近日，国家相关部门联合印发通知，在8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

我国西部地区资源充裕，利用这优势承接东部算力需求。这一举措对于平衡中西部发展，减轻东部能源压力有重要意义。

“东数西算”工程启动后，预计每年能带动社会投资超过4000亿元。

“东数西算”包含了数据中心、5G、云计算、网络安全等领域。

这一消息发布之后，相关板块股票大面积涨停。这种情况不可能长久，接下来肯定会出现分化，那些有实际业务的公司会继续上涨，那些跟风炒作的注定要回归原地。

那么有哪些公司值得我们关注呢？

一、浪潮信息

市盈率22.11 市值483.94亿

18年净利增长54%，19年41%，20年57.9%，21年前三季度114.98%。

中国领先的计算平台与IT应用解决方案供应商

中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商

亚太区最大的服务器生产基地

全球最大的IT产品分销商及服务供应商

英迈国际公司成为浪潮英信服务器分销商，IBM与公司建立了合作伙伴关系。

二、佳力图

市盈率35，总市值37亿，毛利率33.86%。

一家为数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备、一体化解决方案以及相关节能技术服务的高新技术企业。

产品主要应用于数据中心机房、通信基站以及政府部门以及通信、金融、互联网、医疗、轨道交通、航空、能源等行业。

三、数据港

市盈率97 市值120亿

毛利率37.83%

国内领先的互联网基础设施服务提供商，服务于阿里巴巴、腾讯、百度、网易等世界级互联网公司。公司可提供定制化的规划、设计、系统集成、运营管理服务来满足最终用户的独特数据中心服务需求。

四、紫光股份

市盈率27.27 市值615亿

净利润增长率29.39%。

数字化解决方案领导者，聚焦于“云网”产业，营业务分为IT服务和IT增值分销业务两大板块。

IT服务业务方面，公司为政府、运营商、金融、能源、教育、电力、交通、医疗、制造、互联网等众多行业客户提供服务。公司为惠普、戴尔、联想、三星、华硕等国内外知名IT厂商以及目录客户提供优质的综合营销服务。

五、光环新网

市盈率29，市值269亿。

18年净利增长53.13%，19年23.54%，20年10.71%。

国内数据中心及云计算服务提供商之一。公司主营业务为互联网数据中心服务(IDC及其增值服务)、云计算服务、互联网宽带接入服务(ISP)等互联网综合服务。

在上海北京等主要城市建有高品质数据中心。

六、中科曙光

市盈率48.56，市值468.95

18年净利增长39.43%，19年37.86%，20年38.53%，21年44.22%。

超级计算领域的国家级科技创新上市平台

曙光信息产业股份有限公司是中国高性能计算、服务器、云计算、大数据领域的领军企业。

曾首度将中国高性能计算机带入全球前三名之列，在服务器、存储、安全产品等IT基础设施领域，公司提供提供IT基础装备，并为全球各行各业用户提供了国际品质的产品与解决方案。

七、神州信息

市盈率32.79 市值149.08亿

神州信息的主营业务包括技术服务、农业信息化、软件产品及云服务、金融专用设备相关业务及集成解决方案。

为中小银行及泛金融机构提供信息科技“云”托管服务。中小金融客户已经遍布国内23个省市，覆盖200多家有用独立法人体的中小银行，近十家城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行。

八、税友股份

市盈率62.78 市值160.29亿

税务系统开发与运维服务(税收管理、数据分析管理、电子税务局等)、企业财税综合服务。利用大数据、云计算、人工智能等技术，为其提供财务管理、税务管理、培训赋能、知识服务等，帮助纳税人提高管理效率帮助中小微企业规范管理、提高效率、降低成本。

九、金证股份

市盈率51.56，市值174.19亿

金融IT龙头，集团化的金融科技企业，目前拥有近20家分子公司和平台子公司，是国内金融科技领军企业。

金证股份按照业务分类可分为金融T业务和非金融IT业务，其中金融IT业务包括证券IT、银行 T、大资管T(包括基金IT、券商资管IT、银行资管IT等)、综合金融IT等，非金融业务包括商品售、智慧城市、建安工程等。

