中国水泥龙头股(江西水泥龙头股)

2023-07-16 09:00分类：炒股经验阅读：

11月21日水泥板块龙头股海螺水泥(港股00914)逆势走强，并创出收盘历史新高。近期市场将目光转向水泥板块，塔牌集团、上峰水泥、万年青等个股本周均有异动。是什么原因促使沉寂许久的水泥股重新回到投资者视野？

价格持续上涨

中国水泥网水泥大数据研究院首席分析师郑建辉对媒体表示，“十四五”水泥行业利润率提升进入瓶颈期，骨料行业成为水泥企业进行扩张的重点方向。

市场渐入淡旺季转换期，价格偏低区域或先行推涨。价格下跌区域主要是广西，下调幅度为10-20元/吨；报价上涨地区有河北、河南和四川，幅度30-50元/吨。8月上旬，随着高温和降雨减少，下游需求微幅提升，报价大幅上涨地区主要是因自律限产或环保督察影响。未来两周，市场将进入淡旺季转换期，随着需求逐步提升，价格相对偏低区域将会先行推涨，而价格偏高地区或将以平稳过度，进入9月份后才会正式上调。

据生意社监测显示，进入11月后，天气虽然转冷，但依然晴好，水泥市场需求向好，销量不断上升，水泥处于上涨趋势。1日华东地区水泥价格为489.6元/吨，6日价格为494.60元/吨，涨幅为1.02%。

三季报统计显示，水泥行业业绩表现十分亮眼，营收同比增长26.06%，归母净利润同比增长21.84%，毛利率同比下降2个点，净利率同比下滑0.5个点。

“由于骨料产业的关注度提高，矿权获取价格同比增高，骨料产品售价处于高位震荡，毛利继续提高需行业健康良性发展环境支撑。”天山股份高管在业绩说明会上表示。

国盛证券表示，长期来看，水泥需求仍处于高位平台期，供给侧改革推动水泥行业集中度继续提升，产能利用率维持高位，盈利中枢较过去抬升而波动性下降，高ROE、高现金流和高分红价值属性凸显，水泥股估值水平将得到提升。长期推荐海螺水泥、华新水泥等华东地区水泥龙头。

中国银河证券研报分析称，随着基建投资逐步加码，重大工程建设开工进度加快，以及地方政府新增专项债额度增加，预计基建投资需求增长将成为2020年拉动水泥需求的主基调。中泰证券研报称，湖北疫后受益政策支持：新一轮基建小周期已经逐渐启动，政策层面已经非常明确，中性判断全年基建投资增速在10%左右。政策叠加需求，中信特钢（特种钢等）、华新水泥（水泥，骨料熟料）、葛洲坝（建筑，水泥）等将最受益。

业内人士指出，从新开工与施工结合角度看，新开工增速继续维持高位，施工增速整体延续回暖态势，水泥需求仍然具备可靠支撑。

5月的业绩说明会上，天山股份表示，2022年公司在江西、河南、河南、安徽区域将有新的骨料线投产，预计今年骨料销量同比大幅增加。

　　1998年受到刺激政策对需求的支持，在暴雨季结束后各地水泥需求当月同比增速均有不同程度的反弹，其中暴雨当月水泥跌幅最大的省份湖北、广西反弹幅度最大。暴雨季结束后南方省份迎来四季度水泥旺季，多数省份的水泥需求快速回补，全年仍实现同比正增长。

公司通过扩大原材料采购直供面控制成本，同时加强技改，2020年水泥单吨成本下降7%。

现增加了拟在池州设立非金属材料研究机构，延伸产业链，并在池州市相关园区建设现代装备制造产业、高技术产业及高端装配式建筑产业。

26日，水泥板块表现强势，板块内博闻科技上涨8.7%、福建水泥上涨6.53%，此外，冀东水泥、祁连山、海螺水泥(港股00914)等个股也有相对显著涨幅。

国家统计局数据显示，10月份水泥产量2.2亿吨，同比增长13.11%。六大区域中，华北涨幅最大为35.75%，其次为华东5%，中南13%，西南和西北分别同比上涨8.6%和1%。10月份水泥单月产量大幅增长13.11%。

短期天山股份业绩承压，券商大幅下调年内盈利预期。

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中信证券分析指出，从订单、业绩、现金流及负债率多维度看，基建行业基本面均在改善通道中；结合当前板块估值、持仓均处于底部，继续推荐低估值建筑央企。

万年青：

山东地区，为了提升销量，水泥价格下降，10月29日，山东济宁、菏泽、枣庄、临沂等地区部分厂家水泥价格上调，涨幅10-20元/吨。

不过，考虑到两个因素，一是房住不炒，意味着传统基建面临着一定的政策约束。二是疫情过程中，数字产业链的瓶颈制约已经开始显现，比如说在线教育、在线视频等大量使用使得数据传输出现卡顿的现象，所以，围绕5G、数据中心等新基建成为近段时间的市场关注的焦点。

事实上，水泥板块上市公司业绩表现十分亮丽，成为当前水泥板块强势表现的重要动力。统计显示，2019年一季报归属于母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有21家，占比逾八成。其中，天山股份、深天地A、宁波富达、上峰水泥、祁连山和冀东水泥等6家公司2019年一季报归属于母公司股东的净利润均实现同比翻番。

天山股份近期还在筹划收购宁夏建材所持水泥资产，交易价格暂未定，同样为关联交易。

据国信证券研报，新基建成为全年主题，推进5G、物联网、人工智能、工业互联网等新型基建投资成为建设主线，政策驱动力度不断加强。华工科技在光模块领域布局深入，100G光模块获海外市场订单，25G光模块也已经供给大型电信设备商，整体出货量名列前茅。由于新基建将进行大量投入，受益于5G和数通市场的发展，长期看公司光模块业务将保持高增速。据万联证券，5G网络建设将带来海量光纤需求，给光纤光缆行业带来较大的利好。长飞光纤的光棒纤缆是通信“硬通货”，发挥5G低时延和海量连接的优势需要有强大的光纤基础做支撑。以5G为代表的新一代通信技术不仅给光纤光缆行业带来了新需求。此外，还推荐收购安世半导体的芯片龙头闻泰科技、国内面板检测设备龙头精测电子等，以及主营5G光模块的光迅科技、光通信设备龙头之一的烽火通信、基站射频龙头武汉凡谷。

与母公司相比，财务公司营收和净利润占比极小，但仍是能稳定实现正收益的资产。

每日经济新闻综合券商研报

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