提到融资融券，可能不少人都觉得云里雾里，要不就是避而远之。接下来我就根据自己的经验来给大家普及一下融资融券相关知识，帮助大家更好地了解融资融券这一交易工具。

融资融券是什么？

简单来说，融资就是指投资者向证券公司借钱，购买股票并支付利息，以增加其投资资金，提高其交易杠杆。融券就是指投资者借股票给证券公司，以期望在股票价格下跌时购买股票并获利。

换种更通俗易懂的说法，融资就是向证券机构借钱，融券就是向证券机构借股票：当你认为某只股票会大涨时，你自身的资金不够，你可以以资金或者股票为抵押，向券商借入资金买入股票（做多），等价格上涨时再卖出；另一边，你认为某只股票会下跌，你同样可以以资金或者股票为抵押，向券商借入股票卖出（做空），等价格下跌时再买入。综上两种方式都是为了赚取更多资金。

融资融券的开通条件

1、在任一证券账户首笔交易满6个月

2、前20个交易日日均资产≥50万

常见问题及解决办法

①已经开通信用账户，想要在新券商处开通

解决方法：先销后开，由于每人全市场同时只能存在一个信用账户，所以需要将原有信用账户注销，注销信用账户不会对普通账户造成影响。

注意：信用账户需要去券商营业部注销

②两融账户存在负债无法注销

解决方法：清空负债后卖出部分股票从而偿还负债，或者使用自有资金进行偿还负债。暂时无法清空原账户所有负债又想在新券商快速开通信用账户时，可以选择先放大于或等于50w的资产在新券商的证券账户，新账户20日均50w够了后上午在原券商注销信用账户下午即可开通新的信用账户。

注意：偿还所有负债后，将信用账户所有资金取出，股票划转到普通账户。由于当日有流水操作，所以需要第二天才能办理注销。

实战操作

（一）利率

另外，目前市场上融资利率5%左右，大多数券商默认8%左右，只有极少数券商能给到5%永久费率。

（二）交易佣金

通常默认是万3或者万2.5，但是目前一些券商已经可以给到万一佣金，这也是券商的一个成本价。两融账户佣金是可以和普通账户佣金一致的，但如果不调整的话就是默认千三的佣金，所以需要在开通前和客户经理协商好将信用账户的交易佣金调整到与普通账户佣金一致。

（三）交易教程

一、划转担保品

顾名思义就是把普通账户的持股划转到信用账户作为融资融券的担保品，信用户开户成功后次交易日可用。划转时间需为开市时间，划转当日该股会被冻结不能卖出，次日到账后才能卖出，如划转当日需要交易可在当日委托里撤单，股票会回到普通账户。

如果普通账户有现金的，不能够直接转入两融账户，需要先出金，再入金。所以，假如普通的三方存管和信用三方存管在同一个银行，操作起来会方便很多。

二、担保品买入和担保品卖出

注：担保品买入等同于普通账户上的买入功能，不涉及融资融券，不会产生利息。担保品卖出等同于普通账户上的卖出功能。

三、担保品划转

是指将你普通账户中的股票或者银行卡中的现金划转到信用账户中，这样才能使用你的融资融券账户，这样你才可以有资金或股票作为担保物融资或融券。新开开户客户次一交易日方可划转，当日成交买入的证券可划转，划转委托提交后T+1到账。点击下方小标识进行操作。

四、担保品买入

使用自有资金买入担保品范围内证券（类似普通账户买入，不产生利息支出），自有资金不包含融券卖出所得资金，买入证券将按照折算率打折后计算可用保证金，具体买入数量会受到持仓集中度等风控限制。

五、融资买入和融券卖出

使用融资额度买入股票以及通过融券方式卖出股票，融券卖出需要先看看是否有自己想要的券源。从融资买入当日起逐日计提利息，最新融资年利率最低为5%。

融券卖出后所得资金会被冻结，只能用来偿还融券欠款。融券卖出的负债，需到下一交易日才能偿还。

单笔融资或融券交易的合约期限一般为6个月，到期前可以申请展期，符合展期条件的合约可以通过网上交易自助进行展期申请。

六、卖券还款和现金还款

对于产生的融资负债，可以采取卖出手中股票的方式从而偿还负债，也可以使用账户自有资金直接偿还负债。要注意无论是卖出自有的证券或融资买入的证券，均自动偿还负债，且按照融资合约时间先后顺序偿还融资负债，先利息后本金。

