牛顿炒股的故事：

我们有很多人可能还不知道，牛顿除了是个伟大的科学家之外，还是一个疯狂的股民。1711年，为攫取蕴藏在南美东部海岸的巨大财富，有着政府背景的英国南海公司成立，并发行了最早的一批股票。

当时人人都看好南海公司，其股票价格从1720年1月的每股128英镑左右，很快增值，涨幅惊人。这时牛顿恰巧获得了一笔款子，加上他个人的一些积蓄，在当年4月份投入约7000英镑购买了南海公司股票。

股票很快就涨起来了，仅仅两个月左右，比较谨慎的牛顿卖掉股票，竟然赚了7000英镑!

但牛顿很快就后悔了，因为到了7月，股票价格达到了1000英镑，几乎增值了8倍。经过认真考虑，牛顿决定加大投入。

然而此时的南海公司已经出现了经营困境，股票的真实价格与市场价格脱钩严重;此前英国国会还通过了“反泡沫公司法”，对南海公司等企业进行限制。没过多久，南海股票一落千丈，公司总资产严重缩水。

许多投资人血本无归，牛顿也未及脱身，亏了2万英镑!这笔钱对于牛顿无疑是一笔巨款，相当于他十年薪水——他曾做过英格兰皇家造币厂厂长的高薪职位，年薪也不过20xx英镑。事后，牛顿感到自己枉为科学界名流，竟然测不准股市的走向，感慨地说:“我能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人们的疯狂。”

人的天性不适合做交易，用盈利培养正确的交易习惯。

用正确的下单提升获利信心，用合理的止盈保护超额利润，用合理的止损为下次开仓赢得更好的位置。在心理上追求单次交易的最大利润会损失多次交易的整体利润最大化。

成长是持续的过程，在市场中，学习是一贯的，这一点和很多行业是一样的，人必须持续地学习。

所以要更快的成长，要先建立正确的学习系统，能够最大化的利用过去的经验，并且控制自己错误产生的成本。

自律是懒惰的天敌人生，哪怕只是做出一点点改变，都需要自律，很多事情说起来很容易，想要保持身材，秘诀就6个字管住嘴迈开腿；

要真正做到，需要付出极大的努力，极强的自律，身体里每一寸肥肉都是用汗水去驱赶走的。

股市操作不是娱乐，不是寻求刺激，而是一项严肃的工作！

成功的投机者必须保持应市时心境平静，并懂得控制自己情绪的波动。

成功的交易者必须要全神贯注，集中精神观察市场的变化,并且市场变化愈大，我们愈要保持冷静、专心面对。

成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。

他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。 他抱着希望时，其实应该要害怕，在害怕时，他应该要抱着希望。

他必须害怕他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。

一、底部形态突破：

当股价在底部运行较长时间，往往会形成一个标准的底部形态结构，主力通过放量突破关键颈线，此时便是介入时机。其中常见的底部形态包括双底、头肩底、塔形底、圆弧底。

二、二次突破确认：

当完成底部形态突破之后，股价调整到底部启动位置，会再次形成新的整理形态，一般是箱体震荡和震荡三角形。二次向上突破，是上涨中继的第二次介入点。一般是N字形和闪电突破。

三、强阻力首次突破：

比如前期的历史高点，或者密集成交堆量应对的价格高点，往往大概率能成为推动股价大涨的爆发点。这种突破量价突破，判断比较简单。

1、牛市到底有没有？信则有，不信则无，我信国运还在。

2、牛市到底是什么样子？以大震荡的形式完成慢牛的结果。

3、牛市哪些股票会涨？优质股，科技股，题材股会涨，垃圾股，传统行业会被抛弃。

4、现在还能进场了没有？如果我知道，就满仓干了。

5、我听说还要大跌？我怎么知道！

6、现在什么板块还会不会大涨？我怎么知道！

7、你什么都不知道，炒什么股票？你什么都知道，钱都被你赚完了。

股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。"放弃一些机会"，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。

股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，"出现卖出信号就立即"。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。

每个人都有"恐惧"和"贪婪"心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。--主力有远大目标，显得大智若愚;散户有小聪明，却往往自作聪明。

心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是"消息"。--四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。"舆论关注的股票您最好先放弃"。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。

我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫哪些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。

感谢你的阅读，关注我学习更多炒股知识。

文 | 陈思进

我看过一个数据，是说如果 1925 年投 1 千美元到不同阶段的一千家 Small Cap（小公司）的股票，到 2005 年将得到 3 千 5 百万的回报！刚看到这个数据时，还半信半疑，核对了许多材料，自己又用 Excel（微软的试算表）反复验算了好几遍，真实不虚。注意，这份报告所用的增长率都是以复利（Compound Interest）计算。所谓复利就是将投资所得到的利润进行再投资，这复利其实也是巴菲特投资思想的根基之一。

我就读的纽约市立大学有一对教授夫妇，他们在 4、50多年前出了本书，得到 5 万美元的稿酬。

教授夫妇的生活朴素简单，没有任何奢侈的嗜好，平时的工资过日子已足够有余，对于手中这笔钱，他们真不知该怎么用呢。一天，教授夫妇向他们的朋友，华尔街股神巴菲特提及此事。巴菲特对他们说：“这样吧，你们要是信得过我，就先投入我的公司，我来帮你们管，好吗？”那时巴菲特已经小有名气，他们异口同声道：“当然好啊！”

