【大盘分析】

上周五大盘收出小阴线，但留有下影线，北向资金净卖出50亿。船舶制造、航天航空、计算机设备等板块涨幅居前，光伏设备、汽车整车、贵金属等板块跌幅居前。沪深两市上涨超9%以上的有23只，下跌超9%的个股有7只，总上涨数量有1766只，赚钱效应小幅回落。

【北向数据】

北向资金上周五净卖出50.97亿元，其中沪股通净卖出30.18亿元，深股通净卖出20.79亿元。 2月累计净买入约124亿元，全年累计净买入约1537亿元。

【今日策略】

上周五大盘收出小阴线，但留有下影线，北向资金净卖出50亿。热点方面，CPO概念、船舶、IT设备、东数西算板块涨幅居前；毫米波雷达、钙钛矿电池、酿酒、证券等跌幅居前。沪深两市上涨超9%以上的有23只，下跌超9%的个股有7只，总上涨数量有1766只，赚钱效应小幅回落，市场情绪下降。

消息面，北京时间周五晚21点30分，美国商务部发布1月家庭消费、支出和储蓄的数据，其中包含了美联储官方紧盯的PCE物价指数。最能反映美国通胀“底色”的核心PCE物价指数同比上升4.7%(预期4.3%)，环比上升0.6%(预期0.4%)。其他数据方面，1月美国家庭收入环比增加0.6%(预期1%)，支出环比增加1.8%(预期1.3%)。包含食品和能源的PCE物价指数同比上升5.4%，同样高于前一个月的数据。

从股指走势上看，日线收出小阴线，并跌破5、10、20日均线，技术指标强势区间向下收敛，有死叉迹象，技术上呈现横盘震荡态势。短期看，上周五股指为缩量阴线，说明承接力不足，结构上处于箱体震荡结构的调整阶段。从今年1月份指数上攻以来，股指始终依托于30日均线震荡上行，周一30日均线在3250点附近，观察该位置的支撑力度，若在此上方止跌企稳，那么还是在3200-3300点箱体震荡，否则整个形态就有走弱风险。

不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了。可以这样说，大盘向好时，这么多股票也许有几只能赚钱，但由于看盘经验和能力有限，如果突然变盘，散户投资者很难在短时间内了结手中的所有股票。

其实投资者完全可以把有限的精力放在两三只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，符合卖点就卖，该止损就止损，该止盈就止盈，不符合就等待。只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。

很多人连枪都不会用就上战场了，死在战场上是必然，活着才是偶然。

高抛低吸，大道理投资者也都懂，实战当中，当投资者设身处地置身于反弹之中，如何判断行情究竟是反转还是反抽？接下来会不会一波比一波跌的更深呢？

如果是同时具备如下两项量价标准，说明是反转而不是老乡别走的陷阱。

①累计反弹的幅度，已经超过跌幅的50%以上。

②累计成交量，较下跌成交量高出20%以上。

如果不符合以上两项条件，那么这个反弹，通常只是挑逗，之后继续下跌可能性很大。手中持股原本已经不少的人，只有在完全符合以上两项标准的反弹下，才可以放心的加买，否则一步比一步跌的更深，得不偿失，越套越牢。

同理，大跌之后的反弹幅度不及跌幅之半，或反弹成交量未超过下跌日数的成交量的20%以上，那么这个反弹不但不容易持续，反而可以因此预知，还有下一波的更低点即将来临。这项准则对大盘及个股同样适用。如果股市在连续大跌几天之后才遇到一阵反弹，投资者也可以采用累计算法来简单研判。

​使用这套简易计算法来研判反弹力道相当实用，也提高不少胜算，对主张下注要先求稳的投资者而言，提供了买卖判断的宝贵依据。

操作超跌反弹注意以下几点：

一、时刻关注大盘的变化，大盘是否出现反弹的迹象？

​二、跟踪超跌股，在大盘下调过程中就要开始超跌股的选择工作，最好能有题材催化，这样更容易起来。一旦个股出现放量，而且大盘也有反弹的迹象，要敢于在符合标准时果断出手。

三、及时了结，当个股的成交量出现天量后迅速萎缩，日K线收出中阴线时就要小心股价见顶。当股价跌破5日均线就一定要全线了结。

四、当大盘反弹结束时，即使亏损也要止损离场，这是做反弹的铁的纪律。

乖离率BIAS指标

超跌股判断常用乖离率BIAS指标，乖离率衡量的是股价与移动平均线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示，股价在均线之上为正值，股价在均线之下为负值。

