彼得林奇选股策略(雪球选股策略)

2023-07-07 19:59分类：选股技巧阅读：

彼得林奇是谁？他的全球最佳基金经理，1977年接管麦哲伦基金，到1990年急流勇退，13年的时间平均年复收益高达29%。那么对于这样一位投资大师，他有怎样的选股秘诀呢？

彼得林奇在他写给业余投资者的书《彼得林奇的成功投资》中，有讲到自己到13条选股准则。虽然这本书已经出版了20多年，但是在今天看来，书中到这些选股标准依然没有过时。到底都是哪些准则呢？我帮大家梳理一下，希望能够对你做好股票投资有所帮助。

1.公司的名字听起来枯燥乏味，甚至听起来可笑更好。越是朗朗上口的公司名字，越是容易引起大家到注意。而一些枯燥名字的公司，往往也是经营一些枯燥业务的公司，这些公司不太引人关注，但是却经常出现大牛股。

2.公司的业务枯燥乏味。一些很不起眼的行业，可能却是非常赚钱的行业。一些经营枯燥乏味业务的公司，往往能够创造出巨大的财富。比如福耀玻璃，就是专门生产汽车玻璃的企业，看着并不高大上，但是确是一家非常赚钱的企业。

3.公司业务令人讨厌。公司业务枯燥乏味，可能会隐藏着一些好公司。而更进一步，如果公司的业务令人讨厌，那可能公司会更加的有竞争力。因为业务令人讨厌，也就很少有人参与，不会有太多的竞争，这样的话公司就可以垄断经营。

4.公司从母公司分拆出来。一般来说，能够从母公司分拆出来上市的新公司，都是很有实力或者前景的。不然的话，是不可能从母公司中分拆出来的。而根据彼得林奇的经验，分拆上市公司，是一个寻找大牛股的风水宝地。

5.机构没有持股，分析师不追踪。当大家都发现同样一个投资机会的时候，这个投资可能就不是机会了。而机构还没有发现，也没有分析师追踪的公司，可能会藏着很好的投资机会。

6.公司被谣言包围。注意是谣言，不是实锤。最近有不少上市公司爆出了丑闻，包括财务造假，董事长变态什么的。这些不是谣言，这些是实锤。这里的谣言指的是那些没有的事情，或者这些谣言对公司的实际运营没影响。但是却会影响大家的信心，从而影响公司股价的。

7.公司的业务让人感觉有些压抑。这一条其实和第二条和第三条类似，就不展开了。彼得林奇特意在这里提到了丧葬行业。

8.公司处于一个零增长的行业中。在高增长行业中，会有大牛股，但其实在零增长的行业中，也会有大牛股的。因为通常来说，高增长的行业，都会有很多的竞争对手，大家打价格战，可能在某个阶段，大家都不赚钱。但是在一些零增长的行业中，公司根本不用担心竞争的问题。因为没有竞争，做独门生意，行业本身又有需求的，想不赚钱都难。

9.公司有一个利基。刚刚开始，我还不理解什么是“利基”，看了备注才知道，原来是指，在某一个细分领域拥有绝对领导权的公司。并且，这家公司在这个细分领域是非常有竞争力的，不容被取代的。这里和巴菲特所说的护城河是差不多的意思。

10.人们要不断购买公司的产品。有的公司生产的产品，我们可能只买一次就够了。但是真正的好公司的产品，是我们要不断的买，重复的购买。比如说药品、饮料、剃须刀片等等，这些公司的股票往往都是大牛股。

11.公司是高技术产品的用户。可能有的企业是传统企业，但是运用高科技产品，却很容易提高公司的经营效率。愿意使用高新技术的企业，往往也会比较有远见，而公司的经营自然会更加的有竞争力。

12.公司内部人士买入自家公司股票。一家公司到底好不好，用真金白银来投票最直接。如果公司的的内部人士都在大量买入自己公司的股票。那么说明他对自己公司的发展和经营是很自信的。对于这样的公司，我们投资者也应该更加的关注。

13.公司在回购股票。这和上一条是一样的。只是买股票的不是内部人士，而是公司本身。只有当公司觉得自己的股票被低估的时候，才会作出回购的决策。这样的公司股票，也是值得我们投资的。相反，那些高管大量减持公司股票的，我们就要引起重视了。

