什么是炒股加杠杆(什么是炒股怎么炒股)

2023-09-06 07:16分类：卖出技巧阅读：

本篇文章给大家谈谈什么是炒股加杠杆，以及什么是炒股怎么炒股的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

1,股市里的隐藏杠杆
2,散户炒股千万别加杠杆，后果你承受不起
3,想炒股赚钱，就看懂这篇文章

股市里的隐藏杠杆

文：王林峰

2019年沪深300指数涨了30%多，应当说是一个牛市了。但是，回头看2018年，指数跌去了30%多。经常炒股的人都知道，先跌30%再涨30%，是无法回本的，只回到了原成本的九成左右。时间再拉长一点看创业板综合指数，即便算上2019年40%的涨幅，该指数过去3年依然跌了20%，部分小股票跌得更惨。而小股票是很多新开户投资者投资的首选。这意味着很多近几年入市的散户都亏了钱。根据中国登记结算公司的资料，目前中国股市已经有1.6亿个人投资者，股市的升跌可以说已经与每个人休戚相关。股市的涨跌会直接导致参与者财富的波动，间接影响到生活的各个方面。

当股市涨的时候，无数的财富被创造出来，宛如一片繁华盛世。当股市跌的时候，就如盛宴已过，一片杯盘狼藉。但是这其中并没有真正的价值被创造，多出来的往往被视为泡沫。也使得很多人疑惑，为什么股市可以凭空生成财富，凭空消灭财富，其他活动却不可以。生产的饼干会堆放在仓库，生产的车辆会用集装箱运至码头，这些浓缩了生产力的商品不会凭空幻灭，也不会轻易暴增。究其原因，我认为股市本质上也是带杠杆的财富，这种杠杆经由流动性产生，并会因为流动性而消失。

然而并非每个投资者都能理解股市中这种潜藏的杠杆效应。2015年以后，每个炒股的人都被市场教育：需要谨慎加杠杆，否则被动平仓的代价是异常昂贵的。那些借了五倍十倍杠杆去炒股的人，即便股市跌20%也是不能承受之重，等到股市再创新高的时候只能望而兴叹了。熊市的定义是市场下跌30%，也就是说利用了杠杆之后，即便没出现熊市也可能因为杠杆的作用，投资者掉进了自己的熊市中。即便避免了这种加杠杆投资，也并没有完全避免股市的杠杆属性，这也就是本文想谈及的股市中隐藏的杠杆属性。

股市中这种隐藏的杠杆是由于流动性产生的。比如你手里持有100万市值的贵州茅台，如果茅台股价涨了10%，就意味着你的账户上多了10万元。这种财富并不需要你直接去交易，而仅仅通过市场价格的变动就可以实现。一个可见的矛盾就是，如果每个持有茅台的人都想去变现，想去卖掉股票换现金，那么茅台的股价就会瞬间崩塌，跌至原来的一两成甚至更少。这种流动性效应其实在楼市中更容易观察。如果只有1万个人买房，五千个人卖房，那就是卖方市场，供不应求，价格上升。反之，就成了买方市场，价格就会下跌。

这种流动性所起的作用本质上跟杠杆的作用异曲同工。当我们抵押去借杠杆的时候，并不需要把手里的东西真的卖出去就可以换到更多的资金。金融里的信用机制保证了这种交易的运行。虽然在资产泡沫日益膨胀的今天，这种保证显得尤其脆弱。所以我们有一个粗糙的结论，即股市是由流动性支撑的，这同时也带来了杠杆属性。

由于股市已经成为一个1.6亿人参与的普遍现象，这使得股市的影响可以透过这些人辐射到生活的方方面面。对比而言，中国有3亿烟民，观察你周围吸烟人的数量就可以类比估算炒股对你生活的影响。尽管你可能说我不炒股，所以股市涨跌对我影响不大。持类似想法的人并不少。但是就如同说你不吸烟，所以不会被吸烟影响一样，这是不现实的。不炒股的人尽管不会被直接影响，也会被间接影响到。具体这种机制是如何运作的呢？经历了2015年的大跌之后，大部分人元气大伤，在2016年休养生息，一部分激进的投资者会融资加杠杆放大自己的收益，到了年底的时候已经获利颇丰。当这种收获在2017年持续的时候，股市参与者的财富感被成倍地加强。于是买衣服不看价格了，买酒只挑贵的，买菜也不砍价了，这1.6亿股民中大部分获利的人开始不由自主地消费扩张。这种影响是遍及生活各个角落的。对于一些必需品来说，需求增加10%或者供应减少10%，其价格都会发生翻天覆地的变化，不信大家看受猪瘟影响的猪肉价格的走势。所以说，你可能不炒股，但是可能还在吃猪肉或者抽烟喝酒，即便这些都不做，还要吃菜。价格的传导无处不在。当这些在股市中赚钱的人开始扩大经营，提升公司面积、增加公司员工、提高生活质量的时候，价格的传导就开始了。

