11月24日，银监会发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订征求意见稿）》（下称《指引》），《指引》是对2009年颁布的《商业银行银行账户利率风险管理指引》（银监发〔2009〕106号，下称“2009年版《指引》”）的全面修订。此次修订后的《指引》，在主要原则上参考了巴塞尔委员会2016年4月发布的《银行账簿利率风险监管标准》（下称《IRRBB监管标准》），是巴塞尔委员会对2004年发布的《利率风险管理与监管原则》（下称“2004年版《原则》”）的最新修订。

借鉴《IRRBB监管标准》，《指引》结合国内实际设计了新的标准化计量框架，并要求全国性商业银行（大型商业银行、股份制商业银行和邮政储蓄银行）采用上述框架；对其他中小商业银行，仍主要沿用现行监管计量框架。

利率敏感性缺口小于0，为负缺口，利率上升，收益下降。

（2）除ETF联接基金外，同一管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20％，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。

“两增两控”

对于银行账簿，计入可供出售金融资产和其他摊余成本计量科目(持有至到期金融资产、发放贷款及垫款、应收款项类投资等)，利率风险的会计影响存在差异，对于可供出售金融资产，公允价值变动计入其他综合收益，进而影响核心一级资本；对于摊余成本计量的科目，利率风险不会导致资产的账面价值变动，当期利润仅反映利息收入；风险加权资产中，对于银行账簿，也主要在信用风险加权资产下，计量信用风险，不计量利率风险。

利率风险是利率变动对银行业金融机构盈利或经济价值造成不利影响的风险, 按照来源的不同可分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权风险。利率风险敏感度是指利率平行上升200 个基点对盈利水平和经济价值的影响程度。

（2）金融机构表外贷款：委托贷款、信托贷款和银行承兑汇票

这里的安全垫相当于保护层，即基金资产净值与到期日投资本金折现后的差额。

5. 产业政策。钢铁去产能向去产量转化。雾霾天气带来的环保检查更趋严格，当下四省两市环保督察必然引发环保政策的执行力度更大。政策对价格的影响至关重要。

（1）基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；

（3）其它一级资本包括永续债、优先股等其它一级资本工具以及少数股东资本可计入的部分。

其中，风险资产中，投资于权益类资产的，投资金额不得超过安全垫3倍；投资于可转换债券、可交换债券以及信用等级在AA+以下的固定收益类资产的，投资金额不得超过安全垫5倍；投资于信用等级AA+（含）以上的固定收益类资产的，投资金额不得超过安全垫10 倍；各类风险资产的投资金额除以各自倍数上限，加上买入上市期权支付的权利金，合计金额不得超过安全垫。

②总收益互换（ Total - rate - of - return Swap ，TRS），双方还需承担市场风险。

（1）M0=流通中现金

（3）从2016年开始央行不再考核合意贷款，而是改为 MPA宏观审慎考核，其中最主要是引入“广义信贷”的概念，扩大对银行资产的考核范围。广义信贷和宏观审慎资本充足率挂钩，过快的资产规模扩张会导致央行对银行资本充足率的更高要求。

因此，如果你无法控制自己在交易中会有多少次押注方向错误，那么你至少可以控制自己的风险。

其中，未来各个时间段到期的表内外资产（负债）=未来各个时间段到期的表内资产（负债）+未来各个时间段到期的表外收入（支出）。此外还可进一步延伸出流动性缺口率（即未来各个时间段的流动性缺口/相应时间段到期的表内外资产）。

“现货企业追求的是持续稳定发展。如何控制风险，把风险降到最低，这需要粮油企业充分科学地运用期货工具进行风险分析、控制。可以通过上下游锁定购销以及期货套期保值套利，甚至是期权组合对持有的货物进行风险规避。”江海粮油集团副总经理何峰表示。

风险加权资产（Risk - Weighted Asset ，RWA）=RW（风险权重，Risk Weight）×风险暴露

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