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网站首页期指期权交割(期指交割日期是哪一天)
第一章 总则
第一条 为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）股指期权合约交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条 交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条 本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。
第二章 合约
第四条 股指期权合约是以股票指数为标的物的期权合约。
沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
第五条 沪深300股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元。
第六条 股指期权合约类型分为看涨期权合约和看跌期权合约。
第七条 股指期权合约以指数点报价。
第八条 沪深300股指期权合约的最小变动价位为0.2指数点。
第九条 股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后3个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。
第十条 股指期权合约的行权价格覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。
对沪深300股指期权当月与下2个月合约：行权价格≤2500点时，行权价格间距为25点；2500点10000点时，行权价格间距为200点。
对沪深300股指期权随后3个季月合约：行权价格≤2500点时，行权价格间距为50点；2500点10000点时，行权价格间距为400点。
交易所可以根据市场情况对行权价格间距进行调整。
第十一条 股指期权合约的行权方式为欧式，买方只可在期权合约到期日当天行使权利。行权日与到期日为同一天。
第十二条 股指期权合约的最后交易日为合约到期月份的第三个星期五。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。
第十三条 股指期权合约的到期日同最后交易日。
第十四条 股指期权合约的交割方式为现金交割。
第十五条 沪深300股指看涨期权合约交易代码为IO合约月份-C-行权价格，看跌期权合约交易代码为IO合约月份-P-行权价格。
第三章 交易业务
第十六条 股指期权合约交易指令为限价指令和交易所规定的其他指令。
限价指令可以附加即时全部成交或撤销和即时成交剩余撤销两种指令属性。
第十七条 股指期权合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。
开盘集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。
连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30（第一节）和13:00-14:57（第二节）。
收盘集合竞价时间为每个交易日14:57-15:00。
第十八条 交易所按照以下原则，确定下一交易日上市交易的合约：
（一）当月期权合约到期后，根据合约月份挂盘新的月份合约；
（二）每个交易日收盘后，交易所按照合约行权价格覆盖标的指数收盘价上下浮动10%对应价格范围的规定，依据行权价格间距，挂盘新行权价格的合约；
（三）新上市期权合约的挂盘基准价由交易所确定并公布。
交易所有权根据市场情况挂盘新合约。
第十九条 会员、客户可以申请对其同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓。对冲结果从当日期权持仓量中扣除，并计入成交量。具体方式由交易所另行公布。
第二十条 客户可以向做市商询价，询价合约、询价频率由交易所确定并公布。交易所可以根据市场情况进行调整。
会员应当对其客户的询价进行管理，要求其合理询价。
第四章 结算业务
第二十一条 股指期权合约除最后交易日外的当日结算价为合约当日收盘集合竞价的成交价格。当日收盘集合竞价未形成成交价格或者成交价格明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。
股指期权合约最后交易日的结算价确定方法如下：
（一）对看涨期权合约，合约交割结算价高于行权价格的，该合约最后交易日的结算价为交割结算价与行权价格的差额，其他情形下最后交易日的结算价为零；
