股票600970(股票600812)

2023-06-30 03:35分类：解套方法阅读：

记者 | 胡振明

机构评级

涨跌停表现

最新盈利预测明细如下：

三季报显示，2022年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为刘玮巍、中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金，取代了二季度末的中欧价值智选回报混合型证券投资基金、中欧新兴价值一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上，王琴英、香港中央结算有限公司、南京彤天科技实业股份有限公司持股有所上升，广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

值得注意的，标的公司合肥院在业绩承诺期的承诺利润数明显低于2020年和2021年两个年度的实际业绩。

1月12日晚间，中材国际（600970.SH）披露公告称，其发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项获得证监会并购重组委审核有条件通过，公司股票于2023年1月13日（周五）开市起复牌。

融资融券

中材国际主要从事工程技术服务业务、运维服务、装备制造业务和环保业务。合肥院主要从事以水泥为特色的无机非金属材料领域技术和装备的研发、生产和销售，以及提供配套技术服务。

重仓中材国际的前十大基金见下表：

根据此前中材国际于2023年1月7日披露的《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》，拟向关联方中国建材总院（全称“中国建筑材料科学研究总院有限公司”）发行股份及支付现金购买其持有的合肥院（全称“合肥水泥研究设计院有限公司”）100%股权。中国建材总院为上市公司间接控股股东中国建材集团的全资子公司，根据相关法规，本次交易构成关联交易。

高股息率股票一览

全球水泥工程龙头，给予“买入”评级

中国财富网智讯 06月06日13时09分，中材国际（600970）出现异动，股价大涨，股价创1个月以来新高。截至发稿，该股报价8.63元/股，换手率0.82%，成交额1.20亿，主力净流入0.00元，振幅6.35%，流通市值150.39亿。

最近一日（2022-06-02）融资融券数据为：融资余额6.27亿元，融资买入额257.64万元，融券余量118.15万股，融券卖出量1.56万股。

过去一年，该股有3次涨停，涨停后第二个交易日上涨2次，下跌1次，上涨概率为66.67%;

2022年一季度营收87.30亿元, 同比增长61.36%，2022年一季度净利4.79亿元, 同比增长58.73%，市盈率10.71。（财富小精灵）

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为徐佳伟、徐丹，取代了此前的南京彤天科技实业股份有限公司、中欧红利优享灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，王琴英、刘玮巍、傅晓林持股有所上升，香港中央结算有限公司、广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

复牌当天（1月13日），中材国际股票以9.31元/股开盘，全天震荡下行，最终收于9.00元/股，跌3.43%。

资产评估报告显示，以2022年3月31日为评估基准日，采用收益法和资产基础法两种方法对标的资产合肥院100%股权进行评估，并选取收益法评估结果为最终评估结论。标的资产的评估值为36.47亿元，合并口径归母净资产为26.55亿元，评估增值9.92亿元，增值率为37.35%；母公司口径净资产为11.47亿元，评估增值25亿元，增值率为217.88%。

参考上述评估结果，中材国际与中国建材总院确定标的资产的转让价格为36.47亿元。在本次交易中，以发行股份方式支付的对价占总交易对价的85%，以现金支付的对价占15%。由此，中材国际以现金方式支付交易对价5.47亿元，以发行股份方式支付31亿元。

经交易各方协商，本次发行股份购买资产的股票发行价格确定为8.45元/股，不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的90%。按照发行股份支付的对价及发行价格计算，本次发行股份购买资产涉及的股份发行数量为3.67亿股。

同时还认为，本次交易完成后，上市公司的资产质量将得到提高，财务状况将得以改善，有利于增强持续经营能力。根据本次交易模拟实施完成后的备考财务报表，相比于交易前，截至2022年8月31日，中材国际的总资产将增加15.77%，负债增加14.20%，归母所有者权益增加16.31%；2022年1-8月的营业收入增加12.28%，归母净利润增加19.93%。

公告显示，合肥院2020年度和2021年度的营业收入为26.82亿元、39.52亿元，2022年1-8月营业收入有30.82亿元；同期归母净利润为3.13亿元、3.10亿元和2.58亿元。

其中，对于“业绩承诺资产1”，中国建材总院承诺，如果本次交易于2022年实施完毕，在2022至2024年各会计年度应实现的承诺净利润数分别不低于19853.49万元、20013.25万元和20805.42万元；如果本次交易在2023年实施完毕，在2023至2025年各会计年度应实现的承诺净利润数分别不低于20013.25万元、20805.42万元和22114.89万元。

对于“业绩承诺资产2”，中国建材总院承诺，如本次交易于2022年实施完毕，在2022至2024年各会计年度应实现的收入分成数分别不低于257.67万元、189.98万元和115.97万元；如本次交易于2023年实施完毕，在2023至2025年各会计年度应实现的收入分成数分别不低于189.98万元、115.97万元和48.87万元。

中材国际的解释为，2020年度和2021年度，合肥院利息收入分别为3812.13万元和3425.11万元，投资收益分别为6509.13万元和2911.90万元。在合肥院母公司收益法预测中，将多余现金、结构性存款等作为非经营性资产加回，并将长期股权投资加回，故上述项目产生的利息收入、投资收益和公允价值变动损益未在净利润预测中进行考虑；另外，收益法评估假设其他收益、信用减值损失、资产减值损失、营业外收支等项目预测期金额为零，导致历史期间合肥院母公司业绩与预测净利润存在差异。

短期上涨概率较低，上涨潜力评分67分

截至2022年8月12日收盘，中材国际(600970)报收于10.62元，上涨1.14%，换手率1.79%，成交量31.27万手，成交额3.33亿元。资金流向数据方面，8月12日主力资金净流入1101.97万元，游资资金净流出496.55万元，散户资金净流出605.42万元。融资融券方面近5日融资净流出3909.72万，融资余额减少；融券净流出16.13万，融券余额减少。

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中材国际（600970）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为9.53。