作为唯一具有全国生产基地多品种盐龙头，新都化工被多家券商所看好。邓建表示，公司进一步深入与各地盐业公司的合作，未来这种模式将复制到更多省份，高端海盐的拓展以及全国性的生产布局已全面铺开，公司致力于打造食盐和川味调味品两大市场龙头，维持“增持”评级。

对此，申银万国证券分析师邓建认为，新都化工此次补充流动资金主要用于三个方面。首先，新型复合肥产能的扩张、北方市场的营销以及品牌建设、复合肥产业链的衍生包括6万吨黄磷项目和利川鄂州示范基地等；其次，品种盐产能扩展，继续复制和盐业公司合作的模式，抢占品种盐渠道资源，进军调味品市场，重点是川味调味品市场，预计将继续采取合作或收购的模式；最后，公司可能按约定购回12年3月发行的公司债券，需要准备一定现金。

据此前预案显示，公司拟15.50元/股价格，定增不超过7300万股，募集资金总额不超过11.315亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。公司股票将于12月15日复牌。在此次的5名认购对象中，除了公司实际控制人宋睿拟认购3.41亿元外；其余均为机构投资者，其中，平安创新拟认购3.1亿元；招商基金拟认购2.015亿元；博时基金拟认购1.55亿元；光大永明拟认购1.24亿元。发行完成后，公司实际控制人宋睿持有股份占公司总股本的 41.91%，仍处于控股地位。

点评:

事件:

公司品种盐和哈哈农庄业务一直是市场的关注焦点。目前，新都化工与全国15个省份的盐业公司建立了业务合作关系，已布局湖北、河南、广西、广东、贵州、东北等基地，并辐射周边区域，南北呼应，全国布局基本成形，静待盐改落地。

云图控股总裁宋睿说，云，可以解读为云商，云计算，符合互联网属性，是今后公司创新发展方向;随着国家盐业新政明年实施，公司面临升级转型重大机遇，致力于打造中国食用盐龙头企业，原名不利于这样的战略实施。

2015年,公司实现营业收入58.38亿元,同比增长25.08%,实现归属于上市公司股东的净利润2.01亿元,同比增长76.70%。受益于复合肥产能释放带来的销量增长,公司全年收入实现了快速增长。此外公司收购了益言堂少数股东49%的权益,共同推动了净利润的快速增长。随着盐业改革的不断推进,品种盐业务的市场空间和盈利空间有望彻底打开。公司作为品种盐国内龙头企业,渠道布局完善,有望迎来快速发展。公司大力打造的农村电商业务即将迎来全国性推广,在我国农村电商快速增长的背景下,有望凭借渠道优势赢得先机。预计公司2016、2017年EPS分别为0.32元和0.54元,以公司3月8日收盘价14.19元计算,对应PE分别为44.34倍和26.28倍,维持“增持”的投资评级。

新都化工(002539)发布2015年年报。2015年,公司实现营业收入58.38亿元,同比增长25.08%,实现归属于上市公司股东的净利润2.01亿元,同比增长76.70%,基本每股收益0.23元。利润分配预案为每10股发放现金红利0.8元。

复合肥放量贡献业绩增长主要增量。公司拥有肥、碱、盐三大业务板块,其中复合肥业务贡献了64%的收入和60%的毛利,是公司最主要的收入利润来源。2015年公司复合肥业务实现收入37.54亿元,同比增长24.84%,贡献了业绩增长的主要增量。受益于宁陵和山东平原新建复合肥产能投产,以及公司对山东、河南等北方用肥大省的渠道建设逐步完善,公司复合肥销量大幅增长,全年销售185万吨,增长27.46%,带动了该业务收入的增长。此外公司收购了益言堂少数股东49%的权益,导致净利润增速大幅高于营业利润增速。

其他业务中,联碱业务实现收入7.13亿元,同比增长9.03%,贡献毛利1.22亿元,同比增长129.37%;盐业务收入4.54亿元,同比下滑7.32%,贡献毛利2.02亿元,同比下滑4.76%;此外磷化工与川菜调味品业务开始贡献业绩,分别实现收入2.17亿元与3368万元,贡献毛利2241万元和711万元。

盈利能力保持稳定。公司全年综合毛利率为17.64%,较去年同期小幅下降0.01个百分点,盈利能力基本保持稳定。分业务看,复合肥业务毛利率16.62%,同比下降0.82个百分点。在单质肥价格上涨的情况下,公司加强成本控制,优化产品结构,复合肥业务总体保持了较好的盈利能力。联碱业务毛利率17.15%,大幅提升9个百分点,主要受益于氯化铵价格上涨。品种盐业务毛利率46.44%,提升1.14个百分点,保持在较高水平。

哈哈农庄开始大面积推广,打造农村电商第一品牌。公司依托复合肥业务在农村现有的经销商、零售商渠道和盐业公司在农村的营销网络,积极推动农村电商业务。哈哈农庄作为公司发展农村电商的重要平台,以满足农村刚需为出发点,围绕农民生产、生活、理财、娱乐、社交需求等提供全方位服务。目前哈哈农庄已陆续开设了72家乡镇体验店,并将于今年3月拉开全国推广的序幕,拟召开线下推广会800场以上,发展乡镇体验店10000家。此外哈哈农庄APP已于今年1月试运营,截至2月底注册会员数已突破5.36万名,哈哈商城交易额突破1,200万元,哈哈财神理财累计成交金额突破3.5亿元。我国的农村电商市场仍处于快速发展期,未来市场空间广阔。公司有望凭借先发优势,打造农资电商第一品牌。

盈利预测和投资建议:预计公司2016、2017年EPS分别为0.32元和0.54元,以公司3月8日收盘价14.19元计算,对应PE分别为44.34倍和26.28倍,维持“增持”的投资评级。

主力继续在盘中震荡出货，主力资金从3月22日~3月25日 都是处于持续流出的状态。

西南证券指出，公司高端食用盐产业链优势突出，加之食用盐产品线丰富，优势品种凸出，公司将率先受益于盐业改革的推进。

后市分析：新都化工今日强势涨停，后市有望进一步走强。(同花顺（300033）财经原创中心)

目前电商巨头的布局仅停留在县一级，往下延伸很难。资源和渠道有限，物流不畅，是最大痛点。

全国各邮局均可订阅

基于上述逻辑，哈哈农庄设立了移动终端商城，“我们主要面向中小城市的‘小白’用户，为他们提供吃喝玩乐游购娱、理财等生活全方位服务。”宋睿说，他们已与京东、唯品会、途牛等10多家电商平台合作。哈哈农庄为大平台的内容做渠道分发，并提供系列落地服务，从中得到佣金。

上一篇：油运输概念股(油改概念股300157)

下一篇：大盘点数怎么看(今日大盘点数)