以上13条选股准则，是彼得林奇在《彼得林奇的成功投资》这本书中，给大家分享的选股秘诀。我自己总结起来就是，要选择那些冷门的公司股票，不要买热门股。要选择有护城河的公司的股票，要选择产品需要重复购买的公司的股票，要买那些公司内部人士都看好自己公司的股票。

当然，选择股票的方法不仅仅局限于这些，也不是说我们要100%生搬硬套，照着这些方法去选择股票。我们可以结合自己的经验，加入自己的思考，再去选择自己的看好的投资标的。而彼得林奇的这些方法，会让我们少走很多的弯路。是值得我们学习和借鉴的。

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

规则一：了解你所持有的股票

“第一条规则是你必须了解你持有的股票。这听起来很简单，但是我们知道能做到这一点的人少之又少。你应该能够在两分钟或者更短的时间之内向一个12岁的孩子解释你购买一只股票的原因。如果你无法做到这一点，如果你购买这只股票的唯一原因是因为你觉得它的价格将上涨，那么你不应该买入。”

“我可以给你说一只简单的常见股票--这种类型的股票大多数人都会购买。它是一家相对平凡的公司，生产的产品也很简单。该产品具有1M内存的CMOS、双极 RSC浮动点数I/O接口的处理器、16位双通道内存、Unix操作系统、Whetstone每秒百万浮点运算的有机硅放射器、高带宽以及15微秒的运算能力等。”

“如果你持有这种垃圾股票，你永远都不可能赚钱--永远不会。了解你持有的股票是非常重要的。你投资的企业应该很简单。给我带来优良回报的是我能理解的简单公司，比如唐恩甜甜圈(Dunkin‘ Donuts)、Laquinta汽车旅馆等。能够带来不错回报的就是这些公司。”

规则二：作经济预测徒劳无益

“预测经济完全是徒劳无益的，不要试图预测利率。艾伦格林斯潘是美联储的头儿。他无法预测利率。他可以加息或降息，但是他无法告诉你12个月或者两年后利率将是多少。你无法预测股市。”

“我很希望能够知晓这些信息。对我来说，当衰退将要发生的时候获悉这种信息是很有帮助的。这会非常好。

在座的大多数人应该还记得1980年至1982年的衰退，那是大萧条之后最严重的衰退。当时我们的失业率达到了15%、通货膨胀达到14%、基础利率高达20%。你们有谁接到告诉你们会发生衰退的电话了吗? 你是否记得在你经常阅读的那些杂志上有哪一本杂志曾经成功地预见到了那种情况?没有人告诉我将出现那么悲惨的局面。”

“你可能不相信人们在预测一年之后将发生的事情上面浪费了多少时间。能提前知道一年后的事情当然很棒。但是你永远无法知道。因此不要白费心机了。这没有任何好处。”

规则三：不要担心指数

“你必须寻找麦当劳和沃尔玛这种类型的公司。不要担心股市，看看雅芳。在过去15年里，雅芳的股票从160美元跌到35美元。15年前它是一家伟大的公司。但是现在，所有的雅芳小姐全都不得其所。她敲门，可是家庭主妇要么外出上班去，要么和她们的孩子在外面玩。她们销售的东西都可以在超市或者药店买到。雅芳的盈利基础土崩瓦解。这家公司只伟大了大约20年。”

“今天股市的收盘价是2700点。就算今天的收盘价是9700点，雅芳仍然是一家悲惨的公司。股价从160美元跌倒35美元。因此在过去15年里不管股市表现怎么样，你在雅芳公司上的投资都很惨淡。”

“同样是在这一时期，麦当劳的表现非常好。它们进入了海外市场，它们推出了早餐和外带，它们做得很好。在这一时期，它们的绩效经历了魔幻般的上升，盈利增长至原来的12倍，股价上涨到原来的12倍。如果道琼斯今天的收盘价是700点而不是2700点，你在麦当劳上面的投资仍然能取得良好的回报。它的股价可能是20美元，而不是30美元，但是你仍然能获得8或9倍的盈利。”“关注个股，忘掉全局(big picture)。”

规则四：不要急躁，你有充足的时间

“你有充足的时间。不要有这样想法：你一想到某个概念就必须马上把它付诸实施。其实你有足够多的时间让你对公司进行充分的研究。给我带来丰厚回报的股票都是我在关注它们第二年、第三年或者第四、第五年后才买入。在股市赔钱会赔得很快、但是赚钱却赚得很慢。赚钱和赔钱之间应该存在某种平衡，但是实际上没有。”

