本篇文章给大家谈谈最实用的炒股指标，以及炒股哪项指标最重要的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

• 1,探索那些小众却实用的交易图表_指标（三）：阿隆指标实战详解
• 2,投资战略：炒股要看哪些经济指标。方向决定成败

探索那些小众却实用的交易图表_指标（三）：阿隆指标实战详解

对广大交易者来说，蜡烛图、直线图以及RSI、随机指标和MACD指标等此类常见的交易图表/指标想必都不会感到陌生，有关它们的使用方法和策略都可以在网上轻易地找到。那么，市场上是否还存在一些鲜为人知却依旧十分使用的交易图表呢？答案当然是肯定的，汇商君就此特别为大家搜罗到了这些图表/指标及其应用，供大家参考学习。下面就让我们进入该专题的第三辑：阿隆（Aroon）指标实战详解。

市场趋势在不断变化，交易员要做的最重要的一件事就是尽量不要被即将改变方向的趋势所愚弄。阿隆指标是一个二合一的技术指标，它将帮助交易者正确地识别反转和它们的优缺点。本文将具体讲解如何使用这个强大的工具发现趋势变化。

阿隆指标是一种技术指标，是振荡器系列指标的一部分。阿隆指标是由图莎尔·钱德（Tushar Chande）在1995年开发的，它可以帮助交易者识别即将到来的趋势以及它们的优缺点。钱德出生在印度，在梵语方言中阿隆的意思是“黎明前的曙光”。正如它的名字所暗示的那样，该指标通过计算自价格达到近期最高值和最低值以来所经过的期间数，用来揭示一个新趋势的早期开始。

阿隆指标的基本元素

典型的动量指标只关注于检测趋势的相对强度。例如，ADX指标只能用来确定强烈的方向移动。而本质上，阿隆指标结合了两个振荡器的优点：质量指数指标（Mass Index indicator ）和确定指标（KST indicator）。

我们可以把阿隆指标看成上述两个指标的结合。大家都知道，太多的技术指标会导致分析瘫痪。因此，能够只使用一个指标并从中提取多个信息是一个很大的优势。

其次，传统的振荡器使用正弦波给我们一个直观的指标读数表示。然而，阿隆指标线更类似于三角形。对于技术交易员来说，他们更注重视觉，这可以提供一个优势，因为交易信号更容易被发现。

理解阿隆指标构造

阿隆技术指标背后的主要思想是，强劲的看涨趋势可能会看到新高，而强劲的看跌趋势可能会看到新低。本质上，阿隆指标能给交易者带来关键的洞察力，阿隆指标由两条在0和100之间振荡的线组成：

向上线，衡量牛市趋势的强度。

向下线，衡量熊市趋势的强度。

阿隆指标向上线在计算中使用价格高点，而向下线在计算中使用价格低点。为了更好的视觉表现，这两条线被并排绘制。阿隆指标的默认参数设置是14天，最佳周期应设置为25天，具体设置方法为：

确定的时间段（“ N “）；

在此期间出现最高价后的天数（“ HH “）；使用公式 [（N - HH）/ N]×100% ] 计算得到阿隆向上；[ 例：若取时间段为25天，如果今天为最高价（HH = 0），则阿隆向上 =（25-0）/ 25×100%= 100%；如果10天前为最高价（HH = 10），则阿隆向上 =（25-10）/ 25×100%= 60% ]

在此期间出现最低价后的天数（“ LL “）；使用公式 [（N - LL）/ N]×100% ] 计算得到阿隆Down;

利用阿隆向上和阿隆向下，利用公式 [ 阿隆Up - 阿隆Down ] 计算得到Aroon Osc。

• 也可以这样理解：

  • 阿隆(向上)=[(计算期天数-最高价后的天数)/计算期天数]*100

    阿隆(向下)=[(计算期天数-最低价后的天数)/计算期天数]*100

    指定一个计算区间（一般为25天），这个区间内创出收盘最高价的那天到起始日的时间距离作为分子，除以25天，即为阿隆(向上)指标；它反映了有多长时间，股价走势在近期最高点之下。阿隆(向下)指标的计算方式法及意义相似，只是将“收盘最高价”换成“收盘最低价”。与这两个指标相关联的AROON Osc，是用A阿隆(向上)减去阿隆(向下)得到的。