十、网宿科技

市盈率101.45， 市值155.39亿

网宿科技主要业务是向客户提供“内容分发与加速(CDN)、定制化互联网数据中心(IDC)“云计算”“云安全”等服务。公司已成为全球第二大专业CDN服务商。致力于大数据和云计算基础设施等方面的关键技术研究。公司在全球构建了广泛高效的内容分发(CDN)、边缘计算网络及数据中心(IDC)。

只有那些有实际业绩支撑的公司才会笑到最后。

“东数西算”工程是促进数字经济高质量发展的重要抓手，政策导向加以扶持。2022年政府报告首次单独提出数字经济及其发展目标；国务院在“十四五”数字经济发展规划中明确提出，到2025 年数字经济核心产业增加值占GDP 比重达到10%。

当前“东数西算”已上升至国家战略地位，比肩南水北调、西电东送、西气东输等国家级工程。我国从国家层面部署推动数字经济发展，实施“东数西算”工程，有望加速带动产业链条全面协同高速发展。

东数西算数据中心建设规划：

“东数西算”指通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

数据中心

2022年起，随着“东数西算”政策的推进实施，国家规划的各个算力节点、各省（市）密切出台地方关于数据中心建设的相关政策，制定至2025年地区数据中心机柜数、上架率、PUE指标目标等。

例如，截止到2022年底，芜湖集群起步区已签约项目10个，累计投资额超2200亿元；已签订框架协议项目7个，累计投资额725亿元；在谈项目11个，累计投资额885.6亿元。和林格尔数据中心集群新建、续建的数据中心项目14个，总投资685.69亿元。

资料显示，数据中心产业链最上游为IT硬件和基础设施。IT硬件：分为计算设备（IT）和通信设备（CT），IT设备主要为服务器，CT设备包括交换机、路由器等网络设备和光模块，这些构成了算力与网络传输的基础。基础设施：分为电力设备、监控设备、空调设备和发电机组，主要为IT硬件提供稳定电力供应和适宜的温度环境。

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资料来源：行行查

其中，服务器是数据中心的核心硬件。

根据中国电子信息产业发展研究院数据显示，中国数据中心硬件设备投资规模中，服务器占主要比重，其中以X86服务器为主，其次为数据中心存储设备。

AI服务器是新一代AI数据中心的关键硬件。

根据IDC 数据，预计2021 年人工智能加速服务器市场规模将达到56.9 亿美元，同比增长61.6%，到2025 年，中国人工智能加速服务器市场将达到108.6 亿美元，其五年复合增长率为25.3%，2021 H1，中国加速服务器厂商浪潮、宁畅、华为市场规模位列前三，占据了中国70% 的市场份额。

《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》指出，预计到2026年全球AI服务器市场规模将达到347.1亿美元，五年复合增长率为17.3%。

云计算

云计算是一种通过网络统一组织和灵活调用各种ICT资源，实现大规模计算的信息处理方式，是传统IT模式从底层架构到业务模式的全面变革。

传统IT部署模式下，服务器、存储等ICT设备及系统均由用户自行购买、建设和维护，分散的部署模式造成高昂的建设、维护成本和较低的资源使用效率。

云计算则以云数据中心为物理承载实体，通过分布式计算、虚拟资源管理以及云原生等技术，通过网络将分散的ICT资源（包括计算、存储、应用运行平台、软件等）汇聚成共享的资源池，并以动态按需和可度量的方式向用户提供服务。

云计算产业链包含：1）上游芯片厂商和云设备提供商，包括芯片、服务器、交换机、光模块等；2）中游IDC数据中心和云服务提供商，包括IaaS、PaaS、SaaS；3）下游应用环节，包括互联网、金融、传统制造、政府等。

截至2021年底，我国云计算市场规模已超3000亿元，同比增长54.4%。公有云计算市场目前处于快速增长阶段，超过私有云市场千亿规模,成为当前我国云计算产业增长的主要动力来源。

