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对于没有学习过金融的“基友”们来说，阿尔法（α）和贝塔（β）只是希腊字母中的两个字母，但在基金投资中，却变成了金融专业术语，那阿尔法（α）和贝塔（β）到底是什么意思呢？今天我们就用最通俗易懂的语言来解释一下。
阿尔法（α）
阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报与按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来讲，阿尔法系数最普遍的意思就是超额回报。什么是超额回报？通俗来说，就是投资者将钱交给基金经理来管理，基金经理通过他的专业能力，实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法系数反映的是投资回报率，阿尔法数值越高，说明基金获得超额收益的能力越强。
阿尔法系数是对基金经理投资能力的最真实的反映。一个合格的基金经理，他的阿尔法系数至少应当是大于零的，也就是这个基金经理有阿尔法。如果一个基金经理的阿尔法系数小于零，就说明他的投资回报还不如市场回报，超额收益为负数，那么就可以说这个基金经理没有阿尔法。
贝塔（β）
贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况，是一种评估证券系统性风险的工具，可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性。
通常我们认为，市场的贝塔系数值为1，如果一只基金的贝塔系数大于1，就说明它的波动幅度相对市场而言更大，风险也就相对于市场更高；如果一只基金的贝塔系数小于1，那么我们就可以大致认为它相对于市场有更强的抗波动性，其风险小于市场。贝塔系数越趋近于1，其波动情况就越与市场趋同。
例如，一只基金的贝塔系数如果是1.10，那么就表示其波动是市场的1.10倍，亦即上涨时比市场表现优10％，而下跌时则更差10％。
投资时，怎么运用α和β呢？
对于我们普通投资者来说，不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的具体计算方式，也不需要去做深入的研究，通常在基金评级网站上可以直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数，我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢？
我们先来了解一下我们的收益构成（如下图）。我们购买一只基金，收益总回报包括了以下三个方面：市场收益、超额收益和运气收益。
1、市场收益，也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易赚钱，熊市中更容易亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（β）相关了。贝塔系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际运用中，我们可以在市场底部的时候选择贝塔系数较大的基金，一旦市场开始上涨，这只基金可以表现出更快的上涨趋势；在市场高位时，可以选择贝塔系数较小的基金，市场下跌时能表现出更强的抗跌性。
2、超额收益，也就是靠基金经理专业能力所能获得的收益。阿尔法越大，说明基金经理的赚钱能力就越强，对于主动型基金来说，这是核心收益部分，在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。
3、运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。
本文源自嘉合基金
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新三板和主板的最大区别就是流动性，当然主板股票的流动性要远远好于新三板的股票流动性，但新三板也有它的特点，就是因为流动性不好，交易不活跃才有溢价的空间，也正因为新三板的交易不活跃，才从另一个层面保护了投资者的财产不会像主板股票那样随时缩水。
主板的股票交易是活跃，但又有几个投资者能真正赚到钱呢？很多不成熟的投资者宁愿坐在主板里流泪，也不愿意待在新三板里欢笑。这就是认知的误区，北大清华毕业的可以瞧不起蓝翔技校毕业的，但从动手实战层面蓝翔技校的完全可以鄙视北大清华的。
我在接触很多老板的过程中，都多多少少的带有一些对主板的向往，对新三板的藐视，殊不知能给我们中小企业最大帮助而且门槛最低就是新三板。加上我们去吧看看用这么多年的股权融资经历摸索出的股权融资通道，就算你是一家初创的公司，只要企业家的人品没有太大问题，只要开设了公司的新三板证券账户，就可以亲密接触到资本市场的温度。就可以用自己公司的股权去融资金，融人才，融资产了，主板的上市公司可以这样帮到你吗？主板的股票可以为你所用吗？
