下半年买什么股票好(长期买什么股票好)

2023-12-04 20:32分类：SAR 阅读：

近日，中国保险资产管理业协会向百余名“IAMAC资管百人”专家发出第4期“资产管理百人问卷调查”（半年度），征集大资管行业专家对2023年下半年宏观经济形势和资产配置的看法和相关政策建议。

调查结果显示，超七成受访者对于2023年下半年宏观经济走势预期中性偏乐观，受访者对财政政策和货币政策有较多期待。

经济预期中性偏乐观

经济预期方面，调查显示，超七成受访者对下半年经济预期中性偏乐观，其中44%的受访者认为中性，30%预期较为乐观。

“受访者对下半年和全年的经济态势预期大比例为中性，乐观预期和悲观预期的受访群体占比较小且相对均衡，这在一定程度上反映出市场缺乏有效增量信息，对未来的经济走势判断相对谨慎。”国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家陈道富称。

中银证券全球首席经济学家、中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家管涛认为，2023年中国经济增长依然会明显好于全球平均水平，独立上升趋势没有改变。

泰康资产管理有限责任公司权益首席投资官、中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家严志勇也表示，自2021年初以来，本轮经济下行已经持续了两年半的时间，出清环节接近尾声；特别是去库存周期，有望在今年三季度末至四季度结束。同时，预计全球经济景气度将在今年底触底反弹，我国出口对经济的拖累也接近尾声。

政策加码预期增强

从驱动下半年经济增长的因素来看，调查显示，受访者普遍认为财政政策、货币政策和基建投资有望推动下半年经济上行。

其中，货币政策方面，多数受访者预期下半年将全面降准25个基点、无定向降准，预计政策利率、LPR（贷款市场报价利率）均将小幅下行；财政政策方面，受访者普遍认为政策性金融工具、提前下达2024年地方政府专项债券额度，将成为财政发力的主要途径。

“从问卷调查结果来看，市场总体谨慎乐观，对积极财政和相对宽松货币政策有较多期待。”陈道富认为。

中国人寿保险股份有限公司投资管理中心总经理、中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家张瑞预计，下半年宏观政策将更加注重联动和实效：货币政策方面仍有降准降息可能，财政政策方面则以政策性金融工具为主，产业政策也有望共同发力。

太平洋资产管理有限责任公司总经理助理、固定收益部总经理，中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家赵峰认为，短期增长动能放缓背景下，政策加码预期增强。财政方面，预计更多从政策性金融工具和地方政府专项债方面发力。货币政策方面，预计大概率维持稳健偏宽松状态。

看好A股表现

在资产配置方面，调查显示，受访者倾向于看好A股、黄金和美债，预计中国10年期国债收益率将窄幅震荡或下行，A股或震荡上行，对人民币汇率的预期则较为分化。

“逆周期调节政策发力下，经济修复预期向好，企业盈利有望迎来底部温和复苏，A股或将重回上行周期。”光大证券董事总经理、首席宏观经济学家，中国保险资产管理业协会“IAMAC资管百人”专家高瑞东表示，行业配置上，建议继续关注上半年表现不错的AI与中特估板块。

张瑞表示，受访者整体对下半年股市表现充满期待，最看好的权益投资策略为成长策略、高股息以及低估值。在保险公司陆续开始实施新准则的背景下，FVOCI高股息股票对稳定投资收益将发挥积极作用，预计后续行业也将对高股息策略保持持续关注。

“2023年在宏观弱复苏、宏观流动性充裕、而市场缺乏增量资金的大环境下，的确更适合主题投资、成长投资的结构性策略。”在严志勇看来，人工智能作为重大的产业变革机会，有望成为未来2-3年的重要投资方向。“短期看，市场关注点更多在算力等生产瓶颈环节，而中期来看，应用端可能蕴含着较大的投资机会。”他说。

此外，严志勇认为，还需要重视企业出海的投资机会，在高端制造、生物医药、消费等产业具有海外竞争优势的企业，也有望成为资本市场的焦点。另外，如果刺激政策落地且力度尚可，复苏链条也将提供短期反弹机会。