于是教授夫妇将这笔钱投入了巴菲特的 Berkshire Hathaway 公司。之后，他们从不过问，渐渐地都几乎把这件事情给忘了。30 年后，教授先生去世了，巴菲特参加了葬礼。在葬礼上，巴菲特对那位太太说，你们放在我那儿的钱已经涨到 6 千多万了。教授太太大吃一惊！不会吧？怎么可能？

其实，这正是复利奇特的魅力。复利是现代理财的一个重要概念，由此产生的财富增长，称作“复息效应”，对于财富有着深远的影响。

假设本金 10 万，每年投资回报率是 20%，如果按照普通利息计算的话，每年的回报是 2 万元，10 年后连本带息涨至 30 万元，整体财富增长只是 2 倍；但如果按照复息方法来计算，亦即指 10 万元的本金，每年的回报不取出来都加入本金，即“利上滚利”，那 10 年后会变成 62 万元，比 30 万多了一倍还多！

随着时间的增长，复息效应引发的倍数增长会越来越显著。若仍以每年 20%回报来计算，10年复息会令本金增加 6.2倍，而 20 年则增长 38.34倍，30 年的累积倍数更可达 237.38倍。若本金是 10 万元，30 年后就会变成 2374 万元之多！

不过，在人类历史上，除了巴菲特，能长期（超过10年）保持每年 30%以上回报的投资是绝无仅有的。我们以华人首富李嘉诚为例，1945 年他投资 7 千美元成立长江塑胶厂，开始起家，到 2006 年，李嘉诚拥有约 188 亿美元的身家，撇开其它因素不谈，他的财富在 57 年间增长了 268.6 倍，其每年的复息回报也“不过”为 29.65%。

话说教授太太在先生去世时，立下遗嘱，决定将这笔钱等她去世后全部捐给慈善机构。又过了几年，到她去世时这笔钱已涨到了一亿二千多万！

谈到复利，在华尔街还有一个人们常津津乐道引用的例子：1626 年，美国的土著印第安人，以 24 美元出售了今日曼哈顿的土地。听上去太贱卖了吧，现在 24 美元连吃顿像样的晚餐都不够。不过，让我们假设一下，如果土著人将那 24 美元放进一个每半年有 6%回报的金融产品，按复利记息的话，到 2006 年，他们将可获得一千多亿美元，比目前曼哈顿五条大街的房地产的总市值还要高！这可就是复利效应的“神奇”了，真可以与爱因斯坦的“相对论”相媲美。

前面，我们透过美国前 80 年各种投资工具的回报率，证明了从长线来看，投资股市（特别是 Small Cap 小公司）的回报率是最高的；但是，据统计，短线炒家的回报能超过大市的可能性极小（要分析其原因可能得另外写本书）。

我们凡夫俗子究竟怎样投资为好呢？

想在投资中有所斩获，一要坚持不懈，长线投资；二要选择最合适的投资工具。不过说说简单，我们大多是凡夫俗子，既非巴菲特那样的股市天才，也不是李嘉诚那样的企业超人，那究竟怎样投入股市最为妥当呢？

华尔街有一个“傻瓜投资法”，就是专门为我们华尔街人设计的。不过我觉得大家也都可以参考，特别是繁忙的人士可能对这个投资法最感兴趣。

大家知道，标准普尔 500 指数，是按美国 500 家大公司的股价所算出来的指数，是衡量美国大市的标杆儿。而且这 500 家公司每年都做调整，以确保这支标杆儿代表着美国公司的最佳状态。还有选择30家各个行业中最大最强公司的道琼斯指数；另有Russul2000和Russul3000，代表着美国 2,000 家中型公司和 3,000 家小型公司的指数；另外还有专门投资高科技股的纳斯达克 100 指数 QQQQ，代表交通行业的道琼斯交通平均指数 DJTA 等等，这儿就不一一列举。

这些指数都由专业金融机构，通过极其复杂严谨的研究过程而产生的。而追寻这些指数的基金则被称为“指数基金”，这种基金用电脑软件控制，被动地对所持有的股票，按指数的比例进行调整，这就是被动投资管理。因为是被动管理，这些基金成本特别低，平均管理费只占0.2%左右，比一般基金 2%低了十倍以上。大伙儿千万别小瞧这 1%和 2%的差别，在前面你们已然领略过复利的神奇了，一年、二年问题还不大，三十年后呢，你们自己算一下，那简直是天壤之别啊！

中国的上证 50 也可以进行这样的操作。

用“傻瓜投资法”投资，首先要预定自己的期望寿命。90 年代末，人的期望寿命为 90 岁，而现在人类的寿命越来越长，如今已升为 100 岁了。假设你今年 30 岁，100 减 30 等于 70，那你就将 70%的钱放在股市上，按每月收入的结余投入到指数基金里，其它 30%的投资放在固定收益金融产品，如债券上；如果你今年 40 岁，股市投资减少到 60%，债券增加到 40%，以此类推。这个道理很简单，股市毕竟上下起伏大，年纪越大越“经受”不起折腾。而债市却是相对稳定的。

这种投资方法的一大好处，就是每年只须花五、六分钟时间打理，每隔半年花个二、三分钟看一下，就可以了。

要是大熊市来临，就暂时先将股市里的钱移到债市里“Park”（停留）片刻，待股市稳定后再移过来就行了。

其实，投资的道理和我们中国人具有相似的“幽默感”，我们不妨看看自己周围，往往是傻瓜不傻，大智若愚。最后用华尔街人常说的一句话送给大家：投资就要像 KISS 那样，just“Keep It Stupid Simple!”

（提示：本文仅代表该作者观点，投资有风险，入市须谨慎，不构成任何具体投资建议）

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