第1章 新股民开户交易指南

引语

知己知彼，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。

——《孙子兵法》

在战争中既了解敌人，又了解自己，百战都不会失败；不了解敌人而只了解自己，胜败的可能性各半；既不了解敌人，又不了解自己，那只有每战必败的份儿了。投资股票也是如此，如果投资者不能全面了解股票，就很可能会失败。

要点

□炒股是如何赚钱的

□办理开户手续

□股票交易步骤

1.1 炒股必备常识

想让股市成为自己的“摇钱树”，投资者就必须首先了解股市的“习性”。本章就来介绍股民入市前必知必会的基础知识。

1.1.1 证券基础知识

听说周围的朋友、同事又在股市中赚了一大笔，很多人的心中都多少会泛起一丝波澜。股票市场作为一个高风险与高收益并存的市场，投资者若想推开市场大门，就必须先做一些炒股前的准备工作。

投资者首先需要了解的就是最基础的证券和交易知识。其实投资股票很简单，就如同投资者日常购物一样。购物购买的是实物、服务等产品，而投资股票购买的则是股权，是一种虚拟资产。与购物不同的是，购物一般用于消费，而投资股票则可以从中获取利润，当然也有可能会亏损。所以，投资者要对投资的股票有一定的认识。

● 股票是一种股权。

● 股票交易有固定的交易场所，在我国内地主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。

● 投资者需要通过证券公司才可以买卖股票。

● 股票要在规定的时间才可以买卖。每天有固定的交易时间，在交易时间之外，投资者均不可以买卖股票。

● 股票买卖的单位有限制，单笔买卖必须是一手的整数倍，一手等于100股。最少可以购买100股。

上述只是最简单的证券基础知识，有助于投资者对股票建立最基本的认识。相关的证券知识与交易知识还有许多，在后面的章节我们将进行更详细的介绍。

1.1.2 炒股是如何赚钱的

常言道“无利不起早”，投资者进入股市主要是获取收益，那么炒股究竟是如何使投资者赚钱的呢？主要有以下三方面。

1.通过分红获取利润

上市公司赚钱时，会根据投资者所持有的股份，分配利润给投资者，这就是股利分红，主要分红方式一般分为现金和股票份额两种。但如果该公司没有赚钱，投资者是不会获得股利分红的。

例如，李明买入1000股万科A，在持有该股票一段时间之后，万科A宣布除息，李明就可以获得相应的分红利润。

2.依靠股差获取利润

在投资股票的过程中，投资者主要依靠股差获取利润。当投资者所投资的某只股票的需求量大于供给量时，股票的价格就会上涨，这时就能低买高卖，赚取买入和卖出股价间的差额，实现收益。

例如，王珊出资2万元买入8000股某只股票，买入价格为2.5元，之后该股票一度拉升至3.6元，那么王珊卖出后获利多少呢？如果不计交易费用，通过股差获益= 8000×（3.6-2.5）=8800元。

3.投资股指期货

资金实力较雄厚的投资者在投资股票获取利润的同时还可以投资股指期货。股指期货简称期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，买卖双方约定好在规定的时间按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。我国的股指期货主要指沪深300股指期货。

股指期货的投资方式有别于股票，投资者在买卖股指期货时不仅可以先买入再卖出，还可以先卖出股指期货再买入。前者被称为多头开仓，后者被称为空头开仓。由于股指期货交易所需资金量很大，所以基本上只有机构投资者和一些资金雄厚的投资人参与。

例如，A机构认为未来上证指数要下跌，于是在股指期货5000点时卖出股指80张合约，合人民币1800万元。当股指下跌至4000点时再买入80张股指期货合约，盈利2400万元。计算公式为（5000-4000）×300×80=2400万元（股指期货IF合约每变动一个点位为300元）。

1.1.3 股票交易时间段和场所

股票交易时间主要涉及两个方面，即交易日和每个交易日的交易时间区间。

1.交易日

股票交易日是指能够进行股票交易的日期。交易日通常在工作日，而国家法定的节假日和周末，股市都休市不交易。例如，2015年端午节假期是2015年6月20日至2015年6月22日，因此股市休市三天。