具体而言，有三个操作要点投资者一定要记住：

1、BIAS有三条指标线，N的参数一般设置为6日、12日、24日；

2、乖离率正常值在零附近，过大或过小就有回归的压力，当6日乖离率超过－6%，12日乖离率超过－10%，24日乖离率超过－16%，这就是良好的超跌机会；

3、如果没有题材等其他因素的驱动，24日乖离率接近0时就是技术卖出时机。

结语

急跌后，大家的心态都很恐慌，很着急地想出去，反弹初期往往是一有反弹就面临巨大的急切的抛盘，甚至在初期反弹后，不少个股再度创出新低，产生最终的恐慌性清货。因此，对第一次反弹的期望不必太大，根据以往的经验，往往第二次的反弹才是最有力度。

最先反弹的一般都不是自己的持仓，这个很好理解，因为场外资金进场抄底一般都是寻找那些套牢筹码少的品种，一般大家热门的品种，初期反弹是很无力的。这个阶段，大家不用着急地去换筹码，追那些突然发力的个股，特别是没有形成一个明显的反弹板块的情况下，除可能成后市龙头的个股外，拿自己的股票换仓很危险，只要不转势，最终，所有的股票都会获得反弹的机会，而随意的换仓可能会被节奏抽耳光。

参与反弹操作，最重要的阶段是在初期反弹后再度探底的那个阶段，往往那个阶段，一些个股就不再创新低，甚至随着市场情绪的逐步稳定，会产生接下来的主流板块，那时是换仓或重新建仓的好机会。

技术指标这东西基本是炒股新手入门必学。
我初入股市也是先从技术指标开始学的。
书啊，课啊，可是没少花钱。
后来发现，在超短线连板接力这块，技术指标大部分屁用没有。
尤其是趋势性指标 比如 macd 啊，kdj啊，均线系统啊，布林线啊。

但是这些东西是否真的就没用呢，不是的，这些对连板接力没用。
但是对正常的赛道趋势股，研究大盘指数趋势，还是非常好用的。
尤其周期拉长，用到周线，和月线上是非常好用的。

但是讲真，这些东西对连板接力这块来讲，真的屁用没有。

因为超短都是短期一波流，还没等趋势指数发散已经结束了。
而且短线一个消息，就会改变这些趋势指标的发散或收敛。

那我们今天主要聊聊做连板接力能用的上的不多技术指标

NO.1

成交量和换手

古语有云：成交量不骗人；
但是这句话需要排除强庄股。
什么量在价先，量价齐升，放量突破。这些词也不能说不对。
但是在超短接力的世界里面，分分钟可以找到这些词的反面案例。

换手和成交量基本是同向指标。高成交量必定意味着高换手。
换手率没啥好说的，很多老师普及什么 5%怎么样 10%怎么样 25%是活跃的
这个都没屁用，要看实际换手，而且我们做接力的根本不考虑这些问题。
不活跃的票，谁接力啊。接力的票都是活跃换手。
这里就提一下实际换手问题。或者说实际流通市值。
这个和成交量也是对应的，一个票放量和换手，要看实际流通盘。

在超短接力是环境里面，成交量和换手的主要功能是看，
一只股票的状态是分歧还是一致。是强还是弱。
我没见过量能一路越放越大的高位板。
一路缩量的一字板到是很多，但是这种放量基本就要挂了。

所以成交量在接力的环境里面有用，但是只是一个辅助性的指标，没必要神话。
一个票走成龙头涨的很高，和他是否缩量还是放量没有必然关系。
比如今年的中通客车的456板。
比如21年5月价值重估逻辑的 锦鸿集团和东方银星 那个时候换手的永远干不过一字的。

所以在连板接力的世界里，不要迷信放量换手的一定好。
而更多要要看缩放量的节奏。
一波龙头会有自己的缩放量节奏，一波到顶的都不是龙头。

那么什么是好的连板票的量能节奏呢？
就是该放量的时候放量，该缩量的时候缩量。
走出一个有呼吸韵律，有美感的缩放量的过程。

什么是该放量的时候放量，该缩量的时候缩量？
就是情绪分歧，板块分歧，那么就应该也跟着分歧放量，然后在回封。
情绪一致，板块一致，那么你也应该跟着缩量一致。

一波流的连板龙头一般会有3次分歧放量过程2次分歧转一致的过程。
一般第三放量或者第三次无法分歧转一致基本就是卖点了。
对于这主升周期的三个阶段。
一阶段的放量和缩量分歧转一致一般是从多个题材混战中脱颖而出。
二阶段的放量和缩量分歧转一致一般是题材内部的分歧转转一致的再加强。
三阶段的放量和无法分歧转一致一般是题材走入博傻滞涨见顶区域准备退潮的结果。
 