“MACD+布林线”结合，会有意想不到的效果

MACD本身其实是趋向性指标，指示的是趋势，但是有些时候，他也会出错。比如说我们之前提到过的，震荡市场下，MACD就会进入到“捣糨糊”的状态，既上不去，也下不来，就会出现来回的止损。这时候，如果加入一个指标进行过滤，就是不错的状态。

还有一种情况也需要过滤，那就是MACD卖错的情况。虽然MACD确实是趋势性的指标，但是呢，有时候也会出现钝化，在高位要继续涨的时候，MACD会死叉。反复的死叉震荡。这也就意味着，这个方法并不是任何时候都行得通，还是要看时间的，那么遇到这样的情况，我们应该怎么办呢?

这时候，我们就需要一个比MACD更加趋势化的指标，至少来说，在MACD钝化的时候，能够提供一定的帮助。这时候，我们可以调用一个趋势性最强的指标：布林线，来解决这个问题。大部分软件里，也把这个指标叫做BOLL，BOLL其实就是一条通道，在趋势确认的情况下，会呈现向上的趋向。在趋势不确认的情况下，会呈现横盘的趋向。如果结合这一点再加上MACD来使用，效果就会很好。

在横盘的时候，BOLL一般不会突破，MACD却会来回的金叉死叉，这个时候，不着急进场，等待BOLL出现突破再去操作。一旦BOLL出现了突破的机会，那么就可以去进了!在高位的时候MACD有时候死叉，但是BOLL走势没变化，别急着出，继续拿着，BOLL不走坏别急着出。

其实没必要搞的这么复杂，用好一个指标有时候比你想象的容易的多!只是在使用的时候需要注意，BOLL的用法相对比较复杂，如果没有办法判断这时候BOLL的方向，就全当作不能操作的方向，等到方向明确的时候再去做吧!

MACD选股指标

TJ1:=REF(CROSS(MA(C,5),C),1) AND CROSS(C,MA(C,5));

TJ2:=REF(CROSS(MA(C,10),C),1) AND CROSS(C,MA(C,10));

TJ3:=REF(CROSS(MA(C,20),C),1) AND CROSS(C,MA(C,20));

TJ4:=TJ1 OR TJ2 OR TJ3;

TJ5:=REF(C,2)/REF(C,1)>=1.045 AND REF(C,1)1.09 AND C=H AND TJ4;

A:=(3*C+L+O+H)/6;

X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+

14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12)

+7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+

REF(A,20))/210;

中线:=EMA(X,13);

KKA:=EMA(C,5);

KKB:=EMA(KKA,8);

KKC:=EMA(KKB,13);

长线1:=EMA(KKC,50);

KAAA3:=REF(C,1)中线;

KBBB3:=C/REF(C,1)>1+0.01*9.00;

KCCC3:=中线/长线1<1+0.01*20.00;

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炒股必须不断学习，适应市场的变化

炒股票确实在交易下单的时候非常简单，但是想要赚钱却不是那么容易了，不然A股市场近30年的时间，不会只有10%的人赚钱了。

股票市场瞬息万变，想要赚钱只能通过不断学习来强化自己，俗话说：“没有不赚钱的股票，只有不赚钱的操作!”其实这里的“操作”就是投资者对于股票选择的判断，以及择时和择机后的入场点和出场点，但决定这一切的正是日积月累地投资经验。

成功的条件——知识，获得知识所花费的时间就像是存在银行里的钱。

《圣经》中有句箴言说：“你们必须晓得真理，真理会让你们得以自由。”我们应该去弄明白事实，弄清楚真相。只有这样，才会消除心中的希望和恐惧，才会遵照明确的规则交易，顺势而为，并赢得利润。

成功没有捷径。最成功的人并不一定是最聪明的人，但是，如果他学习最努力，那么成功将是他努力的最终结果。不要寻求赚钱的坦途，选择需要很多付出的途径和方式。最艰辛的途径就是深入研究和努力学习。在股票交易与投机中，努力学习是通往财富的唯一快捷的手段。

别人疲倦的时候就是你行动的时候。拼搏在最后阶段展开，胜利是在冲刺线附近取得的。

在进行交易的过程中，一个人如果总是习惯依靠他人的建议，或者盲从于他人的看法，那么这个人就根本无法在投机交易或者其他任何商业活动中获取成功。别幻想能够找到一个会告诉你持仓正确而且市场即将按你的意愿变化的人;要找就找那个会将真相告知你并证明给你看的人。