2.每日交易时间

通常情况下，每个交易日的交易时间分为以下几个时段。

上海证券交易所交易时段

深圳证券交易所交易时段

3.交易场所

股票证券交易场所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行股票交易的有形场所。我国的股票证券交易所主要有上海证券交易所、深圳证券交易所和香港联交所等。

上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过在上海证券交易所上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。许多权重蓝筹股都在上海证券交易所上市，股票代码均以“600”开头。

深圳证券交易所成立于1990年12月1日。2004年5月，中小企业板正式推出；2006年1月，中关村科技园区非上市公司股份报价转让开始试点；2009年10月，创业板正式启动。深圳证券交易所全力支持中国中小企业发展，推进自主创新国家战略实施。深圳市场的小盘股居多，股票代码均以“00”开头，创业板以“300”开头。

香港联合交易所有限公司简称SEHK，是香港证监会所认可的交易公司，以在香港建立和维持股票市场为目标。香港的证券交易历史悠久，1891年香港经纪协会成立，香港开始有正式的证券交易市场。经历过多轮牛市、股灾与1998年亚洲金融风暴等，香港证券市场渐趋成熟。2014年11月17日，沪港通的开通让内地投资者也能够敲开港股的大门。

1.1.4 炒股需要配置的电脑

与柜台交易、电话委托的炒股方式相比，网上炒股具有很大的优势，只要有电脑和网络即可买卖股票，而电脑则成为必不可少的工具。本节将介绍台式电脑和笔记本电脑的相关知识。

1.台式电脑

股市中的行情瞬息万变，几秒钟就可能让投资者错失绝佳买卖点。如果此时电脑出现问题，就可能会承受一定的损失，因此投资者对电脑的配置要有一定的要求。除了硬件外，在软件方面也要有一定的标准，投资者要尽量选择当下较为普遍的操作系统。为了能够保障个人信息安全，投资者还应该给电脑安装合适的杀毒软件。除此之外，炒股需要长时间盯着电脑屏幕，选择一款优质的显示器，对眼睛也是一种极大的保护。对于台式电脑的硬件配置，这里给投资者一些建议。

● 显示器：最好选择品质好、对眼睛刺激小的LED显示器。

● CPU：炒股软件对CPU的占用不大，因此对CPU的规格要求不高，现在的双核CPU、四核CPU都可以使用，投资者可按照自己的需要配置。

● 主板：建议投资者选择稳定性强的主板。

● 内存：股票市场的行情瞬息万变，因此对于时间的要求十分严格，建议投资者选择2GB或2GB以上的内存。

● 电源：为了提高电脑的稳定性，建议投资者选择高品质的电源，而超专业的投资者则可以选择使用双电源。

● 键盘鼠标：建议投资者选择反应灵敏的感光鼠标和知名品牌的键盘。

如果有一定的经济基础，则电脑的配置越高越好。因为投资股票不是游戏，只有做好了充分的准备，才有打赢胜仗的可能。

2.笔记本电脑

笔记本电脑与台式机差别不是特别大，一般情况下，同样配置的笔记本电脑，其运行速度要慢于台式机。不过笔记本电脑具有便携性，投资者可以在任何有网络的地点查看股市的行情，把握股市最新动态。

网上炒股不要求笔记本电脑配置过高，但在稳定性和散热设计方面有特殊的要求，具体的配置要求如下。

（1）由于投资者要连续看盘，连续使用的时间较长，因此笔记本电脑的散热性要好。

（2）由于要关注众多的股票信息，建议投资者选择屏幕较大的笔记本，而不要选择屏幕很小的“迷你本”。屏幕越大，对行情的显示越清晰，有助于投资者把握行情。

（3）由于投资者可能在没有电源的地方使用笔记本，所以笔记本的续航能力要强。最好在不插电的情况下可以保证运行5小时以上。

鉴于以上几点，这里为投资者推荐几款适合网上炒股的笔记本电脑以作参考。

● 惠普ProBook 350 G2（M5T77PA）

这是一款典型的商务机型，配置为：第五代智能英特尔酷睿i7处理器 、最高睿频3000MHz、屏幕15.6英寸、CPU主频为2.4GHz、四线程双核心、性能级独立显卡、显存容量2GB、4芯锂电池、整机重量2.3kg。