二波流的票。这个过前高是放量好还是缩量好每个标准答案。
总而言之
过前高前不放量 过的时候必放量过才容易过的去。
过前高前放量了，过的时候容易缩量过，也允许缩量过，
但是过去后，这根过的K是放量还是缩量和后面是否能继续接力很高没有本质关系。
又是一个重新博弈的过程。

综上量是个相对比较重要辅助性指标。但是需要配合很多东西看来研判，比如分时强度。
比如日k形态。比如筹码形态。当然跟多的是情绪周期和主线题材的理解。

N0.2
筹码峰

这个东西很多老师都普及过，主要看筹码集中度，和最长的那条线代表筹码最集中的峰。
然后峰和峰之间的空洞叫谷。这些不聊了没意思。
而且很多老师对筹码峰不屑一顾，因为这个是软件预测的集中度，三大主流软件函数也不同。
也不能真实反应筹码分布。
我也同意他们的观点。
但是筹码峰依然是为数不多，超短接力能用上的技术指标。

第一主要是看低位筹码的密集程度后的突破。可以这么说能走出来的票。
都有底部筹码峰密集形成顶格筹码峰的过程。
但是不是每个出现底部顶格筹码峰的票都能涨到很高或者成为龙头。
但是这个依然时候低位选股的高效指标。

第二主要是看在高位形成高位筹码峰，这个大概率就是要做头了。
这个筹码峰就是一个支撑作用，在筹码峰上运行，持筹放心里就稳定。
股价一旦跌破筹码峰持筹方心里就会恐慌。

NO.3
资金净流入流出。

这个指标各位老师就更不屑了。主流三大看盘软件统计的模型都不一样。
而且我的理解，这个应该叫大单的流入和流出，而非资金的流入流出。
既然一买一卖，才是一手交易，叫毛线资金流入流出呢？
这个是大单的净流入和流出统计的数据。

那么大单净流入的一定大涨或者涨停？资金流出的一定跌跌停吗？
也不是，这就让这个指标看上去更鸡肋了。那么我看他有啥用？
其实不是的。
这是有概率的，80%的概率，大单净流入是要涨的。净流出是要跌的。
这个概率已经很高了。

那么在超短接力这块我们怎么看大单流入这个指标呢。
我主要用的是东方财富的l2的ddx分时指标。
黄线0轴上代表资金净流入，下代表整体净流出。
红柱篮子柱代表对应的1分钟分时成交量的大单是流入还是流出状态。
长度越长代表力度越大。

这个指标我是用来看，拉升和回调的时候大单是流入还是流出的。
如果一个票拉升的时候大单是流出的这就不正常，就不好。
同理一个票回调过程中大单流入这也不正常，这就是好。

这个指标对于股价涨跌，涨停否没有绝对的必然性关联。因为谁规定，主力
一定是大单买入，卖出，不能拆解成小单买入卖出吗？
还有养家老师说过，得散户者得天下。
一个票最终能否涨停板，很大程度上是散户是否认可这个票，是否愿意跟随
主力的引导的结果。也就是所谓的市场合力。

NO.4

分时均价线

这个代表的是日内买入的资金的平均成本。
那么这个均线下上持股，破卖出，回踩不破买入，会拉不过卖出这种言论
太大陆货，我就不聊了。而且对于连板票来说，感觉也没用。
我聊一个偏离值的问题。

通过长期观察，我发现一个票日内黄色均线在4%+的位置比较合理。
股价拉升，均线不跟随，就容易回落。股票一杆子上板均线没有快速拉升4%之上
容易被骗炮。

而且不管是大长腿，还是平开小高开的票，如果涨停了。日内均线低于4%。
那么隔天从技术面讲是很难缩量加速成功的。因为昨天日内平均成本太低。
浮盈6%，隔日一个高开秒板平均浮盈就会15%+ 一旦不能强势封板，或者本身定位
就不是龙头，获利兑现的欲望会非常大。
所以这种走势基本可以预判隔天开盘必有大分歧。

