2017年4月26日，两市小幅低开后震荡反弹，沪指反弹至3150点一带遭遇强阻力，小幅回落。三大期指涨跌互现。

今天量能缩小的原因，主要是昨天的暴跌情绪仍然在影响散户的做多情绪，或许很多人躲过了昨天的暴跌，但却未能收获今天的大行情。

4）ETF期权与对应的股指期货之间总体上不存在无风险套利机会。

IH持仓量增幅缘何“领跑”？

分析主力席位，IF多头微幅增仓9手，空头减仓24手。虽然多头总体增仓力度不大，但是永安、东证期货两个席位分别增仓151手、280手的大单，说明投机资金有入场迹象。IH多头增仓472手，空头增仓373手，多空博弈明显，多头力量略强。IC多头增仓145手，空头增仓266手，说明中小资金存在分歧。

图为IF多空主力持仓

经过为期一周的上涨之后，上周国内A股市场再度回落，上证综指周一短暂冲高之后自3020点附近一路下行，最终跌至2938.14点，周跌幅超过1%。期指三个品种虽然全部下跌，但跌幅各异。其中IH较为抗跌，主力合约仅下跌0.77%；IF次之，主力合约跌幅达到1.5%；IC表现最为疲弱，主力合约下跌超过3%。基差方面，IF及IC贴水双双扩大，IH贴水略有收窄，截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水15.18、6.38及68.61点。

经历前期调整之后，上周A股市场重回升势，全周呈现单边上行走势，上证综指自2900点一线最高涨至2970点附近，最终收报2967.63点，创逾3个月新高。期指三个品种虽然全部上涨，但分化现象并未减弱，涨幅存在明显差异，IC表现突出，主力合约上涨3.90%，IF紧随其后，主力合约涨幅为3.16%，IH较为滞涨，主力合约涨幅不足2%。基差方面，市场看多情绪逐渐升温，期货贴水继续收窄，截至上周五收盘，IF、IH、IC主力合约分别贴水51.91点、48.94点、73.35点。

分析周三交易所公布前20席位持仓数据，IF多头增仓8283手大于空头增仓7930手，IH多头增仓3808手小于空头加仓5143手，IC多头增仓5568手小于空头加仓6595手，导致IF净空头从5308手收敛到3948手，IH净空从1923手扩大到2409手，IC净空从7043手扩大到7977手。数据显示，IF表现强于IH和IC。从净持仓趋势看，目前仍处于净空头下降阶段，接近前期低点位置。按照之前的惯例，净空头继续下降的空间或许不是太大，行情进入中后期净空头再度增长的概率大。

一、沪深股通前十大成交

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，旅游、机场航运、电子身份证、证券、第三代半导体等板块涨幅居前，新冠检测、新冠治疗等少数板块下跌。

三、期指持仓

四、龙虎榜

1、机构

今日龙虎榜机构榜单中个股所属板块较为杂乱，净卖出个股中医药股较多，其中美诺华遭两家机构卖出超2亿。此外4天3涨停的券商股龙头中银证券遭一家机构卖出3.38亿，机构似乎对券商股反弹的持续性并不看好。

2、游资

策略上，建议空头平仓，多头开仓。在合约的选择上，我们建议尽量选择目前对多头存在贴水保护的远月合约。

期货日报

三组期指总成交量和持仓量均有明显增加，其中总成交量增加5084手至36425手，总持仓量增加3834手至96692手。IF和IH指数合约分别增加951手和577手，IC指数合约减少270手。成交量方面，IC指数合约大幅减少1053手，IH指数合约减少269手，而IF指数合约则增加671手，IF、IH、IC合约成交持仓比分别为0.37、0.41、0.36，市场流动性明显提升。

前20名、10名和前5名席位三组期指持仓量变化不一，其中IC指数多空减仓，IH指数多空增仓，而IF指数则出现分歧。具体来看，IC指数合约多空均减仓，且多头减仓力度明显大于空头，前20名多头减仓552手，空头则减少284手；IH指数多空均增仓，不过前5名多头增仓量小于空头增仓量，而前20名多头增仓598手远高于空头增仓183手；IF指数分歧明显，前5名和前10名多头分别增加71手和68手，而空头分别减少51手和218手，但前20名多头则减少11手，空头则增加176手。通过观察前5名大户持仓，除中信期货席位对于IF和IC指数呈现净空持仓外，其余均显示净多持仓，而IH指数则全部为净多单持仓，均呈现增加状态。

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