● 戴尔（DELL）Ins14L-1528B

该款笔记本电脑的配置为：第五代智能英特尔酷睿i7处理器 、最高睿频3000MHz、屏幕14英寸、CPU主频为2.4GHz、四线程双核心、入门级独立显卡+集成显卡、显存容量4GB、4芯锂电池、整机重量2kg。

● 联想（Lenovo） G410AT 14.0

该款笔记本电脑的配置为：第五代智能英特尔酷睿i5处理器 、最高睿频2700MHz、屏幕15.6英寸、CPU主频为2.2GHz、四线程双核心、性能级独立显卡、显存容量2GB、6芯锂电池、整机重量2.5kg。

1.1.5 智能手机

随着信息技术与互联网技术的不断发展，智能手机与人们的日常生活已经紧密相连在一起，手机炒股这种方式也越来越受股民的欢迎。虽然电话委托和网上交易已经为股民完成交易提供了许多便利，但是这两种终端的固定性导致其在操作上具有很大的局限性。

而手机炒股则不同，只要在网络覆盖的范围内，并且手机下载了相关券商的行情交易客户端，就能够随时随地登录客户端查看行情、做交易，在便捷性方面手机可谓更胜一筹。除此之外，与高额的宽带费用和电话费相比，手机炒股的交易成本也较低。

投资者若要用智能手机炒股，首先需要一台配置合适的手机。可以是iOS操作系统的智能手机，或者安卓操作系统的智能手机，也可以是Windows Phone操作系统的智能手机。这三者相较而言，笔者更推荐前两种操作系统的手机。不同品牌、不同型号的手机，在运行速度与兼容性等方面各不相同。建议投资者结合自身情况尽量选择内存大、配置高、支持4G网络的高端智能手机。例如，iPhone 6系列、iPhone 6 Plus 系列、iPhone 5s系列、iPhone 5c系列和三星手机的Galaxy S6系列、Galaxy S5系列、Galaxy S4系列等。除了上述推荐的一些高端智能手机型号之外，小米、联想、华为、中兴的一些高配机型也可以选择。

1.1.6 股票分析和交易软件

除了电脑和手机之外，投资者还需要选择一款合适的股票分析软件。通常情况下，证券公司会为在本公司开户的投资者提供股票分析和交易软件。同时，网络上也有许多免费软件，投资者可以根据自己的需要免费下载和使用。下面简单介绍目前市面上较普及的几款软件。

1.同花顺

同花顺是一个功能强大的资讯和交易平台，它行情交易快、数据全、性能优、深受股民欢迎，可以提供行情显示、行情分析和行情交易等功能。该软件还有许多特色板块：经典指标自定义，让股民自由选择，自主定义；模拟炒股，让股民学习高手操作，演练实战技巧；主力买卖指标，为股民降低股市风险。

同花顺软件免费提供独家个股资金流向、主力增仓数据，其数据中心、研报中心两大平台则提供了精选财经资讯。同花顺股票软件基础功能正在稳步提高，资讯越来越准，行情交易越来越快，功能越来越全。

进入同花顺软件界面，最新动态信息及分析等都能在菜单栏中找到；工具栏的实用工具可以帮助投资者进行决策分析；自应用是股民根据自己的操作习惯自行添加的应用；分时图和行情报价可以显示个股以及大盘的最新进展情况。