虽然信息的传播速度已经按秒计，但是价格的传导却依然有着显著的延迟和滞后性，如同经济周期一样，这是一个迟缓却不可抗拒的过程。上述在2017年享受美好生活的人，在2018年遇到了重击，财富无形中缩水了30%，然而刚租的门店还有1年甚至更多的租约，刚聘用的员工也不可能立刻解聘。更多的，大家都在憧憬着这次调整只是微调，需要坚持等待时机。跟诸多用杠杆的人类似，现金预算不足的人会面临被动违约，这部分人会首先削减弹性预算，比如日常费用、广告费用等，最后才会削减固定费用，比如租约、员工费用等等。最近一些地区部分写字楼空置率的上升，侧面反映了部分实体经济现金流枯竭的现状。

企业IPO上市其实是变现了未来的资产，由于未来经营的不确定性，导致其市场的价值产生了波动。资产本身的价格又跟信贷环境相关，每次信贷环境宽松的时候，大家总会被鼓励去投资，催生了泡沫。所以每次信贷政策宽松的时候，不单单楼市出来吸纳大家的资产，股市也参与其中。不仅房子提走了六个钱包里的存款，股票也在参与这其中的财富再分配，这让我们避无可避。

比起楼市把大家的钱变为钢筋水泥，股市随着价格下跌是可以消灭财富的，这大概就是那句“股市有风险入市需谨慎”的真义。回头来看，中国的证监会在IPO审核过程中各种把关，使得中国企业上市的门槛相当之高，资质一般的企业基本没有上市的希望。在以前这种大环境下，股民并没有把“股市有风险”听到心里去，还以为炒股约等于赚钱。但是随着中国经济体量的暴涨，这种模式已经不具备可持续性，否则会积累风险酝酿出更大的危机。债券违约、股票爆雷时有发生，看看发达国家的股票市场，机构代替散户成为主导也是经过了相当的时间。随着识别风险企业的任务加重，倒逼股票投资者的专业性提高，散户在其中的容身之地已经越来越小，把钱交给专业机构打理，不失为一种选择。

散户炒股千万别加杠杆，后果你承受不起

股票和期货不同，炒期货是自带杠杆的，期货的杠杆一般是5--15倍，而炒股本身是没有杠杆的。我们所说的炒股加杠杆一般就是指散户自己借钱炒股、融资炒股或者是融券炒股。

杠杆具有两面性，它能放大你的收益。也能放大你的亏损。如此大的波动就注定大多数人并不适合它。期货是那些做大宗商品交易，手上有大量现货的企业家用于对冲风险的工具，一个普通散户能有多少资本呢？炒股如果加了杠杆，那就和炒期货有些相似了，下面通过一个简单的例子，更好地理解一下杠杆。

假设小王股票账户里有1万元资金，有一天他看好了某只股票，认为该股票一定会大涨，于是他通过借钱、融资等手段借到了9万，这时他的账户共有10万元，既小王加了10倍杠杆。如果到了还款的日子，小王的账户盈利10%，账户资金达到了11万元，还掉借来的9万，小王用1万元赚了1万元，收益率为100%（不考虑股票交易的手续费和还款利息等情况）。如果到了还款的日子，小王的账户亏损了10%，账户资金变为了9万元，那么还掉借来的9万元后，小王的本金都亏完了。

以上是通过借钱、融资加杠杆。此外还有融券炒股，就是从券商那借来股票，到规定日期后再还给券商同样数量的股票，我们都知道正常情况下炒股是没法做空的，但融券炒股这种方法却可以做空。以上的方法都可以说是加杠杆的行为，通过上面的例子，我们可以发现加了10倍杠杆后仅一个涨跌停的幅度就对我们最终的收益造成了如此大的改变。如果做对了，自然是皆大欢喜，可如果判断错了，我们是否承受得起本金全部亏掉甚至还背上负债的结果。

所以，对于散户来说，最好就是余钱炒股，千万别加杠杆，因为它的容错率太低了，即使你做对了很多次，积累了大量财富，只要做错一次，就可能跌入深渊！