新京报贝壳财经讯（ 记者 肖玮 李云琦）11月10日，上市公司康得新复合材料集团股份有限公司（证券简称：*ST康得 002450）披露公告称，公司已于近日就与大股东康得投资集团有限公司（下称“康得集团”）的侵权责任纠纷事项，向北京市高级人民法院申请立案。

公告显示，此次申请立案的案由为“侵权责任纠纷”，其中，康得新请求判令被告康得集团承担因其侵权行为对康得新造成的全部损失，暂计为50.5亿元，最终以实际损失金额为准，并请求判令被告康得集团承担案件的全部诉讼费用。

尽管现场一些理智的股民立刻出面劝解，但股东大会现场还是出现了混乱，直到保安人员进场，部分股民仍不许该记者离开。

资料显示，今年43岁的肖鹏，曾在2011 年 11 月至 2013 年 11 月间，任康得新光电事业群副总裁兼营销总监；在2017年2月至2019年1月29日间，任苏州锦富技术股份有限公司董事长，总经理，现任上海瑞微投资管理有限公司总经理，苏州锦富技术股份有限公司董事。

独立董事表示异议的方面主要为：

邬兴均坦言，从目前得到的资料看，1100多个账户，银行流水几百万条，如果要确定这122亿有没有回流，需要一笔笔穿透，工作量巨大，一年时间可能都不能完成，未来公司将请求外部力量的介入，已经跟会计所做完对接，不管花多长时间也要查清楚。

1月16日深交所已向康得新发去问询函，要求其说明账面货币资金是否受限，以及货币资金等财务报表项目是否真实准确、是否存在财务造假。

2020年7月7日，深交所发布公告称，康得新复合材料集团股份有限公司（股票简称：*ST康得，股票代码：002450）2018年、2019年连续两个会计年度财务报告被出具无法表示意见的审计报告。根据深交所《股票上市规则（2018年11月修订）》第14.1.1条、第14.1.3条的规定以及深交所上市委员会的审核意见，深交所决定康得新复合材料集团股份有限公司股票自2020年7月10日起暂停上市。

作为中国本土收入规模第二大会计师事务所，中国注册会计师协会数据统计，瑞华所2018年度业务收入28.78亿元，注册会计师数量2266人。而康得新连续4年的利润造假期间，支付给瑞华所的审计费，只有区区840万元。

这篇标题42字的报道，从“国务院金融稳定发展委员会，一个月内第三次提及打击资本市场的造假行为”讲起，接连提到“国内造假者康得新”，最终在结尾处，介绍了国内针对违规信息披露处罚的一些制度性安排。

财务造假作为企业舞弊的方式之一，其背后动机，国内外学者做了许多研究，其中最有名的要数舞弊三角论、GONE理论和企业舞弊风险因子理论。

1、业财融合强调企业业务、财务会计、管理的融合，要求财务管理人员要充分了解企业的业务运作状况，并且能够充分利用财务管理中的业财融合提升企业的业务质量。故而业财融合的财务分析主要是对财务信息和业务信息的整合和共享，需要财务部门和业务部门的沟通合作，这在一定程度上要求财务数据不能与实际业务脱离，避免企业通过简单调整财务数据、忽略业务事实，进行财务造假的行为，确保了财务数据的真实有效性。

2、业财融合源于互联网时代，需要借助于信息技术，取代传统的简单重复的会计录入、核算工作，这就从技术层面上，通过数据的自动抓取，与各方数据的快速比对，减少由于人为工作而带来的主观和客观造成的数据错误，保证了财务数据及财务报表的真实有效性。

3、推进业财融合倒逼企业财务管理的优化升级。业财融合对基础工作，比如基础数据的录入和管理，档案归档的规范性要求较高，基础工作不规范会对后续工作造成极大的麻烦。此外，业财融合对工作人员的素质要求更高。而当前各方推进业财融合，这势必会引发对基础工作、人员素质等方面的新一轮升级，从而形成一种倒逼机制，促使人员素质的提高，企业内控的优化完善，财务质量的提高。

1、虚构收入

2、提前确认收入

3、推迟确认收入

4、转移费用

5、费用资本化、递延费用及推迟确认费用

6、多提或少提资产减值准备以调控利润

7、制造非经常性损益事项

8、虚增资产和漏列负债

9、潜亏挂账

10、资产重组创造利润

值得注意的是，因涉及多起债务纠纷，大股东康得集团持股比例已大幅下降，最近一次司法划扣发生在今年8月。

《关于冻结、拍卖上市公司国有股和社会法人股若干问题的规定》规定：“人民法院采取强制执行措施时，如果股权持有人或者所有权人在限期内提供了方便执行的其他财产，应当首先执行其他财产。其他财产不足以清偿债务的，方可执行股权。从这条可以看出，康得集团没有其它财产可供执行了，法院只能选择拍卖其持有的上市公司股票。

2018年12月，国际评级公司惠誉和穆迪分别将康得新的评级降至B+和B3。惠誉在评级公告中警示了康得新的流动性问题，预计其因大量的资本支出计划，2018-2019年自由现金流为负。

康得新的违法行为有多恶劣？经证监会查，康得新涉嫌在2015年至2018年期间，通过虚构销售业务等方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用等方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新共虚增利润总额达119亿元。

至此，康得新同时出现重大违法类和财务类两项终止上市情形。深交所指出，按照先触及先适用的原则终止其股票上市交易，康得新财务类终止上市的时点早于重大违法强制退市时点，深交所将按照财务类退市情形对公司股票启动终止上市程序。

8月31日，康得新披露公告称，通过司法裁定，上海兴瀚资产管理有限公司及其一致行动人合计已受让康得集团所持康得新股份约3.35亿股，占康得新总股本的比例为9.46%，而康得集团持有康得新股份数由7.22亿股下降至3.87亿股，占比也由20.4%下降至10.93%。

目前，康得新原独立董事陈东、杨光裕和张述华已分别于4月28日、5月13日和5月23日提出离职，而董秘杜文静和证券事务代表王山也相继于5月5日和5月17日提出离职，其中，前四人均在2018年年报中表示不保证年报的真实性。

根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》：发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。也就意味着，在证监会对*ST康得下发正式处罚结果后，投资者可以依法提起索赔。

处罚决定内容与今年6月下发的二次行政处罚事先告知书基本一致。

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