同花顺还有手机金融服务，支持iPhone手机炒股、Android手机炒股、iPad炒股等，覆盖苹果、三星、小米、华为、中兴等主流机型。

2.通达信

通达信软件是证券公司广泛使用的炒股软件，集合了各类证券分析软件的优点，功能强大，操作方便，界面清晰。通达信软件能够展示实时和全面的股指行情以及及时的信息资讯，为投资者了解股市、熟悉市场规则提供了一个完善的互助平台。此外，它还为投资者建立金融理念、培养投资策略提供了良好的环境，可以帮助新股民尽快成为炒股达人。

打开通达信软件后，投资者看到的是行情报价界面。在不同的板块下，界面中间显示出不同股票的最新行情，边角是各类实时财经资讯和便捷小工具。

通达信手机客户端拥有强大的技术分析工具、完整的基本面数据、开放的接口和智能化操作，以及个性化功能，是一套用来进行行情显示、行情分析并同时进行信息即时接收的证券信息平台。通达信手机版的行情交易系统，功能完善，操作简单，不仅支持日常交易、融资融券交易，还支持开放式基金的认购、申购、赎回。

3.大智慧

大智慧是一款设计精细的操盘软件，界面风格及操作均符合用户使用习惯。该软件系统稳定，操作便捷，支持股指期货行情；支持沪、深Level-2十档行情，透视交易细节；独创DDE决策选股分析系统，BS点买卖决策平台，为投资者提供参考。它具有详尽的机构研究报告和券商晨会纪要，大智慧资深专家每日发布黄金内参报告，确保其资讯更全更细。

大智慧软件界面主要由菜单栏、板块分类、大盘指数、自选股、行情资讯等几个部分构成。

与同花顺和通达信一样，大智慧软件也有手机版。大智慧手机版是针对手机PPC的操作习惯独立设计、开发而成，其界面表现形式、用户操作习惯性与大智慧互联网版非常相似，用户无需花过多的时间学习就能够很好地掌握大智慧手机PPC版的操作。

除了同花顺、通达信和大智慧三款较普及的股票分析软件外，还有钱龙、益盟操盘手、东方财富等股票分析软件。

4.东方财富

东方财富经典版软件是一个强大的资讯平台，能为投资者提供信息地雷、财务报表、紧急公告、滚动信息等多种形式的资讯信息，还能同时提供多种不同的资讯产品。除此之外，它还能与券商交易客户端紧密衔接，向用户提供券商交易端口。同时，个股资料、交易所新闻等资讯信息都经过预处理，让用户可以轻松浏览、快速查找。其丰富的资讯信息与股票的行情走势密切结合，使用户能方便、及时、全面地享受到券商全方位的资讯服务。

东方财富软件界面窗口中主要包括了主菜单、导航栏、左侧导航树三大模块。

东方财富手机炒股软件不但支持沪深两市大盘及个股分时、K线、报价行情，还支持基金、外汇、期货、延时港股和全球股指；提供丰富的资讯信息及安全的在线委托交易；为投资者实时揭秘盘中资金流向，及时把握主力动向；此外，其搜索功能，可以为投资者提供全面客观的财经信息。下图为东方财富手机客户端主界面。

1.1.7 网络

1.开通4G网络

“巧妇难为无米之炊”，想要手机炒股，除了智能手机，还要开通移动网络。投资者可以选择去移动、联通、电信营业厅柜台，或者拨打客服电话开通手机上网业务。除此之外，还可以登录网上营业厅，自助在线开通该业务。下图为中国联通网上自助开通服务的界面。

由于4G网络能够快速传输数据、音频、视频和图像，比目前的家用宽带网速快25倍，并能够满足几乎所有用户对于无线网络服务的要求，所以建议投资者将手机从3G网络升级为4G网络。投资者也可以在网上营业厅预约更换4G套餐。

2.网络双线，有备无患

由于电脑显示屏幕较大，可查看信息更全面，所以投资者在办公地点或者家庭环境一般更喜欢使用电脑查看行情或进行交易。但是一旦投资者在使用电脑终端进行交易时，有线网络突然中断，就会给投资者带来许多不便。不用担心，只要手机有上网流量，投资者可以用手机登录同一款行情交易软件客户端同步查看自选股信息。