    注*对于长期交易策略，我们希望看到更为久远的价格数据(周期>25天)。但对于短期交易策略，我们想看看最近的价格数据(周期<25天)。

    如何具体使用阿隆指标

    交易员可用该指标：

    • 识别新的趋势(上升趋势或下降趋势)；

      评估趋势的强度；

      识别范围区域和合并；

      预测市场反转。

      对于入场点的选择，我们在上(100)和下(0)边界旁边使用中心线(50)。下面是对阿隆读数的基本解释:

      • 该指数接近100点，表明看涨/看跌趋势强劲。

        该指数接近于0，表明看涨/看跌趋势疲弱。

        当阿隆向上线接近100点时，阿隆向下线接近0点时，市场处于强势看涨的趋势中。相反，当阿隆向下线接近100点，而阿隆向上线接近0点时，则市场处于强烈的熊市趋势。

        阿隆指标的买卖信号很简单。主要的阿隆买入信号发生在阿隆向上线向上移动的时候。当阿隆向上线上升到100点时，图表也会显示价格正朝着看涨的方向发展。这背后的原因是，我们的图表正在形成Higher High。我们得到了更多的看涨蜡烛，这就是阿隆线所揭示的信号。

        在阿隆向上线向上发展，同时阿隆向下线向下发展，并彼此交叉时，买入信号便随之产生（卖出信号与之相反）。

        阿隆指标交易策略

        阿隆指标是一个非常多功能的交易指标，内置了许多交易功能。你可以将其作为一个独立的交易系统来使用。以下是基于阿隆指标的三大交易策略，大家可以用它们来获得更多的利润：

        • 阿隆突破交易策略(将帮助你发现合并和突破)。

          阿隆趋势力量交易策略(将帮助你驾驭趋势)。

          阿隆回调交易策略(将帮助你交易回调)。

          如何用阿隆指标发现合并和交易突破？

          当阿隆向上和阿隆向下线彼此平行时，这是一个价格正在巩固的信号。用阿隆指标来解释就是，在默认期间没有出现新的高点或低点。

          对于此时的合并，我们有两种交易选择。等待突破的发生，将交易带向突破的方向。或者，等待阿隆交叉之后的中心线交叉，为交易的方向增加更多的汇流。更常见的情况是，这些信号发生在真正的突破之前。见下图：

          阿隆趋势力量交易策略

          趋势的潜在力量可以通过阿隆线显示出来。当达到100之前，有时我们开始有一段时间的小变化。阿隆向上线会挂起，就像到达山顶之前的休息。在很长一段时间内，图形给人感觉都处于超买状态。

          阿隆向上线的连续读数接近100是一个非常强劲的趋势。然而，在某个时间点，可能会出现一两个交易场景：

          预计趋势会逆转或者说预计会出现回调。此时，如果你只是想在市场上捞一笔，你可以在阿隆向上线穿过中心线以下时退出交易。但是，我们更希望做趋势交易以赚得更多。而且，市场上已经开发出了一种行之有效的方法来区分回调和完全反转。被称之为努力与结果法则。

          努力是由阿隆线(在我们的例子中是阿隆向上线)度量的活动。结果是由价格活动度量的活动。理论是，如果向上调整的读数从100变为0，价格应该跟随向上的读数。我们希望这些努力能转化为更低的价格。如果没有，同时看到价格只有轻微的变化，那么我们知道上升趋势是非常强劲的。

          阿隆指标是一个不寻常的指标，可以帮助交易员发现趋势的力量，并利用趋势，直到达到一个买入或卖出的高点。希望大家可以通过此文，能更好地理解该指标并加以利用。

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            有这么一个段子，每个散户都是半个经济学家。

            虽然炒股多年下来可能不赚钱甚至亏得一塌糊涂，但对中美关系，G7会议，国内经济结构等国家大事都能娓娓道来，无形中学会了很多酒桌上吹牛X的资本。今天就来说说炒股投资要不要看经济指标，以及看哪些指标。

