股票研究知乎(股票研究)

2023-06-13 02:41分类：帐户交易阅读：

本周五从盘面上看指数都是红的，但是赚钱的效应一般，主要的推动力量还是权重中字头股票的带动，加之半导体概念的反弹，这两个方面表现相对较好。对于中字头的股票，都是国企上市公司，不少都是我们熟知的一些企业，比如说：中国移动、中国联通、中国交建等，最近中字头股票频繁异动，有上涨的趋势，也带动了大盘上涨，可以关注一下这方面的个股是不是有参与的机会。

中字头概念股票的行情

中字头的股票的异动实际上从11月底就已经出现了，大概半个月的时间。此次3月初又开始异动，从时间周期上面看，调整了近3个月（12月~2月）的时间，再次出现异动上涨的行情，那么这一波还是可能会突破前面11月~12月初的高点。从趋势上面看整体的趋势向上，这个概念板块趋势向上，不少个股在走波段行情，并且有些个股已经突破前面的高点，开始走加速上涨的节奏。

对于中字头这种股票，大多数股民实际上关注的还是比较少的，我自己其实就很少关注，主要是他们市值大，拉升起来比较慢，平时波动比较小，不适合做短线的交易，比较适合做中长线。不过行情一旦来了，基本都是确定性的行情。我们认为3月份这一波行情，大概率是一个波段冲破前高的行情。那么对于中字头的股票我们如何操作才能避免追涨杀跌，继续看下面。

中字头股票如何操作把握机会

如果你手中有中字头的股票那就先拿着，直到出现明显的开始向下的趋势之后，在考虑卖出；如果你没有买这方面的股票，又想参与进去，那么可以有两种方式：

1.逢低买入。如果中字头股票出现调整的走势，那么可以在调整的时候，阴线买入，上升趋势阴线买，买错也可买。大跌可大买，小跌可小买，也就是逢低买入，并设置好趋势线的止损位。

2.寻找低位补涨个股。中字头的股票虽然都在涨，但是上涨的速度实际上不同，通过整个概念板块的股票分析，我们发现有些股票明显走的比较快，比如：通信行业，很多个股都已经突破前期高点，开始走加速上涨的行情；而有些股票刚刚到前面高点压力位；还有一些个股刚开始冒尖上涨，位置还是比较低，因此我们可以考虑一下低位的个股，还是有补涨的机会的。

需要注意的点：一是前面11月份炒作过的已经大幅度上涨的个股，像一些已经翻倍的中字头股票，这一波大概率是一个反弹行情，涨幅有限；二是已经加速上涨的强势个股，只适合短线交易能力比较高的股民，毕竟加速阶段是可能连续继续大涨，也可能突然大幅度的杀跌调整；三是对于那些正处于前面高点压力位的个股，需要谨慎操作，看是否能够有效突破高点，而走出加速的行情，如果能有效突破是可以入手的，反之不能。

总结：中字头股票行业分布比较多是在工程建设、建筑装饰行业，这个行业不少的个股又是叠加了“一带一路”的概念，加之今年是一带一路十周年，政策方面有准备建立中国特色的估值体系，那么这些搞基建的中字头企业也是可以高看一眼的。至于中字头的股票有哪些，可以看我这篇文章《》，大家自己去找。

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股市运行有周期，内在推动靠资金，外在影响看消息！——财经浩然

2015年股灾行情，是研究中国股市无法绕开的里程碑时间节点，也是中国股市格局发生重大变化的周期性时间，从这一年开始，股市的本质，正发生着前所未有的深刻变革。

随着三年疫情防控全面放开，灾后经济复苏，国民消费信心重塑，正式以20大会议全面定调。

2023年两会前夕，代表金融改革的注册制正式落地实施，市场去散户化步伐不再是空洞口号，机构博弈大戏已经粉墨登场，未来价值投资概念一定会深入人心，市场散户投机空间越来越小。

自然界向来有“二八法则”客观存在，股票同理，理性、成熟、健康的中国股市逐步形成，近年来，20%股票上涨，80%股票陪练的格局已经显山露水。此类能够上涨的股票，就是价值蓝筹和价值成长。

从多维度，多视角的技术层面看，中国股市2022年12月初开始，前所未有的第6轮全面牛市，已经在全面注册制加持下崭露头角。

在当前5000多只股票中，像证金、汇金、养老金、北向资金等超级大机构早已提前布局，磨刀霍霍准备分享这次金融改革后的饕鬄盛宴。当这些超级资金抱团取暖之后，自然会带动核心资产价格的不断上涨，价值蓝筹方向就会形成独立牛股。