下图以同花顺软件为例，左图是手机登录同花顺客户端显示的自选股，右图是电脑登录同花顺客户端显示的自选股，只要使用同一账号登录同花顺软件客户端，所查看的自选股信息都是相同的。该功能为投资者看盘与交易提供了许多方便。

除了手机登录股票行情软件客户端可以让投资者查看行情之外，投资者还可以打开手机设置菜单，选择个人热点，开通WLAN热点。笔记本电脑可以连接手机热点，使用手机流量登录网络继续查看行情，或者也可以选择去营业厅购买无线上网卡，以备不时之需。

1.2 办理开户手续

去哪里开户？这是投资者首先需要知道的问题。选择一个好的证券公司开户，不仅可以得到良好的个性化服务，也可以节省交易成本，增加投资收益。本节为投资者就如何选择券商、开户需要准备的资料、手机开户等问题进行一一解答。

1.2.1 券商的选择技巧

面对数量众多的证券公司，投资者究竟该如何选择呢？下面就为投资者介绍在选择证券公司时应当考虑的几大问题。

1.公司规模

投资者一般难以直接判断证券公司的规模，但是可以从证券公司营业网点的多少、员工的人数等方面协助判断。如果考虑开户的证券公司是上市公司，则可以从股本的规模、财务指标大致看出其规模与实力。规模越大的证券公司，一般服务越专业、全面。

2.服务质量

有一些证券公司对客户的售后服务几乎为零，客户开户之后，几乎不会主动去和客户联系，不能帮助客户解决投资中常见的问题，投资者不要选择这样的券商开户。一般可以从券商经纪人团队规模、股民学校、平日的资讯推送等方面来大致判断一家券商的后续服务能力。

3.业务是否多样化

证券公司可以提供的业务有多种多样，要注意券商是否可以从事证券市场上所有的交易品种，如A股、创业板、ST风险警示板、股指期货、融资融券、个股期权、新三板、特别转让等交易。注册资金少的券商所能够开展的交易业务很受局限，即使能够开展一些特殊业务，其服务质量也与有实力的证券公司无法比拟。

4.交易成本

开户之后交易的手续费，俗称佣金。证券公司一般是按资金量、交易量等数据来给客户定佣金的高低，资金量大、交易量大的用户就拥有更多的谈判资格。一般情况下，大公司的佣金水平会比小公司略高，不过也不能一概而论，所谓货比三家，只有多问问、多打听才能找到最适合自己的。目前一些券商已经放宽手续费至万分之三甚至更低，高于这个水平线的，可以忽略。

5.资讯推送

服务好的证券公司会在每个交易日开盘之前就前一天收盘后的资讯进行收集整理与分析。例如，即将发行的新股有哪些、央行降息降准信息等。

6.营业部位置

证券公司营业部是证券公司组织架构的一部分，投资者想要开户就需要到营业部进行办理。对于营业部的选择要看个人的情况，通常可以就近选择营业部。找营业部地址很简单，先在券商的官网上查询营业部，然后进入单个营业部页面中，一般会有详细地址和交通方式等介绍。

提示

投资者需要注意证券公司的交易平台是否流畅，之前曾出现过一些券商的交易系统崩溃导致投资者无法交易的事件，因此投资者有必要提前了解该方面的信息。

1.2.2 开户需要准备的材料

依据开户的主体不同，投资者可分为个人投资者和机构投资者，二者在开户时所应准备的材料有所不同。

1.个人投资者

个人投资者需要携带本人有效身份证（年满18周岁）以及银行卡，到相关的证券营业厅登记机构办理开户手续。

2.机构投资者

机构投资者需要携带的材料较多，具体如下。

（1）年检过的营业执照副本原件，留复印件并盖公章 (2份) 。

（2）法人组织机构代码证副本原件，留复印件并盖公章 (2份) 。

（3）法人代表及经办人身份证原件，留正反面复印件并盖公章（2份）。

（4）税务登记证副本原件，留复印件并盖公章（国税、地税各1份；如已经两证合一，则出示合并的税务登记证即可）。

（5）公章、法人人名章、财务章（如客户不能将上述三项印鉴带出，则需按要求将全部资料填写完整并加盖印鉴；但是对于新开股东卡，客户必须携带公章，新开股东卡复印件上需要加盖公章）。