七、买券还券和直接还券

买入融券卖出的相同数量该股票偿还负债，或者使用现金直接偿还融券负债。当客户偿还完毕该笔融券合约的全部证券后，系统会在当日清算时自动从客户信用资金账户上扣收该笔合约的全部融券利息，因此，建议客户在偿还完毕合约的全部证券后，在信用资金账户上保留充裕的现金，以免出现因系统未足额扣收融券利息而导致融券合约无法及时了结的情况。

八、操作技巧

（1）最基础的，；看空后市，融券做空看好后市，融资加仓

（2）划转担保品：将自有资金划转担保品可以实现杠杆最大化，融资买入（1:1=自有资金：可融资 金），融券卖出（1:2=自有资金：可融证券）

（3）打新额度增厚：用自由资金买入底仓股票后，再融资买入，通过融资可以增加杠杆率，增加新 股申购额度，加上新股的收益是比较可观的，可见通过两融购买新股可以获取更大的收益。

（4）打新底仓套保：自有资金买入底仓股票，融券卖出同代码，对冲风险。

（5）T+0：实现当日买卖差价，不用交利息。

（6）两融余额理财：不能购买国债或股票等，只能购买场内货币基金。

（7）赚取利息：上市公司的大股东可以将手上长期不动的股票出借，作为券源通过券商借给客户， 出借人可获取一定利息，如果股票量大的情况下，利息收益也很多。

我统计了一下市场上目前的大致费率，大家可以作为参考:

三年前我注册今日头条，我的一个老战友丁哥开始炒股票。三年过去了，写文章和炒股，哪个更划算，哪个性价比更高？且看数字说话。

2020年元旦假期后的一天下午，我和老战友丁哥，又在学校的侧门外相逢了。我外孙和他的孙子同岁，又都在这所小学读三年级，我外孙在9班，他孙子在6班。所以每天下午接小孩时，我们都能相遇，一起抽抽烟，聊聊天。

我这位战友性格比较内向，不喜欢凑热闹，平时的战友聚会邀请他，他也很少出来参加。那天我就问他，你成天在忙啥，战友们几次叫你你都不出来？有多少重要的事情抽不开身啊？

他就告诉我，他前段时间在家里学习股票基础知识，几天前开了股票账户，准备开始炒股。

我就奉劝他，炒股风险挺大的，据说大部分人都是亏本，能赚钱的仅是其中一小部分。

他说，管它呢，在家待着也是待着，找个事情混混。我准备先拿出2万块钱入市，试试水，看看情况再决定加不加投。

战友是从以前的供销系统退休，原单位解体后，还与人合办过几年机械加工厂，有不少存款，爱人是税务系统退休，退休工资也不菲，儿子也在税务部门工作，所以战友在经济上没什么问题，我也没有过多加以劝阻。

那时我刚注册头条几天，我就把自己也准备在头条写文章的事告诉了他。他听了笑笑说，写那玩意儿有啥用？

我说我看了网上好多人在说，在头条写文章可以赚钱，有些一天可以赚几百上千，也准备试一试。不过现在没有粉丝，要一万粉丝才可以有收益。我现在先在上面练练笔，反正注册什么的又不花一分钱。

