二胎概念龙头(二胎概念可转债)

2023-04-28 03:15分类：PSY 阅读：

周五（10月30日）是10月份的最后一个交易日，因此收官之战多空双方注定了还有一场激战，而早盘沪深两市双双低开，双方围绕10日均线展开争夺，这似乎出乎了市场投资者的预期。盘面上，二孩将全面放开的消息刺激二胎概念股强势上涨，刺激了市场人气。

最新消息面上，中共十八届五中全会昨天闭幕。从昨天结束的五中全会的公布来看，最大的亮点应该是允许一对夫妇可普遍生育二个孩子。这是继2013年，十八届三中全会决定启动实施“单独二孩”政策之后，为适应经济社会发展形势，中国人口与生育政策的又一次历史性调整。至此，实施了35年的独生子女政策正式宣告终结。这一政策的出台令二胎概念被全面引爆，市场上出现二胎刷屏现象，

此外，在A股市场中，随着二胎概念被引爆，5大板块有望受益将率先爆发：

奶粉类：建议关注龙头股如伊利股份、贝因美、光明乳业、西部牧业、三元股份等。

医药板块：戴维医疗、宝莱特、理邦仪器、康芝药业、山大华特、济川药业、亚宝药业、葵花药业等；

房地产板块：宝安地产、蓝光发展、深物业A、华发股份等；

婴幼儿教育关注海伦钢琴、珠江钢琴、全通教育；

玩具行业关注奥飞动漫、邦宝益智、高乐股份、群兴玩具、骅威股份、互动娱乐；

（以上仅供参考）

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一、事件：

根据国家统计局发布的1‰抽样调查推算数据，2016年我国全国出生人口达到1786万人。根据卫计委统计数据，2016年全年住院分娩活产数为1846万人。其中二孩出生占比大幅提升，二孩及以上占比超过45%。

二、点评：

1、2016年我国出生人口超预期，婴幼儿奶粉需求有望提升。

根据之前的预期，2016年我国出生人口为1750万人。目前来看，统计局数据和卫计委数据虽然有差异，但是均超过了之前的预期。前几年我国出生人口数基本维持在1600万人，2016年出生人口创2000年以来新高，二胎效应明显，尤其2016年下半年出生人口增长明显。按卫计委数据，2016年出生人口同比2015年增加约200万人，同比增长约11.3%。

假设2016-2018年共增加新生儿数量为600万人，则未来3年将为婴幼儿奶粉行业带来约100亿元的新增规模（出厂口径）。但目前生二胎的家庭大部分为经济条件较好的家庭，在内、外资奶粉的选择上还有待进一步观察。

2、2016年婴幼儿奶粉销售下降，进口仍保持较快增长。

根据AC尼尔森2016年前三季度的数据，婴幼儿奶粉销售量、销售额均有约2%的下滑。去年婴幼儿奶粉销售的下滑，一方面因为2015年出口人数相比2014年下降，滞后影响2016年的需求量；另一方面海淘、代购的快速发展可能对正规渠道的销售产生不利影响。我国婴幼儿奶粉进口仍保持较快增速，根据中国海关数据显示，2016年我国婴幼儿配方奶粉进口全年突破20万吨，同比增长约30%。

3、注册制推进，行业供给改善有利于大品牌婴幼儿奶粉企业。

目前注册制审批正在逐步推进中，有望于2017年年中出炉第一批奶粉注册配方名单。2016年由于我国婴幼儿奶粉行业严重供过于求，再加上注册制即将推出，奶粉企业大量甩货，造成行业竞争激励、格局混乱。

随着2017年注册制的推进，行业格局有望逐步稳定，行业最差的时候已经过去。注册制推出后，小杂牌退出将腾出约150亿元市场空间。而这个市场主要在三、四线城市，国内大牌企业在三、四线城市有渠道优势，外资品牌目前还难以下沉到该渠道，国内大品牌将有望首先受益。

三、建议关注：

由于二胎放开人口出生率的提升，婴幼儿奶粉需求有望得到恢复，预测未来3年将有望增加约100亿元（出厂口径）市场空间。注册制推进，婴幼儿奶粉供给侧改善，供给减少有望在三、四线城市腾出约150亿元市场空间，而国内品牌在这些城市目前具有一定的渠道优势。建议关注国内婴幼儿奶粉龙头企业贝因美和蒙牛乳业。

2016.12.12-12.16周评论

北京时间12月15日凌晨3点，美联储公布12月FOMC会议声明，宣布加息25基点，联邦基金利率从0.25%-0.5%调升到0.5%-0.75%。本次加息完全符合市场预期，被称为最没有悬念的加息。美联储加息的时间及幅度，都在投资者预期中。美联储对通胀预期较大，在新总统上任前，美联储已对其基建投资的计划作了回应，为明年投资与货币政策的配套做下辅垫，加厚投资扰动经济的安全边际；另一方面，美元的强势地位，有利于海外资金流向美国投资，并提前为美国将来出口预留汇率空间。

