为进一步支持创业投资企业（含创投基金，以下统称创投企业）发展，1月24日，财政部、国家税务总局 、国家发改委、证监会发布《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》，明确创投企业选择按单一投资基金核算的，其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。

通知执行期限为2019年1月1日起至2023年12月31日止。

答：法定的代扣代缴义务不包括合伙企业的个人所得税；但是税务局为了征管方便，一般还是会联系合伙企业。合伙企业是人和企业，如果合伙企业遇到这种问题合伙企业一般会提前约定在合伙协议里，或是每年产生的利润分配到个人，由个人申报，申报的相关手续留给企业进行备查。再或是由合伙企业进行代办。

借：其他综合收益（可借可贷）

创投企业选择按年度所得整体核算的，其个人合伙人应从创投企业取得的所得，按照“经营所得”项目、5%-35%的超额累进税率计算缴纳个人所得税。

借：银行存款

以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，按照贷款服务缴纳增值税。

将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券

贷：投资收益

管理人如果是公司，则按前述方法缴纳企业所得税。

而如增值税全部递延至投资人减持时由投资人缴纳，对于公司投资人和合伙企业投资人是一般纳税人的，适用税率将直接变为6%。这点的争议反过来又会要求重新考虑这些问题：1）是否必要明确在分配时应当视同转让缴纳增值税；2）如果后续发生进一步的股票转让且应税的情况下，应如何确定差额征税规则。

自然人投资者应纳税所得额＝该年度收入总额－成本、费用及损失－当年投资者本人的费用扣除额

应交税费-应交增值税-进项税额（在取得增值税专用发票的情况下）

税务分析：合伙企业的LP份额优先级，不论合同如何约定，这里的固定分红比例和本金保障都是通过结构化设计实现，类似ABS优先级，不属于保本利息收入；有限合伙企业分红收益应该属于所得税范畴，不是这里增值税范畴。因此投资人不需要为分红收益交增值税。从财税36号文定义的“金融商品转让”：基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让；一般认为在协会备案的有限合伙制基金份额转让属于金融商品转移，其他的则属于“股权转让”范畴，不在增值税范围。

与所得税不同，增值税上，转让非上市公司的股权不属于应税交易，而个人从事金融商品转让业务免征增值税，这意味着如果在实物分配阶段不征收增值税，将股票分配给个人投资人后，不论税法上认为个人投资人分得的股票是上市前取得的限售股还是二级市场流通股，个人投资人均可适用免除增值税纳税义务，从而使被分配的股票整体实现增值税免税。针对这一问题，有鉴于金融商品转让不得开具专用发票，增值税免征的影响是无法在后续商品或服务流通链条上传导的，相当于仅针对个人投资人本环节的税负减免，我们倾向于认为，与上文第1部分对所得税逃逸不具合理性的分析逻辑类似，应考虑在实物分配阶段由基金缴纳增值税。由此导致的问题是，管理人和投资人可能仍需就该等税款的缴纳方式和承担机制进行协商和补充约定，且这将导致递延纳税规则在增值税上的适用性取决于纳税人的主体类型，进一步复杂化规则设计。

鉴于参照税收实体进行税务处理的一般规则可能在合伙制基金中导致出现上述问题，是否可以考虑合伙的穿透主体特征，引入递延纳税规则？一体两面地来看，某些地方的税务机关目前在实务中认可合伙人（投资人）以实物对合伙企业出资暂不征收所得税的处理（递延纳税），这主要是因为，目前的非货币性资产投资视同转让规则都是在企业所得税法框架下的，本质上是因为股东和企业在税法上是两个独立纳税主体，同时拥有独立的财产权利和独立的税基。而从严格适用税法的角度，合伙人（投资人）对合伙企业的出资和从合伙企业取得的实物分配都没有直接可以对应适用的税法规则。

重大影响

在估值非上市股权的公允价值时，通常使用的市场法包括参考最近融资价格法、市场乘数法和行业指标法。

在管理人层面，私募基金管理人提供资产管理服务，一般需要按月度、季度或年度计提或收取管理费，根据《企业会计准则第14号——收入》的相关规定，会计科目可做如下处理：

银行存款

西藏地区税收政策的自主权比较大，税收优惠的力度可能较大。对于企业，可享受西部大开发优惠税率，即按15%，同时一些地方还按一定的比例进行返还，一部分园区所得税的综合税率最后算下来可能会只有9%。

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