中国保险资产管理业协会联合中国人寿保险股份有限公司发起的“资产管理百人问卷调查”，调查对象为来自证券、基金、银行、保险、信托机构和高校智库的一百余位“IAMAC资管百人”专家，调查活动每年6月和11月各开展一次，内容涵盖宏观经济、大类资产配置、权益市场、债券市场以及当期热点等模块。

编辑：王寅

最好的投资回报来自长期持有股票，并观察这些业务随着时间的推移而增长。话虽如此，要识别出这种成功的企业并不容易，因为当挑战浮出水面时，许多公司可能会跌跌撞撞。COVID-19大流行就是这样一种危机，它已经测试了众多企业，并严重破坏了许多行业。

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Starbucks

星巴克对于喜欢在旅途中享用南瓜香料拿铁或热巧克力的人来说是一个熟悉的名字，公司在全球拥有近33,000家咖啡店。

星巴克不仅依靠数字销售和新商店形式成功地克服了疫情，从而弥补了因临时关闭商店而造成销售损失，而且在最近的两年一次的投资者日，它还制定了明确的增长计划，到了2030财年公司将全球商店数量扩大到55,000家。

星巴克的全球分店组合预计将以每年6％速度增长，而该公司可比较门店销售量每年将增长4％至5％。这种增长的大部分将来自中国，该公司计划在中国投资约1.3亿美元，到2022年将拥有6,000家门店。

随着疫情肆虐，星巴克已成功地转向了较小门店形式，提供路边取货和驾车自取（drive-thru），扩展计划包括在2021财年末（9月28日开始）将现有在美国800家门店扩大到近2,000家。

该公司的星巴克奖励忠诚计划也做得很好，在2020财年，星巴克在美国的活跃会员数量同比增长10％，达到1,930万。财务总监Patrick Grismer确认，奖赏计划内会员的消费是那些非会员三倍多。因此会员数量的增加预示着公司收入将随着时间增长。

尽管发生了危机，星巴克仍将商店员工的工资提高了10％左右，而许多人失业或面临薪酬前景停滞时，可以大大提高员工士气。此外，该公司还宣布了连续第十次提高股息，从每股1.64美元增加到每股1.80美元，这表明公司对财务前景充满信心。

Nike

在运动鞋和服装领域，没有比耐克（Nike）具有更大名字了。该公司在面对挑战时表现出了不断发展和适应的诀窍，尤其2021财年第二季业绩报告显示了增长。在截至11月30日期间，收入达到112亿美元，同比增长9％，而盈利增长12％，达到13亿美元。

由于在截至5月31日的2020财年第四季度出现疫情大流行，耐克不得不暂时关闭大部分门店。在两个季度之内，耐克精心策划了一次业务扭亏为盈，并再实现了增长，再次证明了公司的韧性品牌和公司的商业模式。

行政总裁John Donahoe认为，耐克的成功可归结为两个关键因素：创新的文化和产品渠道，公司与客户建立联系令强大品牌更有吸引力。尽管发生了疫情，该公司仍继续推出备受好评新产品，例如LeBron XVIII和Kyrie 7鞋。

借助科技和app的力量，耐克以前所未有方式有效地与客户建立了联系，自疫情开始以来，耐克会员计划在全球范围内增加了7000万新会员。耐克会员资格将用户连接到专有的鞋子和装备，并提供培训计划，而其奖励系统则提供优惠和激励措施，以提高客户忠诚度。

耐克的品牌实力也很明显，在全球众多社交媒体平台上产生了超过70亿的品牌印象，而耐克品牌的YouTube视频“ Never Too Far Down”带来了高达4亿社交参与度。该公司正利用这种日益增加参与度，以惊人的速度吸纳新成员，再者它举办了首个全球协调会员日，以在实体店和线上平台上提供独家商品和奖励。

结果，耐克数码业务已经连续三个季度实现了超过80％同比增长。这些不同类型的参与平台有助于在人群中建立品牌知名度和忠诚度，从而吸引更多人注册成为会员。一旦这样做，他们就会被吸引去购买更多或与该品牌建立更多联系，从而创造一个更对耐克忠诚的良性循环。

耐克在利用科技力量与客户建立联系，并推动销售方面已显示出自己的领导者地位，而其品牌实力将使公司在未来很多年内得以发展并保持领先地位。