议息会议把2017年的预期加息次数由2次上升为3次，超出市场之前2次加息的预期。这说明美联储对未来美国经济继续向好持乐观态度，耶伦强调支持渐进式加息，美元进入加息通道，进入强势美元时代，这将成为始终悬在全球资本市场上的一把利剑，对全球资本市场影响很大，特别是新兴市场。新兴市场货币贬值压力进一步增大，资本流出明年还会加速，全球通胀进一步抬升，全球股市预期震荡加剧。

A股市场在美国加息预期下也未能独善其身，沪指本周（12.12-12.16日）延续调整态势，周一放量杀跌击穿多条短期均线，随后四个交易日中期60日均线也宣告失守，周四、周五指数在3100点上方进行弱势震荡。从大的运行区间来看，沪指经过两个周的调整之后，指数运行到下半年形成的上升通道下轨附近，通道下轨当前点位刚好和3100点整数关口重合，3100点成为当前沪指重要的支撑点位。从更短的周期上看，沪指30分钟周期macd指标已经股形成标准的底背离结构，短期底部特征明显，因此下周沪指在3100点回踩完成后反弹概率增大。如果反弹能够放量收复60日均线则中期拐点或将出现，届时市场将迎来波段操作机会。

创业板指数在盘整到一年后向下选择了方向，2100-2200点之间的小箱体被跌破，长、中、短期均线呈现空头排列，周四、周五的反弹成交量并未明显放出，从中期看还有下探年初的低点1900点需求。但从多空转换角度分析，今年创业板弱于主板是因为多空双方处在平衡当中，平衡未被打破之前多空双方都不想主动出击消耗精力，现在空头利用大盘调整契机打破平衡释放空方能量，随着空方能量的逐步释放，多头有望迎来反击机会。创业板股票或许是“先破而后立”，毕竟挖个大坑再启动是主力惯用套路。

本周银行板块出现集体下跌走势，根据大智慧的资金流向数据显示，周四银行板块资金净流出最大，净流出资金11.44亿元，净流出最大个股为交通银行、光大银行、中国银行，分别净流出1.77亿元、1.38亿元、1.23亿元。银行股的大跌主要是受到国债市场的冲击。美元加息使得我国资金流动性的短线压力陡增，上周四交易所的一天期国债逆回购利率(204001)在早盘一度大幅飙升，最高到了15%以上。国债市场连续下跌，对持有大量债券的银行股的估值产生一定的压力，再加上美联储把2017年预期加息次数上调到3次的不利消息影响，因此一些敏感的大资金就选择了回避银行股。但长期来说，A股中银行板块的整体动态市盈率在6倍以下，稳定的股息派发是大资金仓位配置的优质品种，在短期估值切换之后银行股的重心有望继续上移。

值得注意的是周四在银行股大跌之时，上证指数走势极弱，但两市个股并未同步出现杀跌，在周四收盘统计两市涨跌家数比为2228:498，市场总体赚钱效应为81%，创业板有457家上涨，仅有46家下跌。这让许多投资者迷茫直呼看不懂市场：“前期指数涨的时候许多股票跌，现在指数跌的时候个股却出现上涨。”

回顾今年行情来看，银行股在年初股灾之后起到了稳定大盘军心的作用，全年来看整个板块重心是在逐步上移，但相对与中小市值股票来说股价运行在相对高位，在创业板等小市值股票跌出空间后，部分大资金有卖大票换小票的换配需求。况且在前期3000点反弹到3300点一直都是二八风格，市场不可能一直都一成不变。上周银行股跌小票涨的“八二行情”是10月之后首次出现，这是一个良性的转换，毕竟多数人能赚钱的行情才能称之为真正的行情。

综合来看，随着美联储加息靴子的落地和险资遭监管事件的淡去，市场消息面将逐渐转暖，配合技术面出现的反弹信号，沪指下周出现反弹概率较大，创业板有望探底1900点位后与主板一起齐头并进向上拓展空间。

股市有风险，投资需谨慎。以上观点可能随着行情而发生变化，据此入市，风险自担。

转债条款

基本面情况

【国内轮胎龙头】公司主营业务为汽车轮胎的设计、开发、制造与销售，主要产品

分为全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎和斜交胎，广泛应用于乘用车、商用车、卡

客车以及工程机械车辆等。截至目前，公司产品远销世界180多个国家和地区，凭借

过硬的产品质量、优异的售后服务以及全球一体化的营销网络，公司已经成功进入

美国通用汽车、福特汽车、德国大众汽车、印度塔塔、巴西现代、中国一汽、中国

重汽、比亚迪汽车、长安汽车以及长城汽车等全球60多家知名车企的供应商体系，

连续多年入围世界轮胎二十强，中国轮胎前五强。2016年，“玲珑”品牌以253.28

亿元的品牌价值入榜《中国500最具价值品牌》，稳居中国轮胎行业上榜品牌价值之