就说这么多吧。
总而言之，做短线接力可以说技术指标完全不是买卖的依据。
只能作为辅助参考。哪怕我提到的这些相对有用的技术指标。
因为这些都是都是滞后的，只有收盘了才有一个恒定的标准。
盘中会随着股价的变化而变化。比如量，本来缩量，后来炸了放了巨量。
那么这个量是缩量还是放量在盘中有个屁用呢？
本来涨停资金是大幅流入的，炸板了又大幅流出了有个屁用呢？

我觉得吧，做超短接力还是要看情绪指标。

但是这个那个软件也没有出这个功能啊。

那么什么情绪指标有用呢？怎么用?怎么看呢？

等我下篇 《超短接力必看的情绪指标贴》吧

庄家在吸筹、拉高、出货等阶段，可以用各种技术指标蒙骗股民，但千骗万骗，成交量是无法骗人的。因为股票要涨，必须有主动性的买盘积极介入，即买的人多了，股价自然上涨;反之，大家都争先恐后地、不惜成本地卖，股价就会下跌，这在成交量上能反映得比较清楚。

成交量反映着供求关系，一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。

当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大;反之，供过于求，市场冷清无人，买入稀少，成交量势必萎缩。

一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好;成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交易不活跃。

所以，股价一上涨，必定会有成交量配合，说明庄家在大量购入股票，股民此时应紧紧跟上。

另外，我们要掌握一个基本原则，即一只股票长期横盘三个月或半年左右，突然一天成交量突然放大，就必须及时杀进，因为庄家很可能开始行动了。

散户一定要关注股价在底部放量的情况，因为这样的股票一旦开始上涨，幅度会相当大。但要注意，如果横盘震荡区间破位了，必须及时止损，否则后果很严重。

从成交量上区分洗盘和出货

如上图，就是一个完整的主力操盘形态，图中标注的两个点位就是洗盘与出货的状态，从对应的成交量可以看出：主力洗盘时，成交量是缩量，随着股价下行，成交量也是逐渐递减的，一直处于一种萎缩的成交量，因为主力又要握住手中的筹码而不敢放量，K线上也未跌破有效价位。

而第二个标注位伴随着股价的下跌，成交量明显放大，因为此时，主力已经达到目的，开始高位抛盘，成交量瞬间放大，且随着股价的下跌，成交量也一直保持在高位，并不会萎缩。

先看一下成交量常见形态，而后再了解主力是如何进出的

成交量与股价的经典实战形态

放量上涨---顺势看涨

放量下跌---顺势看跌

放量横盘---选择方向，可能为主力对倒

天量---成交量为历史最高或者阶段最高点，

底部则为主力建仓或者试盘，

牛市中为进一步看涨，出现在高位则是出货。

地量---------成交量为历史地量或者阶段低点，

一般出现在下降趋势中短期见底，

但注意可能会持续地量。

无量涨停---强烈看涨信号，

股价还会上涨，一般为一字板。

缩量上涨---量价背离注意回落，

如果在主升浪中则是主力控盘锁仓拉升

缩量下跌---市场惜售下跌有限，

但若在下降趋势则是人气低迷，进一步下跌概率大

缩量横盘---选择方向，

一般等待放量突破

无量跌停---强烈看跌信号，

必知成交量要点：

1、成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前，高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。

