武昌鱼：稻花香、白云边或借壳。此前也有媒体爆出，湖北本地的酒企稻花香酒业股份有限公司和湖北白云边酒业股份有限公司均表露过借壳武昌鱼的念头，后因价格原因折戟。其中，稻花香即位于宜昌。因此长金投资举牌武昌鱼，也引发了投资者对稻花香借壳武昌鱼的无限遐想。稻花香的高管也曾表示，公司已经达到了上市的要求，并一直没有放弃上市的努力。

配网放开发令枪响,公司作为二次设备领先厂商迎崭新机遇:电改重要核心配套文件《有序放开配电网业务管理办法》正式颁布,吹响了配网侧向社会资本开放的号角,我们认为优先获得优质配网项目的公司(配网开放令社会资本在设备施工至后续运营及运维都具备盈利空间),会有明显的业绩体现。增量配网资产(新增+“非电网系”存量)此番是首次向社会资本放开,机遇难得。据中报显示,公司变电站、配用电自动化两项业务占比约74%,在增量配网放开大背景下,公司做为社会资本设计配网工程总包商参与后续运营及配售电一体化运营的机会增多,变电站业务有望继续保持稳步增长态势、而配用电业务望维持快速增长。

做投资就是做预期，从历史表现来看，多次举牌、举牌后表示增持、有产业整合意向的个股更易受到资金追捧。

类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：程娇翼 日期：2016-11-07

类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：胡彦超 日期：2016-11-25

风险提示:基建投资下滑风险、地产调控风险等。

在销售端,公司开始加大休闲类产品的产能布局,尝试推广各类休闲食品,可能包括速食面点、小包装的酱卤肉食等高毛利的食品品类,未来可能主要通过商超、便利店和餐饮渠道进行销售。

成本下行叠加旺季驱动,四季度公司基本面改善可期。鸡肉价格持续下跌,猪肉价格高位回落,四季度成本下降将有所体现(二季度公司有一些成本比较高的库存,三季度猪价和鸡价的下降没有在肉制品上体现出来),同时劳效继续提升,毛利率将环比改善,同比有望持平,而春节旺季需求提前,11月即开始备货行情,退货率预计也将减少(三季度洪涝灾害、财务处理等原因导致较高),四季度肉制品销量增速有望回升。屠宰方面,四季度为肉类消费旺季,销量有望重回20%以上增长,头均盈利有望继续提升(预计50-60元),同比将实现大幅增长(去年同期是低点),中美价差继续扩大强化进口肉贡献,单季屠宰板块贡献利润预计2个亿左右,公司全年业绩预计45-46亿元,当前公司估值对应2016年仅16倍,仍是食品饮料板块中最低。长期看公司肉制品转型拐点已到、四大战略方向有望打开更广阔发展空间(1-9月份纯低温产品增速20-30,研发中心,且加强新品,整体重新以销售为导向,效果将逐步显现),而猪价下行周期下屠宰有望持续量利双收。

双汇发展:深港通催化在即,四季度改善可期

910（市场情绪）

就险资来说，其一举一动受到资本市场密切关注。

投资建议与盈利预测

一大波清仓减持正在路上

类别：公司研究 机构：东北证券（000686）股份有限公司 研究员：王小勇 日期：2016-10-18

凯发电气6月1日晚间公告，持股0.49%的股东广发信德拟清仓减持。

中体产业季报点评:业绩瑕不掩瑜,后续成长趋势依旧

事实上，自2014年始，这家急速扩张的珠海房企即受到广泛关注。众多券商关于被举牌个股的分析均有华发股份的身影显现。国泰君安曾发布举牌主题报告，认为股权分散、资质好的华发股份是重要标的。海通证券也认为，从大股东背景、持股比例、市值、市净率几个角度总结，举牌华发股份颇具现实操作意义。

燃气、水务自动化业务快速增长,电、水、气协同发展可期:公司在燃气领域的自动化解决方案覆盖了全国20多个省市百余个燃气企业,是目前国内最大的燃气自动化系统供应商之一,良好的口碑与丰富的客户资源帮助公司未来继续保持领先优势。