因此，即便你“听过许多大道理，但依旧过不好这一生”，这也是当前股市的真实写照。很多投资者由于缺乏操作执行力、行动力，尽管明白需要做价值投资，需要调仓换股，但狠不下心割肉，舍不得扔掉垃圾股，去拥抱蓝筹股。从股灾至今，即便每年行情出现结构性局部牛市，但账面依然是亏损严重，伤痕累累。

尽管市场当前指数走势平淡，行情在3000点上下波动，但随着注册制落地实施，三年疫情防控全面放开，灾后重建，经济复苏全面展开，国内多重利好政策加持，同样也正是机构资金进行战略布局，果断进行调仓换股最佳时机。

所以，随着上周末硅谷银行破产，签名银行倒闭，紧接着国富银行和第一银行疑似暴雷，黑石集团危机跟随上演，一时间美国金融市场山雨欲来，金融危机前夕的潘多拉魔盒因此被打开。

要知道，美国这一系列的金融危机上演根源，莫过于美联储为了应对高企不下的通胀，而进行强制、凶狠的无节制加息，结果到头来，全球韭菜没割成，反倒先阉割了自己。此时这些投行率先倒下，不排除成为引爆危机，成为压死骆驼的最后一根稻草。

而这次，美国政府吸取08年雷曼事件教训，银行危机出现后，反应快，出招迅速，为了防止多米诺骨牌倒下，以联邦存款保险为主的金融机构急速接管，暂时防止了金融风险进一步蔓延。

众所周知，当前美国的股、债、基和地产等金融资产均处于历史高位，泡沫严重，这些加息后遗症危机牵一发而动全身，若再度暴力加息，必遭反噬，此时反美国家紧盯硅谷等危机和事件，若处理不妥，有点到面的连锁暴雷，必将一发不可收拾，那么，美帝的国运也就到头了。

目前来看，3月的再加息多半要被搁置或紧急刹车，议会中必将是鸽声一片。而美国大多数银行都属于投资银行，无法承受持续的高位利率，美联储的当务之急先解决难以承受高息的投行风险，以地产为标杆的黑石集团危机。美元加息节奏被一系列突发的黑天鹅事件打乱，紧接着出现掉头转机，停止加息并因此开启降息模式还会远吗？

而加息脚步放缓，或者开启降息模式，那么美元汇率就会下行，债务危机就会加剧，国际金融市场拐点出现，紧接着全球金融市场震荡加剧。届时人民币必将跟涨，我们大A股在美股走牛15年，中国股市却熊途漫漫的大背景下，目前依然像条毛毛虫一样，趴在地板上一动不动，我们看到的他只是横着长，完全不竖着长，但它却是一座力量无比强大的金刚泰山。

但不可否认，当前的股市市值，却是处于全球公认的价值洼地。随着A股市场迎来难得的松绑机会，搬掉美元“加息”大山的压制后，人民币金融资产的投资价值，因此得以彰显，外资必将跑步入场布局。

于是乎，市场无声的投资机会显现，制度变革的风险与机会交替，这些庞大的机构资金、长线资金拿足筹码，中国股市的第六轮超级慢牛行情就会逐步启动，未来就会有长达数年的史诗级的牛市行情上演，这些好股票，它们未来的股价还是会用倍数来衡量。

作为超级机构资金而言，从资产配置和价值投资的角度来讲，未来的选股方向无外乎会以大金融、大消费、大科技为主，但操作当中他们一定会选行业龙头，或者第二梯队当中的优秀公司。

从美国、香港、日本、欧洲成熟市场来看，中国股市未来股价的两极分化及马太效应是常态，强者恒强是必然。

要时刻清醒，当前市场，站在更长的时间周期来讲，做价值投资，依然是低吸布局的最佳机会，但买什么，还是强调价值蓝筹和价值成长逻辑，特别是业绩拐点公司，可以重点把握。

从2023年度的两会结束之前的周期来看，价值投资的标杆典范标杆非股王茅台莫属，它已经霸占中国股市市值一哥的龙头低位超过三年时间，属于传统行业的领导者。

但从2023年3月13日开始，这种现象，已经发生这本质性的，深刻的变化。两会前夕，数字中国被定性为中国未来10年经济增长的主动力。未来地方政府官员的KPI绩效考核，不再依靠持续走强15年的房地产来做大，而是以数字中国为主来做强中国市值！

