BVI私募基金的优势

BVI除了能够帮助国内企业实现在香港或者美国上市之外，BVI的基金也非常有优势，是和开曼、卢森堡并肩的离岸基金设立地。BVI基金有很多种类型，其中私募基金是国内投资者选择比较多的一种基金形式，我们今天就来看看BVI私募基金有什么特别之处。

同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。

一、设立地选择开曼群岛（“开曼”）还是英属维京群岛（“BVI”）？或者其他法域？

二、基金基本架构一般需要包括哪些实体？这些实体有哪些法律组织形式？

三、怎样的实体可以作为开曼基金的普通合伙人（“GP”）？

根据开曼相关法律规定，ELP的GP必须是开曼人、设立于开曼的公司、根据开曼公司法第四章进行注册的外国公司或另一开曼ELP（注意，设立在开曼境外的有限合伙企业不能直接作为ELP的GP）。

四、为什么一般会设立新的开曼实体作为开曼基金的GP？

开曼公司法规定，在开曼进行业务经营或者设有业务地的非开曼公司必须注册为“外国公司”。维持该公司需要每年缴纳一笔1,000美元左右的政府年费，并会产生如注册办公室维护费等的额外费用，其成本并不比设立和维护一个新开曼实体低。此外，发起人也会出于无限连带责任承担方面的考虑，从而选择是否设立新的开曼实体作为基金GP。

五、基金成立时间和投资人正式成为有限合伙人的时间是以什么确定？

六、基金银行开户会涉及什么问题？

七、开曼基金的维护成本是多少？

八、GP直接担任基金管理人的优势和注意事项有哪些？

九、哪些基金需要在CIMA进行注册？

开曼共同基金法（Mutual Funds Law）对Mutual Fund的定义主要包括两项内容：第一，资金池；第二，投资人有权决定赎回。如果受开曼共同基金法监管的Mutual Fund的投资人的人数超过15个人，则该Mutual Fund必须根据法律要求在CIMA注册为“Registered Fund”。PE/VC基金的基金份额一般不得任意赎回，故PE/VC基金不属于Mutual Fund而无需进行注册，而对冲基金则属于受开曼共同基金法监管的Mutual Funds。

十、什么情况下需要进行美国Form D备案和美国各州Blue Sky申报？

合伙企业，按财税[2008]159号“先分后税”的原则，把合伙企业所得每年进行汇算清缴，把类似的利润实际分配，或者没有实际分配的划到合伙人各方，合伙人直接交税。

其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。从国际行业实践来看，基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系。国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。

2005年，创业工场成立之初的口号是“我们制造伟大公司，We build great companies！”现在口号里加了一句话，“做个好人，Bekind!”

风控建议：

 

可见，如果有限合伙人完全寄希望于普通合伙人的事前尽职，事后追责并不现实。因此，在大量合伙型私募基金的文本安排上，都设置有限合伙人有一定的经营管理参与权限。即便在先没有设置，在发生投资风险时，有限合伙人也都存在自力救济的现实需要。在此情况下，需要进一步关注有限合伙人的哪些行为可以不视为执行合伙事务，防范越界风险。

三是，通常很难论证LP对于合伙企业内部经营管理的参与将对有限合伙企业或其他合伙人造成实际损失。

风险分析：

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