空头(空头换手怎么理解)

2023-06-14 08:25分类：江恩理论阅读：

(本文由越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

K线又叫蜡烛线，起源于日本德川幕府时代(1603～1867年)的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。K线将股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。

K线是我们接触最多，也是最博大精深的。裸K也是一些高手追求的目标。今天越声攻略(yslc688)为大家整理了一些预示大跌的K线组合。

一、断头铡刀形态

当股价在高位盘整后渐渐下滑,此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时如出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”,则应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线,则更有下跌的可能。

“断头铡刀”特征：

1、5日、10日和20日均线呈收敛状态,说明股价已有较长时间维持横向震荡,也说明5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近。

2、当5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近时,人们发现早买或迟买股票一样都无可盈利,购买股票的迫切性降低。

3、于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出,当日收盘价跌破三条均线,形成“断头铡刀”。

4、 5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢,先知先觉者在第二天行情中愿意用比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出,于是发生空轧空行情，终于诱发一轮跌势。

二、高位吊颈线

吊颈线特征：

(1)K线实体很小，上影线很短或者没有.但下影线很长(通常是实体长度的2-3倍)。

(2)在上涨行情末端出现.该K线出现，预示着股价己涨到尽头，接下来很有可能转升为跌。

一般来说，该K线在股价已有较大涨幅情况下出现，其显示的转跌信号比较可靠。如果此时吊颈线是以阴线形式出现，则下跌的概率更大。投资者在上涨行情中，尤其是股价已有大幅上扬情况下看到此K线，必须引起高度警惕，不管后市如何，可先作些减磅.日后一旦发觉股价掉头向下.应及时抛空出局。

吊颈线技术特征：

(1)吊颈线是出现在一段上涨走势之后的;

(2)吊颈线的实体比较小且处于当日价格较高位置;

(3)吊颈线的下影线非常长，一般是其实体部分的2倍或以上，吊颈线的上影线非常短，甚至没有上影线;

(4)吊颈线可以是阴线或者阳线。若吊颈线是阴线，则看跌的意味更加强烈。

三、黄昏之星

股价在上升的过程中,先出现一根较长的阳线,第二天出现一根实体较短的K线(阳,阴均可,但阴大于阳)人们把它比喻为星,这是K线组合的主体部分。第三根K线是一根实体较长的阴线,它已深入第一根K线的主体部分。

1、黄昏之星出现在一个上升趋势后,由3根K线组成;

2、第一根K线是一根长阳线;

3、第二根K线波动较小,形成一根小阳线或小阴线,构成K线组合中的主体部分;

4、第三根K线是一根实体较长的阴线,它深入到第一根K线实体之内。

“黄昏之星”形态特点：

1、在上升趋势中某一天出现一根长阳实体,显示出继续上涨的趋势;

2、次日出现一根向上跳空高开的十字星，且最低价高于头一天的最高价，与前一天的阳线之间产生一个缺口;

3、第三天出现一根长阴实体,卖盘强劲。

四、看跌提腰带线

它是由光头或者上影线极短的中阴线或大阴线(如上图)，一般来说，这时市场处于上涨的尾段，它主要是出现在顶部形态或者下跌途中。

应用法则：

1、看跌捉腰带线又名"尖兵线"或"试盘线"，预示行情看跌。

2、在上升趋势中的看跌捉腰带线，表明行情将停滞或反转。

3、在盘档中的看跌捉腰带线，以试盘线居多，多头尖兵线的出现意味着行情向上突破盘整失败，抛压太重，趋势以继续横盘居多。

4、在下降趋势中的看跌捉腰带线，表明多头反弹微弱，空头抛压力量强大，行情将继续下跌。

股票出现这几种空头形态，后市看跌，赶紧逃命吧！

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澎湃新闻记者孙铭蔚

“大空头”真的空仓了。

根据美国证券交易委员会（SEC）8月15日披露的13F文件，电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）掌管的对冲基金公司Scion Asset Management在二季度几乎抛售所有持股。

文件显示，截至6月30日，Scion Asset Management只持有一家公司的股票——私人监狱运营商GEO Group，持股市值约330万美元。该公司投资于私人监狱和心理健康设施，市值不到9亿美元。

而在3月底时， Scion Asset Management还持有价值超过2亿美元的股票，包括Alphabet、Booking Holdings、Meta Platforms、百时美施贵宝（Bristol Myers-Squibb）等11只个股，以及3500万美元的苹果公司（AAPL）看跌期权。

现年51岁的伯里在2008年金融危机爆发时反向押注抵押贷款而声名鹊起，被写进《大空头》。近期伯里多次公开表达对市场的悲观态度，并持续削减其投资组合。2021年三季度他就曾将其投资组合从20家削减至6家，在三个月内将其价值从1.4亿美元降至4200万美元。

伯里告诫投资者，不要对最近的美股反弹太过兴奋，因为股市在触底之前都会出现很多次暂时性的反弹。

伯里在推特上写道：“2000年之后，纳斯达克指数在累计下跌78%至2002年低点的过程中，曾七次出现这种的情形。”他表示，在1929年、1968年、2000年市场上出现过的导致巨大泡沫的“愚蠢”感觉，已经消失了。但类似安然公司事件、世通事件前的那种“愚蠢”感觉却死灰复燃。