3、选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。

4、成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。

5、高位的价跌量增，往往表示获利丰厚的长线筹码，开始不计成本地杀跌出局。虽然逢低入场的资金逐步增加，但是抛盘数量仍然超过了买盘数量。后市股价仍有较大的下跌空间。

6、价跌量增表明抛盘非常坚决，股价往往呈现连续下跌。因此投资者发现这种走势后，应该立即进行卖出操作，不可抱着“等反弹再卖”的想法。

7、在“价跌量增”时，投资者不可轻易地“逢低入场”，否则很容易成为机构杀跌出货的对象。

量价的10个买卖口诀

1、高位无量就拿，就算拿错了也要拿着。

高位就是说股价处于或者接近历史的最高位。，高位无量横盘，是非常典型的上涨中继形态之一，高位的窄幅箱型振荡。

2、高位放量出现就要跑,哪怕是跑错也要跑。

股价在已经过了一段时间比较大的涨幅后，处在高位，而成交量还在增加，股价却迟迟没有上涨，表现出高位量增价平的现象，这有可能是主力在悄悄的出货了。

3、低位无量这时候就要等等看了,等错也要等

无量的话就说明主力还没准备好拉升股价，一旦放量就是大幅上涨的时候了。

4、低位放量就要选择跟,哪怕跟错也要跟。

低位放量一般都是好事，以后上涨的机率最大，因为，量放出来了，就说明资金已经开始介入了，转好的迹象。

5、量增价平，就是转阴，成交量放大，但是股价没有上涨。

6、量增价升，就是积极的买入信号

7、量平价升，加仓。

可以理解为多空博弈，一旦量能出现快速放大的迹象，这就说明多头已经胜利，主力开始建仓入场了。

8、量减价升，继续持有。

成交量减少，而股价还在继续上升，这时候可以适宜继续持股

9、量平价跌，股价持续下跌，成交量却没有任何反应，这有可能是主力开始推出的前兆，所以出局信号。

10、量增价跌，这情况出现就是持币信号，这是一种典型的价量背离的现象

成交量选股时机

(1)成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。

(2)高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。

(3)选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。

(4)成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。

(5)股市中获利的关键在于选股，不能单看大势赚钱。否则很容易“赚了指数亏了钱”。

(6)成交量是股市气氛的温度计，有很多股票的狂涨并不是因为基本面有什么重大利多，纯粹是筹码供求关系造成的，而从成交量之巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力。

7)没有合适的机会不要进场，股票不是天天可以做的，一年做几次就足够了，只要抓几次黑马股就已经肥了。

(8)量是价的先行指标，成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容。

(9)在上涨过程中，若成交量随之放大，价格保持连续上涨，则上升趋势不变。

(10)在下跌趋势中，成交量若有放大现象，表明抛压并未减少，而价格保持下跌，则下跌形态不变。

为方便大家更好的在实战中使用，最后再给大家分享换手率的5种表现。

成交量和换手率是一个相辅相成的相向指标，这两个指标都是真金白银堆出来的。看懂了这两个指标，也就看懂了股价的涨跌和主力的行为，对你炒股一定是受益非浅。

那什么是换手率呢，我给大家举一个例子，比如说一个流通市值为100亿的股票，今天它的成交额是10个亿，那么换手率就是10% ，用10除以100 ，这说明内部10%的股票发生了置换。换手率指标在股市的交易当中有着极其重要的参考意义。

一般我们根据换手率从小到大来判断股票活跃性的强弱，今天给大家分享换手率的5种表现。

1．换手率低小于1% ，说明个股活跃度不够，流动性非常差，基本上没有什么行情。

2.换手率在1%到3%以内，那么说明个股活跃度比较适中，属于正常的波动范围。

3.换手率在3%到8%之内，说明各个相对活跃，市场参与的人气还是比较旺。

4.换手率在8%到15% ，说明个股，活跃度非常高，一般是有主力资金介入，像大多是题材股，属于热门的股票，赚钱效应也比较高。

5.换手率大于15%，那么说明，个股活跃度过高，常常代表主力有出货的存在。如果股价连续上升，并且在高位横盘时，出现换手率大于25%，那么往往标志着主力在出货。

当天换手率超过70% ，就是毁灭性的换手率，这种个股当天的换手率超过70% ，基本上代表了这个个股的股东，全部换了一遍。如果出现这种情况，那么次日不是涨停就是大跌，或者直接跌停，所以遇到了这种情况，不管什么原因我们都放弃操作。走为上计，安全第一。

高位换手率达到25%，就是出货换手率。股价经过大幅度拉升之后快速脱离了主力的成本区域，那么主力的低位筹码，就会进行兑现。如果前期你无法看清主力的意图，那么此时主力的出货，就会暴露出狐狸的尾巴，通常情况下伴随着高换手率配合k线形态呈现出了一根阴线，说明筹码在短时间内由追高的散户来接盘了。所以，高位换手率大于25%而且收的是阴线，那么这类个股建议不要去碰。

换手率低，洗盘，后拉升。说明主力在吸筹的时候为了防止散户进场跟风，需要通过打压洗盘来操作。那么在洗盘过程中，一定是散户大量的抛售，主力在吸筹时，换手率一定是很低的，但在拉升的过程中，主力往往是筹码已经足够了。这个时候拉升是非常轻松的，就会表现在换手率上，散户是逐渐在卖，越卖越少，换手率也是越来越萎缩。

新股巨量换手。在新股刚刚上市不久，开板之后，换手率高达52%以上。如此高的换手率说明主力几乎抢到了足够多的筹码，接下来，换手率一直在维持20%以上，但股价并没有出现新低，反而连续几天的光头阳线，说明新股上市阶段，换手率是主力建仓的行为，盯准筹码，后市即将大涨。

最后祝大家自由快乐，健康，赚钱暴富！

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