毋庸置疑，这是国策！国策已定，那么靠喝酒，靠酒量上位的中国A股市值一哥，头把交椅的股王茅台，就该让位了。而3月13日，正是股王茅台收到明确退位信号的准确时间节点：这一天，市值二哥中国移动强势涨停，接下来，只需要半个涨停，曾经辉煌的股王就得让位！

这就是明确的政策信号！且不以个人的意志为转移!为什么是中国移动？因为大科技，因为数字中国，因为央企背景！而茅台，仅仅是国企而已。对比之下，谁是亲生，谁是养子，一目了然！

这就是国家意志，不可逆转！接下来的市场一哥，就是以央企，的科技，数字中国，集多重光环的中国移动为主！这些细微的变化，那些傻傻的散户，永远不懂背后的逻辑！

而未来十年，中国A股，必将涌现出更多的，像华为，腾讯、阿里、中国移动、比亚迪，宁德时代，这些屹立于世界科技之巅的伟大公司！

疫情防控结束，曾经的优秀企业经营正在恢复元气，业绩复苏，比如华为产业链上的低位科技股“中远海科”、“高斯贝尔”，“久其软件”；芯片产业链上的“光韵达”、“百维存储”、“韦尔股份”等都已经王者归来，这些票未来仍然具备翻数十倍甚至百倍的潜力；“宁德时代”阴跌一年，去年应收同比增长186.7%，净利润同比增长126.95%，股价被外资再度爆买并震荡走高，价值投资也值得参与。

未来的牛市行情，必将会产生很多高价股，包括像茅台这样突破2565元大关的股票，今后还会有更多能突破100、300、500元的优秀股票，但同时，那些因业绩不佳而退市的股票数量也会增加。

从长线角度讲，像股王茅台、中国平安、美的集团、隆基绿能、五粮液、迈瑞医疗、中国中免、招商银行、中信证券、华泰证券这类被外资重点关注的优质标的股票，未来肯定会持续大涨；

科技股，特别是5G板块，作为未来两三年最具确定性、成长性的投资机会，诸如蓝思科技、欧菲光、东山精密等超跌低位价值股，未来大概率也还会创新高。

除此之外，南微医学、三一重工、分众传媒这一类价值蓝筹股，在未来也会有大放光彩的机会。

炒股，你可以不懂技术和逻辑，但你得懂政治，得会看大势，听党话，跟党走，才不至于吃面。

国策已定，未来十年买什么？战略布局数字中国大国策方向你不会亏钱！低买央企改革热点今年操作一定能跑赢大盘！学懂5元素，赚钱从此这么简单！

行情一好又有人跑来问我“XX股票怎样？能不能买？”、“能不能给我推荐股票？”，在此我统一回复：我不公开评论具体个股，也不公开荐股。要选出一个好股票很难，通常我排查几十只股票才勉强选中一只看得上眼的，我自己股票都不够用，怎么舍得拿来公开吹票。

经常关注我的人都知道，我是一直贯彻“授之于鱼不如授之以渔”原则的，我对自己帖子质量的要求是：一年后，别人翻看我的帖子，都不会感觉过时，都能从中有所启发，有所收获。因此我是惜字如金的。基于以上原因，我在雪球上只是低调的存在。

我的优势不在于了解大量个股，而在于你给我任何一只股票，我能在一周内把它研究透彻。这就涉及到方法论，即如何对一只股票展开具体研究。今天我就以健友股份（主营肝素）为例，做个简单示范：

第一步：打开东方财富的chioce软件，下载一篇他最近的深度研报（注意是深度研报），仔细把它的阅读一遍。研报如何读，请查看《风云海的投资笔记》第一篇。

第二步：从研报中找资料回答下面的问题，如果一篇文章里找不齐，就多看几份研报，个股研报找不到，就去翻看行业研报。（这个图是重点，赶紧下载保存）

第三步：在把上面内容都填完整后，开始分析是否值得买入。买入的标准如下

1、下游行业的增速必须大于10%，太低说明是产能过剩行业。如果是负的，要么是夕阳产业，要么是周期行业处于下滑期。例如健友股份的下游增速就很一般。

2、如果下游行业增速在下降（或者为负），则要研究该行业的周期规律，看看明年（或今年）是不是行业周期的拐点，例如猪周期就是每隔3-4年会完成一次循环，2018年6月就是猪周期拐点。