伯里最近警告说，尽管经济数据显示出改善的迹象，但“令人上瘾的”消费者支出预示着未来会有更多的麻烦。他表示，在通膨仍处于数十年来的高位之际，消费者仍在大肆购买商品和服务。

责任编辑：王杰图片编辑：胡梦埼

校对：丁晓

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在股市博弈过程中，许多人往往都有这样经历：依据“晦涩难懂”的股票研究、分析方法，选择买入股票，往往不会成功。股市中的“研究”一词，实际上就是制造大量看不懂而且又毫无用处的东西，自认为研究上了水平，自己成了行家、专家，并依此选择股票，大胆购买，没想到根本不是你想像的那样，买入后虽然有小幅上涨但很快就大幅下跌。你“割肉”出局，却又开始上升，当你又想挽回之前的损失再追进去，好像有人成心与你过不去一样，开始走低。更使你气恼的是，当你准备再次斩仓卖出时，你的电脑又突然“死机”，结果未能卖出，把你死死套牢。事后证明，你选择的那些股票走势完全相反，不仅不是强势品种，反而是最弱的一些。

因此这种“多磨”，当然从另一个方面也许又预示了你在股票市场所依据的选股方法根本没学懂，即便学懂了也并不适合你，或者介入的时机根本不对。而如果介入的时机成熟，大趋势向上，何愁你选择的股票不涨，这种情形下，自会感觉选股方法正确而简单，也就不会让你连连斩仓割肉甚至套牢了。

什么是换手率?

换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众;反之，交投清淡，观望者众。

其实从字面理解就知道换手率的大概意思。但是我们股票必须要了解的并不是单单的概念，我们要知道换手率高说明什么，换手率低又说明什么，才能根据盘面的换手率来给股票做分析参考。

一般情况下，大多数股票的每日换手率在1%～25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的换手率在3%以下，3%就成为一种分界。

当一只股票的换手率在3%～7%时，该股进入相对活跃状态。

当一只股票的换手率在7%～10%时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。

当一只股票的换手率在10%～15%，属于机构密切操作个股。

当一只股票的换手率超过15% 且持续多日的话，此股成为黑马的可能性很大。

换手率排行榜是大资金进场运作的重要标志。只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。

换手率的意义

(1)发掘热门股。换手率越高的股票，说明其交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股;反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少有人关注，属于冷门股。

(2)体现变现能力的强弱。换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得注意的是，换手率越高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险比较大。

(3)判断股价走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。

换手率的分类

我们把换手率分为：低换手率、中换手率和高换手率。

低换手率：我们可以把凡是换手低于3%以下的称为低换手率。(这类型的个股观望为宜)

中换手率：我们可以把换手达到4%以上的称为中换手率。(中换手的标准是换手基本在4%左右，这类型的个股可以关注)

高换手率的标准是换手高于6%以上(重点关注)，但换手率过高需注意风险

通过观察股票换手率的高低来发现主力的动向：

1.新股上市之初巨大的换手率

如图1所示,世联地产是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证主力在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是主力的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

如图1

2.建仓阶段放大的换手率

如图2所示,万好万家在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,主力顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓主力的作为呢?图中的换手率藏着主力的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

如图2

在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。主力在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。

3.出货阶段放大的换手率

如图3所示,华电国际在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,主力的动向还不是很明显,那么在出货的时候,主力的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。主力出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从主力的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

如图3

4.洗盘和拉升时的换手率

如图4所示,卧龙电气在被主力拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于主力深度介入其中的股票来说,在主力打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然主力不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段主力不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了主力在打压股价时惜售股票,印证了主力在该股中的存在。

如图4

如图5所示,皖通高速虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出主力的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是主力建仓所在的价位。而图中B位置恰好是主力拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为主力放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,主力的行踪就一目了然了。

如图5

那么拉升中的换手率如何呢?图中的股票建仓和出货之间的位置是主力拉升股价时所在的位置,从中可以看出主力拉升股价时的换手率虽然比较低,但是还是维持在高位运行的。这样的换手率与主力不断拉升股价的动作是密不可分的。主力要想拉升股价,会动用一部分资金来接盘。这样,相比在散户的作用下自然上涨的股价来说,主力拉升股价时的换手率就会高很多了。

投资者要注意不同市场下的换手率

1、低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

2、高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由主力集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

3、利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。

4、利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。

5、怎样确认主力开始建仓呢?周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有主力介入，所以周MACD指标金叉可认为是主力开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。一个中线主力的换手率应在300%～450%之间，只有足够的换手，主力才能吸足筹码。投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过50%的庄。

换手率的计算方法

计算公式为：换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×100%。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。

很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。

在具体应用中，换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，大盘股则在20%以上。

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1、市价指令：指不限定价格的买卖申报，尽可能以市场最好价格成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。

2、换手：换手交易有"多头换手"和"空头换手"，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为"多头换手"；而"空头换手"是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

3、内盘、外盘：等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入"外盘"，委托以买方成交的纳入"内盘"。"外盘"和"内盘"相加为成交量。

4、仓差：是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。

5、套利：是指利用不同（可以是时间不同，也可以是地区不同或品种不同）市场之间的不合理价格差异来谋取低风险利润的一种交易方式。