据业内人士介绍，相关资金举牌一家公司主要有三大目的，一是作为长期财务投资者获得股权，获取长期投资收益，而非要取得上市公司的经营权、控制权。二是觊觎上市公司主体地位，意图通过争夺股权实现对上市公司的控制，从而实现自身的资本目的。三是在股价波动中获得交易性机会，意图是通过低买高卖获取短期收益。

*ST中发：紫光集团两次举牌*ST中发。瑞真商业是*ST中发新晋控股股东，保壳是摆在*ST中发面前的重要课题。瑞真商业曾表示，瑞真商业存在未来十二个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出调整的可能，存在未来十二个月内对上市公司的资产、负债进行调整或者采取其他类似的重大决策的可能。经推测，未来转型地产的可能性较大。

另外还有两只，紫光股份和同方股份,其中文一科技在紫光战略布局中地位重要！

中兴商业获多家公司举牌，其中大商管理于2014年8月6日至2014年8月12日期间，增持1395万股公司股份，占总股本5%。截止2014年8月12日大商集团、大商管理合计持有本公司股份数达5580万股，占总股本20%。

15年公司强化了加盟店形式的渠道拓展和终端布局,截至年底共开设3235家加盟店,同比新增192家,有效的推动冷鲜肉和熟食肉制品扩大了销量。

科华生物:业绩稳定增长,资源进一步整合,业务链延伸至服务领域

近期热点关注：国家统计局：2016年10月份社会消费品零售总额增长10.0%；海关总署：前10月深圳跨境电商出口增长2.5倍；沃尔玛：重塑山姆店，押注中国高端消费者；阿里入股三江购物(601116,股吧)，首次进军线下商超；王府井(600859,股吧)：全渠道战略提速，重整架构、转向经营顾客。

投资策略：上周商贸零售板块表现位居各板块中游，受益于安邦举牌中国建筑催化，带动低估值零售个股的反弹机会，其中中兴商业(000715,股吧)、南宁百货(600712,股吧)等低估值、小市值举牌概念股的涨幅居前。从此前举牌事件的应对来看，大股东均对上市公司进行了增持，因此不排除大股东此次继续增持的可能性。建议关注基本面稳健、安全边际较高与估值较低的百货龙头：欧亚集团(600697,股吧)、合肥百货(000417,股吧)、鄂武商等价值型个股。

受益于举牌热潮、以及阿里入股三江购物事件的催化，重视未来行业基本面弱复苏的可能，将带动板块性机会。长期来看，建议重点把握以下三大投资方向：1）低估值、高资产重估价值、产业资本举牌行情：中百集团(000759,股吧)、欧亚集团、鄂武商、合肥百货等价值型个股。2）国企改革。商贸零售行业作为竞争性行业，国企改革将驱动价值型公司的业绩释放和转型创新。建议关注具有较高资产溢价的翠微股份(603123,股吧)、重庆百货(600729,股吧)、兰生股份(600826,股吧)等。3）转型升级：关注全渠道转型的苏宁云商(002024,股吧)、王府井、永辉超市(601933,股吧)；供应链整合的江苏国泰(002091,股吧)；电商服务的跨境通(002640,股吧)、南极电商；社交电商的华斯股份(002494,股吧)、快乐购(300413,股吧)；大健康转型的新华锦(600735,股吧)、南京新百(600682,股吧)；物流地产转型的东百集团(600693,股吧)等个股机会。

企业能源管理领域成效卓著,节能需求在政策驱动下逐步释放:公司自主开发的能源管理系统在山东莱钢、潍柴动力（000338）、晨鸣纸业（000488）等大型耗能企业等得到了成功应用,节能效果显著,并承建山东省节能信息系统平台建设项目。今年6月30日工信部正式签发《工业节能管理办法》,在国家节能政策趋严的大势下,企业能源管理需求及政府监管节能监管系统有望逐步释放,同时在新电改的推进下,更多工商业大用户(包括高新企业)对节能的要求也会提升,精细化、高效化的节能管理市场需求望持续攀升。

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