            炒股要看经济吗

            俗话说股市是经济的晴雨表，但是很多人会反驳。为什么美国国力强大，美股蒸蒸日上，不断新高。而实际上中国这三十年来，轮经济增速，是能够甩美国一条街的，但是我们大A股却十数年徘徊在3000点左右。

            中国股市不能反映国力，这是很多散户的判断。

            这个判断显然是错的。因为反映股市的指标不止有收盘价和K线，更重要的是市值。A股2000年的时候总市值是2.6万亿元，GDP是10万亿。2020年底的时候A股总市值是84万亿元，GDP是101万亿元。GDP20年增长了10倍，虽然上证综指点位只涨了1.5倍，但总市值增长了超过30倍。这么看股市相当能反映经济发展。

            A股的投资流派一般分为几个：技术派，基本面派，消息派，事件驱动派，量化派和瞎做派。其中真正需要关注经济的只有基本面，事件驱动和量化派。

            基本面派：选股流程分为自上而下和自下而上。自上而下是根据宏观经济变化，找到对应的行业变化，再找到变化行业中的变化公司。可能变好也可能变化，是由上至下的传导。所以基础经济指标很重要。

            自下而上是选择基本面变化的公司进行投资，虽然经济变化对于单一公司来说可能影响不大，但是在大环境中，变化不大也还是有影响。比如根据订单，产能和技术能力选择出了比亚迪这家公司，认为比亚迪很优秀。但是近几年比亚迪真正上涨也就是因为去年的新能源车行业政策变化，单一公司是无法脱离整个行业发展的。

            事件驱动：包含很多种，其中就有一种根据经济数据变化产生的投资机会，在商品领域尤其明显。比如做黄金短线投资的，美国非农数据和美联储货币政策必须要关注，这是影响方向性的经济指标，还有很多例子不胜枚举。

            量化投资：量化投资的一大细分是因子选股，宏观经济指标就是一个因子，重点在于组合和赋权。比如按照美林时钟进行投资，CPI和PPI是策略里必须要加的变量。

            需要关注哪些经济指标

            其实看经济数据进行投资，在券商研究里，有对应的两个职位，一是宏观研究员，二是策略研究员。这两个研究职位都是很重要的岗位，在我看来是要高于其他研究方向的研究员的。

            原因在于宏观和策略相当于战略层面。战略不对，战术再正确结果也可能不会好。但是战略对了，战术不对最终结果却未必不好。

            举个例子，如果你不能通过经济指标或者经济研究判断出2018年市场不好，把2018年当成2017年蓝筹牛市的延续，那即便你有再牛逼的选股策略，2018年95%以上也是亏损收尾。因为大方向向下，所有股票都跌，选股再厉害也就是亏得少点或者小赚而已。

            而如果2020年疫情你不能看出美联储的货币政策变化，想不到放水会产生天量货币，引发股市估值提升，却认为疫情来了经济必然低迷当成熊市，不敢加仓重仓，那选股再厉害也跑不赢指数。这就是战略的威力，也就是判断大方向是最重要的。尤其在A股市场。

            所以如果从战略角度来看，所有流派都应该了解熟悉一些经济指标的用法，并且长期跟踪。不然股市很多时候就是一团浆糊，根本看不清楚。连大方向都搞不对，其他所有选股方法都是瞎忙活和盲目自信。

            宏观和策略研究员必看的几个经济指标。

            GDP：国内生产总值。稍微有点经济学常识的都应该知道这个指标代表什么意思。它直接反映了国力的强弱。GDP分为季度和年度数据，也包含各行业数据。重要点在于总量和增速。前文提到，我国经济20年GDP总量翻了十倍，目前是世界第二大经济体。

            但是为什么现在很多人担心经济不好，就是因为经济增速下滑，从前些年的每年同比增长10%以上掉到了当下的6%左右，而且未来可能长期向下。这也是必然发生的问题。原因在于基数不一样。50亿的小盘股翻到100亿很容易，一波游资就能干上去。但是几万亿的茅台想要再翻一倍，那就需要实打实的业绩和天量的货币。