你应该学会独立判断市场行情：学会如何自己帮助自己，学会向自己证明自己的判断最终是对还是错。学会独立，通过实践学会交易，通过学习与应用了解市场是每个人的必经之路。

学习知识并把学到的知识应用于实践，在实践中反复地验证，这样才会在恰当的时机采取行动并带来利润。

一旦用知识引领自己，根据客观事实进行交易，就会摆脱希望或者恐惧的影响，并且你将获得进行交易的勇气，并在交易中赢利。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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报告显示，90后投资者更喜欢技术面和新闻资讯结合起来炒股，90后投资者较非90后投资者在选股时更关注国际市场环境，而较少评直觉选股。

那么，你选股时都依据什么呢？

1.凭直觉

2.分析股票估值

3.根据新闻公告等资讯选股

4.利用K线图形态、时间周期等

5.根据行业趋势选股

6.专家、券商荐股

7.听小道消息

……

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炒股，看雪球就够了

话说雪球君今天本该继续写万科的，毕竟昨天的预测今天被证明是对啦（捂嘴笑）,而且更diao的是万科竟然收盘红了......

但有一件更吊炸天的事情发生了......

以致于，雪球君临时改变主意想和大家说这个事儿。

首先给大家看个图：

这个就是雪球君前天晚上说的“雪球的秘密武器”。

:::::::打赏:::::::

别以为上面那么多200，100，66是什么虚拟的东西，他们都是可直接提现的毛爷爷！200就代表200元，100就代表100块，66就代表14罐旺仔牛奶，代表20袋果冻，代表10只小龙虾，代表22串羊肉串......

怀着羡慕嫉妒恨的心情，雪球君认真数了一下，直到现在雪球君开始写文章前，一共是23669块......

脑海里出现了马尔代夫，出现了巴厘岛，出现了巴黎，出现了罗马，出现了埃及......23669，妥妥的够去奢侈的玩一次了。

事情是这样的！

据非官方了解，雪球APP在周一发布了新的一个版本，这个版本最好的功能点就是有了这个打赏功能。

那些在雪球写文章的作者们发文章以后可以选择增加“打赏”按钮，阅读者都可以看完随意打赏，最低1块，最高200块。

然后一位名叫“老高悟道”的球友发了个这样的帖子，帖子如下：

选股策略

雪球推出了打赏功能，很多球友建议我开通，雪球也不断提示我开通，其实，我也很好奇打赏这个功能是否能增加原创分享，我知道大多数人不是为钱分享研究成果，更多的是成就感，抛砖引玉，扩散影响等。

很多人说我影响大，爱得瑟，以致于我关闭了最爱的组合，心中也失落了一段时间。但投资是很孤独的，尤其对于我这个职业投资的来说，如果没有分享和得瑟，更多的是寂寞，尤其是投资逻辑被股价验证的时候，无人分享，无处释放，只能默默的加个蛋。

今天我尝试一下，看看能得到多少赏金，这是我的第一次，希望不要太尴尬。单纯求打赏，有点不好意思，就把我一直博客中未公开的不断补充的一个选股策略分享一下吧。

1. 行业前景评估：选择成长速度最快的行业（from now 2-3年），选符合国家经济发展趋势的行业，选择符合人们未来生活，工作需要的行业，找出其中成长最快的公司。

2. 选择行业中存在痛点或瓶颈的地方，优先选择。比如新能源上游锂资源，6f，高镍ncm，nca，ic行业，高端制造。

3. 选择身边开始雨后春笋般出现的新产品，新服务，如优衣库，名创优品等优质低价产品。

4. 涨幅榜选股，每个十倍股都是先从涨一倍开始，经常关注涨幅榜，理解上涨的逻辑。

5. 选择创始人，关注创业精神，胸怀情怀，战略规划，执行能力。

6. 选择商业模式，竞争优势突出的企业，拥有核心专利，专项许可等定价权的公司。

7. 选择困境反转，加速成长的公司。

8. 根据季报，中报，年报预增，定期报告，选择大幅超越市场预期的个股，短期爆发力强。

9. 优选量价齐升，优选弹性最大，优选需求侧爆发，优选市值小。

请打赏吧！