多头增仓347手，净多持仓增至1494手，但也有少数席位多头持仓有所下滑。以东吴期货为例，多头当日减仓700余手，净持仓由多翻空，净空99手。空头方面，除海通、西部期货等个别席位外，其余席位空头持仓均出现下滑。以华泰及上海东证期货为例，其中华泰期货空头减仓184手，净空持仓降至1293手，上海东证期货空头减仓135手，净空持仓降至2790手。

从主力板块资金监控数据来看，今日汽车和大金融板块主力资金净流入居前两位，且净流入金额较大。

如图2所示，当上证指数在今年1月份一路飙升的时候，市场主力从1月中旬就开始慢慢地减持多单、增加空单，他们的净空单在3587点这个最高点那天达到了最大值3200手。最后的结果我们现在都已经知道了。通过上述的案例分析，我们可以得出一个结论：股指期货确实起到了发现价格的作用。虽然目前期指成交量和持仓量都已经大不如前，但是这并不妨碍我们通过观察股指期货的持仓结构去发现市场的方向，洞察股市先机。

总体来说，与上周五相比，周一期指持仓大幅回升，但各品种主力持仓出现增减不一的情况。短期看，经过周一上涨，期指短线上行势头或有所放缓。

上周国内A股市场在接连振荡几个交易日之后再度走弱，上证综指自2930点一线逐步回落，最低探至2874点附近，最终收报2885.29点。但是期指三个品种涨跌不一，IC表现较好，主力合约上涨0.52%，IF及IH则双双下跌，主力合约跌幅分别为1.12%和1.53%。基差方面，由于市场预期转差，期货贴水幅度扩大，截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水10.4点、5.7点及51.1点。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中汽车股较多，比亚迪主力资金净流入居首。

图2：2018年1月中旬期指主力开始加仓做空

（作者单位：福能期货）

今日主力资金流出前十的个股中周期股较多，此前连续两日净流入居首的包钢股份今日主力资金净流出居首。

从板块表现来看，汽车整车、汽车零部件、航空发动机、无人驾驶等板块涨幅居前，医药商业、教育、猪肉、NFT概念等板块跌幅居前。

本文源自期货日报

具体席位方面，伴随指数持续拉升，IF各席位持仓均有一定程度增加，市场分歧进一步增大。多头方面，多数席位多头继续增仓，以一德期货为例，当周多头增仓近3000手，持仓升至4235手，同时海通、国泰君安期货席位多头持仓分别增加2809手和3930手，净持仓均由空翻多，各自增至591手和734手。空头方面，部分席位空头持仓明显增加，其中瑞银期货时隔一月再度上榜，空头增仓至3433手，国富期货空头增仓1000余手，至3559手，此外华泰期货空头增仓3000余手，净空持仓自3317手升至将近7000手。

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