            PMI：采购经理指数。月度更新。是通过对企业采购经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，它涵盖了企业采购、生产、流通等各个环节，包括制造业和非制造业领域，是国际上通用的监测宏观经济走势的先行性指数之一，具有较强的预测、预警作用。综合PMI产出指数是PMI指标体系中反映当期全行业(制造业和非制造业)产出变化情况的综合指数。PMI高于50%时，反映经济总体较上月扩张;低于50%，则反映经济总体较上月收缩。

            去年2月PMI降到历史性的低点35.7，但是3月数据就恢复到52。看到这个数据就应该想到我们的经济还是很有韧性和抗压能力的，就不会得出疫情导致经济崩溃这种结论，单看这一个指标甚至就能做出抄底的结论。

            M1，M2：这两个也是很重要的宏观经济指标。当初学经济学的时候我经常记不住含义或者记混。

            M1：流通中的货币+企业活期存款

            M2：M1+居民储蓄存款+企业定期存款

            这两个指标有很多用法，普遍的观点就是如果M2增速较快，则投资和中间市场活跃。出现资产泡沫。还有可以看M1,M2增速对比，下一节详细说。

            还有很多经济指标：比如

            CPI，居民消费价格指数。投资消费股必看。

            十年期国债利率，反映股市无风险利率变化。A股20年不涨的秘密就在于国债利率。并不是不涨，而是根据资产定价理论，指数就不应该涨，因为我国的利率一直比较高。

            进出口价格指数：反映进出口情况。

            经济指标很多，有很重要的，比如GDP，PPI反映整体。也有反映单一行业情况的。重点不在于知道多少经济指标，在于如何运用。

            如何运用经济指标获利

            下面分享一些我常看的经济指标，以及如何利用这些经济指标。下面的部分可能价值万金，是我的交易体系核心部分之一。

            先说其中一个。我利用的是十年期国债收益率，全部A股市盈率中位数，中证红利股息率。利用这三个数据做一个风险溢价模型。

            模型的原理就是根据A股和债券的吸引力强弱。以及A股整体估值的吸引力来判断市场整体风险和机会。

            说人话就是：如果A股足够便宜，比债券还有吸引力，那大资金就有配置A股的意愿。如果A股分红的比例比债券有吸引力，那大资金就有配置A股的意愿。

            具体做法如下（PE风险溢价）：

            最终的结论就是溢价率大于PE风险溢价大于1%，市场低估。小于-2%，市场泡沫。

            历史上几次重要的顶底点：

            这个模型有几个问题：

            另外根据中证红利和国债收益率的模型，做法相同，只是两个模型一起对比看，成功率更高。

            上面的数据我是在wind导出的，如果没有渠道找到这些数据，也没关系。如果出现了模型中的关键点，我会及时提示。

            还有根据社融数据，PPI数据、货币政策做的投资时钟，更复杂一些，来判断大类资产配置的。这个有机会再说。

            不同行业关注不同的宏观数据，宏观数据本身就是个庞大的数据库，能用好几个就足够了，宏观经济分析能力本来也不是炒股的必备能力。但是能挣大钱的人，一定是在宏观背景向好的情况下挣得。皮之不存毛将焉附，赌国运就是如此。

            • 导出十年期国债收益率，这个数据每日更新。

              导出全部A股估值中位数，然后求个倒数。

              将对应日期的数据进行匹配，然后用国债收益率—PE中位数倒数，得出溢价率。

              对历史溢价率结合A股点位进行统计，得出结论。

              是根据历史数据统计，1%和-2%在未来也可能变。所有的量化策略都会有这个问题，历史数据不一定代表未来

              不是出现临界值就代表市场是绝对底部或顶部，而是可能到达了顶部或底部区间。小于-2%代表此时A股相对债券有较大吸引力。大于1%代表A股相对债券没有吸引力，比较贵。但不代表有吸引力就马上涨，没吸引力就马上跌。

              历史上没有任何一种技术分析或者技术指标能做到百分百预测精确地顶底点位。数据分析也做不到。实际上也没人能每次做到。也不需要做到。买在底部区间，卖在顶部区间，足够在A股发家致富了。

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