3、好行业里优先选市场份额最大的公司买。其次选未来1年产能扩张速度最快的公司。健友股份的市场份额从17年开始就超越海普瑞，全球第一，因此从这个角度，选健友股份没错。又例如我18年6月开始做的猪肉股，当时我选的是$ 正邦科技 (SZ002157)$，原因是他的产能扩张速度是最快的，17年出栏量为340万头，18年预计为650万头，19年预计1100万头。如果要选市占率最高，那就是温氏股份和牧原股份。

4、假如下游增速一般（需求没变化)，自家产能没扩大（供给没变化），那么只剩最后一个可以拉动业绩增长的因子：产品价格上涨。因此我们需要去查看它的产品价格变化。例如健友股份所在行业（肝素）的价格图如下，从图形来看，肝素在在持续涨价的。可惜涨幅不大。

5、要避免买在产品价格最高点。如果产品在涨价，那么就要看涨价已经持续了多久，通常一个产品涨价不会超过2年以上，因此如果已经涨价超过2年，你就不要追了，你已经是后知后觉了，买进去容易站岗。

6、看看行业政策有什么变化，这些政策实施时间点，往往就是股价拐点（股价提前6-12个月启动，因此要提前（6-12个月布局）。例如新能源汽车补贴政策对汽车股的影响（补贴退坡对销量的打击）。医改的两票制、招标改革（都会导致药物降价，对药物类公司是利空）。

7、评级

VIP级股票：高增长行业（或行业周期出现拐点）+行业龙头（或产能增长最快者）+产品涨价+行业政策有利好

好股票：4个条件里有3个符合

可考虑的股票：只有2个条件符合

不用考虑的股票：只有一个条件符合，或者零条件符合

8、估值

好公司也不是无脑买，需要在合理的PE范围内。PE给多少合理，跟个股的每年净利润增速有关。这里的净利润指5年平均净利润增速，而不是当年。这个净利润增速必须是扣非后的，再说一遍，必须是扣非净利润。详细请参考下面的图：X坐标为平均净利润增速，Y坐标为X对应的可以给的最高PE。牛市里请用上图（n=9），熊市里请用下图（n=7），这个n代表投资N年后，光靠净利润就能回本。n=7代表了，以现在价格买入该股，假设他未来净利润符合预测，持股7年后，净利润就能覆盖你的买入成本。具体详细内容请关注以后的文章。

根据上面的分析，健友股份就被毙掉了，原因是：行业需求稳定不变，行业产能稳定不变，唯一的变量是肝素涨价。但是肝素涨价存在几个疑虑：1）涨价已经持续了2年，还能不能继续涨？ 2）肝素的上游原料是猪小肠，虽然非洲猪瘟导致中国的生猪产量在未来几个月会下滑，但是这个下滑量是多少？不好统计，如果下滑量太小，那么对肝素价格的促进作用就小。3）猪小肠可以从国外进口，因为国外都不吃猪内脏的，因此就算国内的猪数量大减，猪小肠也未必具备涨价的基础。

希望一篇文章就把如何做研究讲透彻是不可能的，今天就点到即止。具体细节我在今后的文章里会讲到

作者：风云海的干货店

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https://xueqiu.com/1339778771/122638520

来源：雪球

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2022年对股票与债券而言都是失望的一年，情况颇为罕见。好多股票市场创下自全球金融危机以来最差的表现，债券市场也遭遇数十年来最低的回报。

熬过2022年，股票投资者对2023年寄予希望是可以理解的。就股票市场而言，投资者的期盼很可能成真。

2022年的诸多市场压力，如过高的能源价格、普遍的生活成本危机、加税及利率上升，影响尚未完全显现出来。我们预计2023年GDP增长将显著放缓，即使是此时此刻，与公司的交流亦已从供应链问题转移到需求减少的影响。

更多阵痛或来袭

但股市将获得提振

虽然通胀预期可能已经于去年见顶，但通胀对企业利润率的影响要到今年才会完全显露。工资通胀是许多公司最重大的成本不确定因素。此外，在总体市场层面，对2023年的盈利预测尚未充分反映GDP增长放缓的可能性。英国及欧洲尤甚，我们认为两个市场明年的盈利预期可能下降10%以上。

然而，市场往往会先于实体经济复苏。根据过往经验，股票市场通常会在采购经理指数跌破50后下跌，一如最近几个月的情况。但当采购经理指数开始向50大关回升时，远在任何经济复苏真正开始之前，股市通常就会开始反弹。这情况我们很可能会在2023年见到。