股指期货意思(石油股指期货概念股)

2023-07-04 07:31分类：波浪理论阅读：

由于和股票市场高度相关，股指期货上市后，一些客户带着股票市场固有思维和交易习惯参与进来。个别参与者没能仔细区分股票和股指期货两者的本质差异，把股指期货当股票“投资”甚至“炒作”，陷入产品认知不足、“多头”习惯思维、套用股票操作手法、主观臆测走势等种种误区，给自己带来不小的损失。（更多精彩请关注齐鲁财富网）

误区1：

按照客户风险偏好，对客户资产进行最优配置。客户想享受股票市场的收益，但又不太愿意冒太大风险的可以推荐配置量化对冲。市场中性策略的量化对冲产品是介于固定收益与浮动收益之间的一种产品，称为“类固定收益”，风险收益适中，预期收益10%-20%。

2⃣️、美国监管机构宣布关闭签名银行。

在全球主要股市中，A股的换手率与波动率都是遥遥领先于其他股市的，现在又来了一个既可以保证金交易（实质上相当于10倍杠杆）又可以T+0回转交易的品种，会不会加重投机氛围，导致股市大起大落？

这个问题的解决，有赖于A股市场逐步从散户为主的格局向机构投资者为主转变，未来A股市场越来越不适合散户，散户通过购买基金和理财产品等方式来参与股市，将是一个大趋势。

中国的商品期货市场发挥价格发现与风险对冲功能的有效性跟欧美成熟市场之间的差距在快速缩小，可以说是用了不到20年的时间，走过了欧美200多年的路。

不论使用哪种衍生性策略，都必须特别注意保证在所有时间内持有正确数量的期货合约份数，并且需要注意控制从一个期货到期月向下一个到期月滚动期货合约时的相关风险，比如转仓成本、流动性等。

股指期货具有价格发现功能，它是现货市场的先行指标，是市场情绪的温度计。

6期货合约:期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。例如螺纹2101合约，前面的螺纹就代表商品的品种，后面的数字2101代表21年01月份交割，前两位数字代表年份，后两位数字代表月份。

一、股指期货指数化投资策略的优势

下面小编为您举例说明，保险公司和低风险偏好的基金及银行理财如何利用股指期货进行指数化投资。假设某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，为简单起见，其投资组合权重分布与现货指数相同。

权益证券市场中立策略是指持有一定的股指期货，一般占资金比例的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。至于买入持有股票还是卖出某些个股或整个组合，还需要预测个股、行业板块和市场风险等因素与未来报酬率之间的关系。

“傲慢与偏见”的形成

一、基础篇

1、在市场不稳定的情况下如何稳健套利？

2、量化对冲产品的操作流程是怎样的？

3、收益方面、安全性方面哪个更有优势?

4、量化对冲程序化交易的对象是什么？

5、通过期货对冲的那部分资金是不是一定加杠杆的？

是的。期货是保证金交易，本身就带有杠杆性质。但这部分的杠杆不是为了博取高收益而主动加杠杆，而是为了“等市值对冲”。比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，剩余0.4亿做股指期货空头（这0.4个亿为保证金，相当于做了市值1.6个亿的股指期货空头），这样下来整个基金几乎无风险敞口。

6、针对目前的市场，量化对冲策略是不是以市场中性为主要策略点？

7、量化对冲类产品收益大概在什么范围内？

8、如何确定准确的贝塔因子系数，来安全的对冲掉系统风险？

国内主流的市场中性策略量化对冲基金是等市值对冲，比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，剩余0.4亿做股指期货空头（这0.4个亿为保证金，相当于做了市值1.6个亿的股指期货空头），这样下来整个基金几乎无风险敞口。

9、量化对冲选股范围都是哪些？大概选择多少支股票呢？

10、量化选股的具体方法是什么？如何判断量化模型选出来的股票就是能赚钱的股票？

11、国内量化对冲使用的策略有哪些？

12、量化对冲是否保本，风险多大？上下浮动多大？

13、风险收益方面跟阳光私募和信托有啥区别？

14、加杠杆和不加杠杆的区别在于哪里？

15、整个市场上的量化对冲产品如何对比？

16、量化选股的具体方法是什么？如何判断量化模型选出来的股票就是能赚钱的股票？

二、进阶篇

1、目前管理层在对冲这块有一定的限制，那这个对量化对冲策略会不会产生一些影响？

2、怎样才能区别好的量化对冲策略与一般的策略？

3、量化对冲是需要写选股程序的，我们怎么知道选股程序是否比较优质呢，并且能为客户赚到正收益呢？

4、股指期货的金融种类不多怎么办？

5、过往产品的历史、收益稳定性和回撤？

“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。全球范围内：截至2014年末，全球量化对冲基金管理资产规模已从1997年的1182亿美元发展到3万亿美元(近18万亿人名币)，增长20倍，年均复合增速20%。我国范围内： 2014年以前，量化对冲私募发行主要依托信托平台、及券商资管平台；2014年以后，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》实行，截至 2015年2月7日，国内已完成登记的私募基金管理人为7358家，管理私募基金9156只，管理规模2.38万亿元人名币，如果估计证券投资类私募基金占比40%、量化对冲占证券投资比为15%，则国内当前量化对冲私募的管理资产规模估计约1500亿元，与全球3万亿美元（近18万亿人名币）的规模相比，占比约0.9%。我国主流的市场中性量化对冲产品收益稳定性极好。而且据相对完全统计，2015年6-7月（股灾时），已经成立1年的127只市场中性量化对冲产品中100只逆市上涨，剩下那27只回撤大都控制在5%之内。

6、量化对冲项目在做对冲时是不是有比例限制，比如是不是只能拿出10%出来做对冲还是没有规定？

国内主流的市场中性策略量化对冲基金是等市值对冲，比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，另0.4亿做股指期货空头，无风险敞口。

三、风险应对篇

1、量化对冲的风险点在哪？

2、量化对冲风险控制是如何做的？

3、量化对冲可能出现亏损现象吗？最大亏损可能是多少？

4、目前市场都采用中性策略，如果市场稍微有大的波动会不会加剧大幅振动的可能？

5、某些量化对冲产品近期的净值小于1，怎么理解？

6、可预见的政策性风险、可预见的市场性风险、可预见的操作性风险会有哪些?

四、营销篇

1、客户：相较目前的固收类的产品来说，收益没有太大的优势，同样要承担一定的风险，百分之十几的收益我宁愿选择私募产品。

2、客户：产品如遇亏损，止损策略怎么进行，能保证我资金的安全吗？