他说，反正闲着也是闲着，那你就试试吧，我不太感兴趣。

此后，他就一门心思投入到股市，我也开始利用空余时间，在头条上进行创作。

寒假过后春季开学时，我俩又碰到一起，我就问他的股票操作得怎么样了？他说投了二万五，买了5张票，有的亏，有的赚，总计算亏了一点。又问我的写作怎么样，有没有赚到钱？

我说我才二三百的粉丝，恐怕今年也挣不够万粉，开不了收益，就写着玩呗（实际没过多久，平台就降成五千粉丝开通收益，到5月份又降低到一千粉开通收益)。

到6月初，我已经有1050个粉丝，开通了收益权限。到了中旬，我的账上已经有2.80元的收益，我把这喜讯告诉了老战友丁哥。

他听完后哈哈大笑：你忙碌了半年，就挣了2块8！

我说只要有收益了就好，万事开头难，以后会好起来！我又问他的股票怎么样了？

他说他又换了两种股票，总算下来盈利近2000元，他还挺自豪的告诉我，其中的800元，是他买了一个股票，短线操作一星期赚来的。

喜悦之情溢于言表，看得出他对自己的大手笔很自豪，言外之意，对我半年赚2块8，有些不屑。

到了当年年底，我账上的收益有近3500元，我告诉了他，又询问他的股票收益怎么样？

这时，丁哥的脸色，就有些沉闷，隔了一会儿才说，亏了！我小心翼翼的问道，亏的多吗？他看了我一眼，声音低沉地说，没算过。我估摸一定亏的不少！

2021年2月，是我收入最高的一个月，有四千多元，其中有一篇问答，收益2800多元，总收入刚刚超过万元。3月份开学以后，我把这喜讯告诉了丁哥。

他有些吃惊的看着我，似乎不太相信，我把头条后台的数据翻给他看，他才点点头说，可以嘛，赚这么多！

我说，你呢，股票怎么样？

他摇了摇头，说，管都没管，也不知跌了多少，听天由命吧，总不会5万块全跌没了？

我这时才知道，他在股市上投入了5万块，而且亏得不轻。

以后再见面，我也不好再提起股票的事，怕揭他伤疤，他也没再问过我写文的事，我也不再提。大家就聊一聊军营的事、孙子们的事和其它事。

这学期开学，本来外孙也读五年级下期，不需要接送，但为了给新发的课本包书皮和买一些学习文具，只得去接一次。星期三下午，我和丁哥又碰面了。

这次是他主动问起我手机上写文章的事。他说，你这后面又赚了多少钱嘛？我说，后面不行了，到目前为止，总共才赚23000左右。

他说，可以了，你就知足吧，相当于你半年的退休工资了！

看他心情还算好，我趁机问道，你股票现在怎么样？

他悄悄附在我耳朵边说，遭惨了！你自己知道就行，方兴蓉（他老婆）都不知道，她只知道我在股市投了5万，现在账面上算来有5万多，好像还赚了几千块，实际上后面我自己又投了4万进去，她不知道。

这么说来，他的总投资是9万，现在账面上5万多，实际亏损3万多。

我说，当初我都很想劝阻你进入股市炒股，但看你信心满满，又不忍打击你的积极性，想万一你真赚到了钱呢？

丁哥是高我一个年级的高中生，曾经在供销系统当过生资门市的经理，后又调任过食品加工厂的办公室主任。不论写作、书法、说话能力，都在我之上。所以我劝他不如放弃炒股，就在手机上写写文章，一样可以打发时间。虽然赚不了大钱，总不至于像炒股一样亏钱吧。

他说现在股票正套得牢牢的，现在清仓，会亏得更惨。他现在就是等待，等待哪天股票回升，即使回不了本，在亏损1万的范围内，就考虑清仓，那时候再考虑写文章的事。

我心说，这得等到猴年马月啊！

这就是我和老战友丁哥，一个自媒体创作，一个炒作股票后的真实结果。其实，炒股花费的时间并不比做自媒体少，除了工作日上下午各两个小时，要紧盯股票的升跌外，还得看其它资料，了解、分析国内外形势、股市动态，大盘走势、个股基本情况等等等等，其花费时间、劳心程度远远超过做自媒体。

而做自媒体时间可长可短，随心所欲，自行掌握，大不了投入少，收益小。

从风险程度上来看，炒股成本高，风险大，操作不好或者运气不佳就会亏损巨大，甚至血本无归。

做自媒体可以说完全零成本，只要你不被别人所谓的“割韭菜”，即使你颗粒无收，也不会有一分一厘的经济损失。

两相比较，谁优谁劣，一目了然。尤其中老年朋友，文化知识有限，金融知识欠缺，没有对股票的鉴别能力，如果贸然入市，只会跟我老战友一样，碰得头破血流，亏损得一塌糊涂。

与其这样劳神费力倒贴钱，还不如在自媒体上写写小作文，既打发了时间，又活动了脑子，还能挣它两个包子钱，何乐不为？

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