（二）对看跌期权合约，合约交割结算价低于行权价格的，该合约最后交易日的结算价为行权价格与交割结算价的差额，其他情形下最后交易日的结算价为零。
第二十二条 股指期权合约交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。
第二十三条 当日结算时，股指期权合约卖方交纳的交易保证金标准为：
每手看涨期权交易保证金=（合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
每手看跌期权交易保证金=（合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数由交易所另行规定。看涨期权虚值额为：max[（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0]；看跌期权虚值额为：max[（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）×合约乘数，0]。
第二十四条 股指期权合约卖方开仓时，交易所按照上一交易日结算时合约交易保证金标准收取合约卖方交易保证金。股指期权合约卖方平仓时，交易所释放合约卖方所平合约的交易保证金。
第二十五条 股指期权合约的手续费标准由交易所另行规定。
第五章 行权与履约
第二十六条 会员、客户在同一交易编码下的某一期权合约持仓，以净持仓参与行权或者履约。
第二十七条 股指期权合约到期日结算时，交易所对符合下列行权条件的买方持仓自动行权：
（一）买方提交行权最低盈利金额的，行权条件为合约实值额大于买方提交的行权最低盈利金额和交易所规定的行权（履约）手续费两者中的较大值；
（二）买方未提交行权最低盈利金额的，行权条件为合约实值额大于交易所规定的行权（履约）手续费。
不符合前款规定的行权条件的买方持仓，视为放弃行权。
期权合约实值额为最后交易日的结算价乘以合约乘数。
第二十八条 股指期权合约买方可以在到期日9:30-15:15，向交易所提交行权最低盈利金额。
第二十九条 交易所根据行权的买方持仓，按照卖方的持仓比例进行行权配对。
第三十条 股指期权合约行权时由交易所按照最后交易日的结算价进行现金交割，了结相应持仓。
第三十一条 股指期权合约行权盈亏=∑（最后交易日的结算价×买入看涨期权合约行权数量×合约乘数）+ ∑（最后交易日的结算价×买入看跌期权合约行权数量×合约乘数）- ∑（最后交易日的结算价×卖出看涨期权合约行权数量×合约乘数）- ∑（最后交易日的结算价×卖出看跌期权合约行权数量×合约乘数）
行权盈亏计入当日盈亏。
第六章 风险管理
第三十二条 股指期权合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日标的指数收盘价的±10%。具体涨跌停板价格为：
（一）上市首日的涨（跌）停板价格为挂盘基准价加上（减去）上一交易日标的指数收盘价的10%；
（二）非上市首日的涨（跌）停板价格为上一交易日结算价加上（减去）上一交易日标的指数收盘价的10%。
前款计算结果小于最小变动价位的，以最小变动价位为跌停板价格。
第三十三条 股指期权合约持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一月份期权合约单边持仓的最大数量。
单边持仓数量按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、卖出看涨期权与买入看跌期权持仓量之和分别计算。
股指期权合约的持仓限额由交易所另行公布。
第七章 附 则
第三十四条 本细则中的标的指数收盘价四舍五入至小数点后两位。无法获取标的指数收盘价的，交易所有权确定本细则中的标的指数收盘价。
第三十五条 违反本细则规定的，交易所按照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定处理。
第三十六条 本细则由交易所负责解释。
第三十七条 本细则自2019年12月23日起实施。
编辑：史言
在期权交易中，按照期权买方的权利分类期权可分为看涨期权和看跌期权。如果认购期权的买方选择行权，买方只需按行权价格支付息票。如果看跌期权由买方行使，息票将按行使价支付。那么期权合约行权日和交割日同一天吗？行权和交割有何区别？
期权合约行权日和交割日同一天吗？
交割日就是买卖双方进行交割的日期，我国期权交割日也就是行权日，即每个月的第四个星期三。50ETF期权的合约具有到期日，到期日的后一天就是交割日即行权日。在行权日当天收盘时，所有虚值合约归零，买方持有的实值合约一般会选择行权。在行权日当天收盘时，所有虚值合约归零，买方持有的实值合约一般会选择行权。其次交易时机的选择是非常重要的，尽管期权交易全天24小时可进行，投资者也必须要找准有利的下单时机。
期权合约行权和交割有何区别？