云厂商从IaaS服务到PaaS层服务，即从对底层物理资源或者逻辑资源的依赖，不断的进行抽象，转变为对应用服务能力的依赖。

例如，从IaaS层提供的虚拟机和存储，到PaaS层提供的类似数据库、消息、缓存、日志各种技术服务能力。

2021年全球云计算Iaas市场格局：

PaaS厂商能够的增值服务能力更为多样化，其利润附加值远高于单纯的资源运营。

根据艾瑞咨询数据，结构上看，未来PaaS层规模增速预计将超过基础设施IaaS层。市场份额方面，根据IDC 3Q21数据，阿里云、AWS、腾讯云居于国内PaaS市场份额前三位，占比分别为35.43%/12.17%/11.01%。

算力服务

算力是东数西算的重要基础设施，是数字经济时代新的生产力，对推动科技进步、促进行业数字化转型以及支撑社会经济发展发挥了重要作用。

根据信通院测算，2020年我国算力产业投资规模达到2万亿元，直接带动经济总产出1.7万亿元，间接带动经济总产出6.3万亿元，即在算力中每投入1元，将带动3-4元的经济产出。

因而算力已经成为全球战略竞争新焦点，全球各国的算力水平与经济发展水平呈现显著的正相关关系，经济发展水平越高，算力规模越大，2020年算力规模前20的国家中有17个是全球GDP排名前20的经济体，并且前四名排名一致。

从产业链方面来看，算力主要包括基础算力、智能算力和超算算力三部分，分别提供基础通用计算、人工智能计算和科学工程计算。

其中，基础通用算力主要是基于CP U芯片的服务器提供的计算能力；智能算力主要是基于GPU、FPGA、ASIC等芯片的加速计算平台提供的人工智能训练和推理的计算能力；超算算力主要是基于超级计算机等高性能计算集群所提供的计算能力。中科曙光的高性能计算业务产品线囊括通用计算服务器、人工智能服务器和高性能计算机系统，可提供全面的算力支撑。

2020年我国算力总规模达到135EFlops，同比增长55%，高于全球增速16pct，占全球算力的约31%，其中基础算力、智能算力、超算算力规模分别为77、56、2EFlop，预计未来我国算力规模增速仍将持续高于全球算力增速，保持快速增长。

AI产业链：数据、算力、平台为基，AI应用需求驱动技术发展：

资料来源：深圳人工智能协会、国海证券

三大运营商在“东数西算”中扮演重要角色

运营商发力“东数西算”，解决市场和技术问题。针对“东数西算”工程，三家运营商有了初步的设计思路，并对技术进行了初步梳理。

三家电信运营商中国移动、中国联通、中国电信凭借资源禀赋、产业链地位等因素，正在过程中扮演一个关键角色。

三大运营商东数西算布局情况：

从2022年三大运营商资本开支构成来看，传输网、“东数西算”、算力网络建设等方面投资占比上升。

中国移动持续推进数智化新基建，2022年传输网投资计划占资本开支的25.6%，同比上升4.07%；2022H1中国移动算力方面已投资200亿人民币，预计22年算力方面将投资480亿元，占中国移动22年全年CAPEX计划的25.92%；在算力网络方面，截止22年6月已累计投产云服务器/IDC机架59.3万台/42.9万架，计划年底累计投产云服务器/IDC机架超66万台/45万架左右，并已实现东西部算力枢纽骨干节点全互联，SD-WAN网络全覆盖。

中国电信持续聚焦数据中心等产业数字化能力，2022H1中国电信在产业数字化方面投资同比增加9.3%，在算力方面建设8.1万台服务器、1.9万IDC机架，并将持续聚焦数据中心信息基础设施建造。

中国联通持续建设数字经济算力底座，2022H1中国联通算力网络资本开支达46亿，同比增长119.05%，预计2022年算力网络投资将达145亿元，同比增长64.77%；2022年全年中国联通算力规模计划提升43%，预计全年IDC机架达到34.5万架，同比增长11.29%，并将持续完善“5+4+31+X”算力布局，打造算网一体化生态体系，为数字经济铸造第一算力引擎。

展望23年，国内三大运营商资本开支结构变化趋势仍持续，有线侧及“东数西算”投资有望进一步加大。

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算力概念股今天午后异动，拓维信息、证通电子涨停，中科曙光盘中一度封板，寒武纪、鸿博股份、亚康股份、美丽云等大涨超5%。

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