北方光电股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

A 股代码： 0184

公司收到控股子公司西安航天华威化工生物工程有限公司(以

航天动力技术研究院

中国集团公司促进会副会长

可行性分析报告

特此公告。

北方导航

噬了公司利润，阻碍公司业绩的提升。近三年及一期公司财务费用情况如下：

北方光电股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

随着国家经没济的发展，优质的上市公司不断涌现，国内金融市场的开放，国际上发达国家资本对A股市场的持股比率的进一步提升。

下简称“航天华威”)取得项目补助的通知。航天华威接到西安航天

(一)本次非公开发行对公司经营管理的影响

此外，建议股民索赔尽量委托专业律师代理索赔。这类诉讼案情重大、疑难、复杂，专业性很强，诉讼周期比较长，股民自己单独起诉维权成本较高、诉讼风险较大。委托经验丰富、知名度较高的专业律师代理，有利于股民“抱团取暖”，获赔概率会明显加大，诉讼风险可以尽量降低。

期偿债能力、降低短期偿债风险，增加公司营运资金、增强公司流动性水平及抗

金额 2000 万元。

49：（001218）丽臣实业（持股：0.37%）

市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》（2012 年修订）、《关

66：（600467）好当家（持股：0.18%）

交易系统继续增持公司股份，本次累计增持公司股份所使用资金不超

的综合竞争力，促进公司发展，增强公司的持续发展能力，公司第四届董事会第

资者非公开发行不超过 45,000,000 股人民币普通股(以下简称 “本次非公开发

一、募集资金使用计划

公司本次非公开发行A股股票募集资金总额为122,310万元，扣除发行费用

二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析

1、公司业务规模扩张，对营运资金需求不断增加

销售回款具有明显的季节性特征，主要集中在第四季度。最近三年及一期，公司

经营活动累计产生的现金流量净额分别为-1,369.71 万元、44,297.41 万元、

-130.54 万元和-39,013.94 万元，面临较大的运营资金缺口。

场推广共实现销售收入 4,138 万元。在技术创新方面，紧跟市场需求，2013 年

2、军品和民品研发投入需要充足的流动资金保障

研发投入 8,122.02 8,405.09 7,891.16

营业收入 174,291.00 188,705.00 196,159.00

研发投入占营业收入比例 4.66% 4.45% 4.02%

3、降低公司资产负债率，优化资本结构，提高公司抗风险能力

62.25% 62.81% 65.80% 65.44%

中航动控 30.21 29.49 28.69 27.94

000738.SZ

中航飞机 61.59 57.62 64.40 62.53

000768.SZ

中航机电 66.44 66.22 68.04 67.80

002013.SZ

海特高新 31.76 31.72 32.13 32.09

002023.SZ

北斗星通 49.77 48.40 29.84 27.82

002151.SZ

成飞集成 24.89 23.63 28.96 26.05

博云新材 40.16 39.78 32.87 32.59

002297.SZ

舜天船舶 71.31 66.41 77.53 74.87

002608.SZ

上海佳豪 16.42 13.79 27.23 25.61

300008.SZ

振芯科技 24.62 16.68 21.21 19.28

300101.SZ

太阳鸟 31.65 27.69 35.14 33.03

300123.SZ

哈飞股份 71.51 64.29 69.62 66.34

600038.SH

*ST 钢构 43.99 41.47 49.58 47.66

600072.SH

中国卫星 42.24 38.24 49.37 47.30

600118.SH

中国船舶 61.18 58.94 63.53 59.55

洪都航空 35.89 35.85 40.84 40.72

600316.SH

航天动力 30.95 28.77 32.43 30.31

600343.SH

中航电子 61.35 61.12 59.96 59.78

600372.SH

成发科技 53.75 53.57 55.04 54.93

600391.SH

北方导航 33.75 31.96 29.71 29.33

600435.SH

航天通信 70.86 66.94 70.29 67.65

600677.SH

广船国际 68.92 67.63 76.54 76.16

600685.SH

中航黑豹 72.21 71.28 72.63 71.11

航天电子 40.24 35.45 46.18 43.11

600879.SH

航空动力 48.72 47.81 65.45 64.69

600893.SH

四创电子 59.21 58.78 62.15 61.03

亚星锚链 22.64 20.11 21.10 17.03

中国重工 70.94 67.91 71.95 67.11

601989.SH

行业均值(不含光电股份) 47.76 45.41 49.37 47.62

行业中位数(不含光电股份) 46.36 44.64 49.48 47.48

光电股份 62.81 61.36 62.25 62.17

600184.SH

截至2014年9月末，公司借款余额为61,757.47万元，与同行业上市公司相比，

将从62.25%下降到41.93%，接近同行业上市公司的平均水平，公司资金压力得到

4、通过补充流动资金，提高公司短期偿债能力、降低偿债风险

截至 2014 年 9 月底，公司资产总额 25.22 亿元，银行借款 6.18 亿元，资

产负债率 62.25%，公司流动比率和速动比率分别为 1.16 和 0.77。与同行业其

600391.SH 1.34 0.63 1.44 0.73

600435.SH 1.89 1.20 1.71 1.21

600677.SH 1.17 0.73 1.17 0.92

600372.SH 1.32 0.96 1.32 1.01

600316.SH 1.49 0.77 1.84 1.21

600343.SH 2.42 1.86 2.43 1.95

600990.SH 1.21 0.91 1.35 1.10

601890.SH 4.82 3.79 3.55 2.82

601989.SH 1.51 1.14 1.39 1.09

600893.SH 1.03 0.54 1.61 0.93

600685.SH 1.04 0.73 1.68 1.41

600879.SH 1.71 0.54 1.95 0.57

600150.SH 1.52 1.01 1.55 1.05

002151.SZ 2.55 1.93 1.37 1.08

002190.SZ 3.04 1.99 3.96 2.95

002297.SZ 1.84 1.34 1.58 1.25

002023.SZ 2.98 2.59 2.40 2.06

000738.SZ 3.46 2.81 3.81 3.18

000768.SZ 1.34 0.62 1.40 0.66

002013.SZ 1.30 0.96 1.25 0.97

600038.SH 1.24 0.31 1.20 0.44

600072.SH 1.32 0.69 1.36 0.79

600118.SH 1.84 1.68 2.16 1.99

300123.SZ 1.48 0.87 1.62 0.91

002608.SZ 1.49 1.01 1.39 0.86

300008.SZ 2.06 1.33 4.19 3.51

300101.SZ 3.70 2.20 3.19 2.53

行业中位数(不含光电股份) 1.50 0.98 1.60 1.08

行业平均值(不含光电股份) 1.89 1.27 1.95 1.42

600184.SH 1.16 0.77 1.38 1.11

5、通过使用部分募集资金偿还公司借款，降低财务费用，提高公司持续盈

财务费用 1,617.7360 2,462.3259 5,092.3011 4,613.2184

利润总额 1,407.7270 -17,957.1339 511.7187 2,356.0877

财务费用占比 114.92% -13.71% 995.14% 195.80%

准利率5.6%测算，公司可减少利息费用约2,800万元，扣除所得税(按照母公司

的所得税率15%计算)影响后，可为公司新增净利润约2,500万元，公司盈利能

1、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定

2014 年 9 月 30 日的 62.25%下降到约 41.93%，且每年可大幅节约财务费用，

2、本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体

三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

四、募集资金使用涉及报批事项情况

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