行权日指的是期权的买方可以行使权力的日期。其中，欧式期权只有在期权合约到期日才可以行权，美式期权可以在期权合约到期日之前任何一个交易日(含合约到期日)都能行权。交割日是指期权买卖双方进行交割清算的日期。50ETF期权合约有到期日，到期日后的一天为交割日，即行权日。在行权日结束时，归零的所有虚拟合约和买方持有的真实合约一般都会选择行权。
沪深300股指期权、50ETF期权、500ETF期权、创业板ETF期权而言，因为是欧式期权，所以到期日、行权日和交割日是同一天。期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。
期指交割无忧 还有这件大事
昨天大盘最后一小时放量上涨，外围股市微涨微跌，消息面偏向平静。
今天大盘应该小幅高开，上攻时关注3130点附近的压力，强压力在3145点附近；回落时关注3100点附近的支撑，强支撑在3075点附近。
消息面上，国家新闻出版署：11月份70款游戏获批 腾讯、网易等在列；友邦保险：回购297万股 耗资约2.25亿港元；科华数据：拟发行可转债募资不超过14.92亿元；特一药业：用5-8年时间 将止咳宝片年销售量增长到24亿片；歌尔股份：会积极推动本次海外客户暂停生产事项后续沟通解决；中银证券：金税四期系统建设规模有望达百亿元；天源环保：联合体预中标1.49亿元供水设施建设项目；中远海特：3艘船将投入波斯湾航线 提供每月两班班轮服务；粤水电：联合中标6.69亿元三埠港搬迁EPC项目；中广核技：子公司中标质子治疗系统采购及维保项目；壹石通：拟以3000万元-6000万元回购股份；闻泰科技：英国方面要求安世半导体至少剥离NWF86%股权；美股三大指数小幅收跌，道指跌0.02%，纳指跌0.35%，标普500指数跌0.3%。软件应用、有色金属板块跌幅居前；热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.71%等。
游戏板块再出利好，国家新闻出版署：11月份70款游戏获批 腾讯、网易等在列。前天网络游戏被正名以后，昨天游戏股大部分都是冲高回落，当天追涨只有吃面，现在的行情虽然每天都有大面积个股涨停，但真正能让你追进去成功脱身的股票不多，港股昨天大跌就是网易等这些科技大盘股下跌拖累的，晚上网络游戏再出利好，这个板块有利好堆积的嫌疑，美股上涨的网易昨晚走势平稳，港股网易今天有望得到修复性上涨，港股无忧，A股这个跟屁虫问题就不大。
成都市出台房产新政，进一步优化区域限购措施。夜壶多次刺激以后，实际效果并不好，但只要坚持刺激，最终能够尿尿，现在刺激政策在转向省会城市，不排除后期上升到一线城市，房地产全面放开指日可待，但这个板块能否出现大行情还需看销量，所以，对房地产板块我们还是坚持跌多了是机会，涨多了就要注意风险。
国家疾控局：相关部门正在制定加快推进新冠病毒疫苗接种的方案；今后在国内发生聚集性疫情时，只有密接人员才会集中隔离。近期市场最大的热点当然还是医药板块，医药板块近两天已经从疫苗预防抄到了销售、医院末端，意思就是全面放开，药店、医院的生意会暴涨，这也是一个板块走向尾声的标志，因为该挖掘的题材都已经挖掘了，昨晚的联控会议再次提到疫苗接种和隔离放宽，对疫苗和后疫情时代的旅游、酒店等板块是利好，但这些板块已经炒作很多次了，大家追涨还需谨慎，但昨晚我们做复盘时，观察还有一个互联网医疗没有启动，后期如果医院爆满会不会刺激互联网医疗呢？大家可以适当留意。
技术上，大盘目前就是在下面缺口3050点和上面缺口3190点之间运行，回调到下沿附近，场外资金会入场抄底引发反弹，比如昨天下午即将补缺时就开始拉升；接近上沿时会引起抛压。所以，目前的操作就比较简单，下沿附近加仓，上沿附近减仓。
今天是期指交割，大盘会有一定的震荡，但重要的是下周一的世界杯开赛，每次国际大事，A股都有出钱买平安，这次会不会幸免？大家要适当谨慎。
在忙碌的时间里，总要挤一点时间来考虑未来的人生路，未来的路说长，也挺长，说短，你永远都无法得知，但有一件事情是最重要的，那便是方向。早安！亲爱的你，点赞是一种态度，请注意关注趋势巡航！
黄一灵 中国证券报·中证网
中证网讯（记者 黄一灵）1月25日，上交所公告称，2022年1月到期的50ETF期权合约、300ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2022年1月26日，届时期权合约将到期并行权。行权日当天，提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需准备足额的合约标的。行权交收日，融资融券信用账户转到证券账户的合约标的不能用于当天期权的行权交收，认购期权权利方通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。