（6）关于控股股东或实际控制人的证明材料1份，最好是填写附表，同时附公司章程或会计师事务所出具的验资证明中涉及的关于股东出资比例的内容的复印件（如果出具附件实在有困难，就以附表为准）。

（7）股东卡原件及复印件，复印件需加盖公章（如客户无股东卡,需填写《机构注册申请表》，并交900元现金办理；如客户已有股东卡，则无需填写《机构注册申请表》）。

（8）开户许可证，留复印件并盖公章。

1.2.3 营业厅和网上营业厅开户

1.营业厅开户

自2015年4月3日起，允许投资者一人开设多个证券账户，投资者可以在多家证券公司开设账户，每个账户指定一家证券公司。所以新客户、老客户均可以去心仪的证券公司开设证券账户。老客户若已经开通融资融券交易账户，需要先撤销已开通的融资融券交易账户，再去其他家证券公司开户。

个人投资者去营业厅办理A股开户流程如下。

（1）选择一家证券公司。

（2）持本人身份证和银行卡去证券公司的业务网点办理开户手续。

（3）开设相应的证券账户卡（或称股东卡）。

（4）填写开户申请书，签署《证券交易委托代理协议书》，开设资金账户。

（5）如要开通网上交易，还需填写《网上委托协议书》，并签署《风险揭示书》。

（6）到银行卡所在的银行，出示《交易结算资金银行存管协议书》，办理资金的第三方存管。

具体开户流程如下图所示。

2.网上营业厅开户

现在各大证券公司都支持网上开户业务，投资者足不出户就可以开启证券账户，这为投资者带来了不少便利。网上开户不仅仅局限在证券公司的营业部，也不局限在交易所交易时间，在任何地点都能开户。

虽然不用去营业网点办理开户，但是实际上网上开户还是有很多细节需要注意，投资者在登录网上营业厅自助办理开户时也会碰到很多问题。首先要注意的是，网上开户有一定的条件限制。例如，休眠激活、休眠注销重开这种情况，网上是不能办理的；另外，开通创业板权限，网上也是不能办理的。

投资者若想通过网上营业厅开户，则需要先准备开户所需的材料，包括中华人民共和国第二代居民身份证（年满18岁）、银行借记卡（之前未开通过三方存管）以及手机、带摄像头和耳麦的电脑等。以下是通过网上营业厅自助开户的流程。

1.2.4 手机开户

伴随着智能手机的普及，越来越多的证券公司开始开发手机证券开户APP。投资者若想采用手机客户端开户，需要先准备开户所需的材料，包括中华人民共和国第二代居民身份证（年满18岁）、银行借记卡（之前未开通过三方存管）和带摄像头的智能手机。

下面以申万宏源手机开户为例，简单介绍一下手机开户的流程。

（1）用手机助手或者APP Store搜索“申万宏源手机开户”，找到对应的应用程序，选择“下载”。

（2）打开客户端，选择界面最下面正中间的【我要炒股】按钮。然后填写手机号，等待接收验证码。

（3）上传身份证图片，核对身份证信息。注意身份证号码一定多检查一遍，以免出现纰漏。

（4）视频验证。视频验证时最重要的是保持网络畅通，最好是连接Wi-Fi进行，环境不要太暗，否则视频验证工作人员看不清投资者。

（5）验证完毕选择下载数字证书，这里需要设置一个数字证书密码，两次输入要一致。

（6）签署开户协议，选择开户营业部，投资者可以根据自己所在的城市和区域选择相应的营业部。

（7）在进行完风险测评并签署风险揭示后，设置三方存管，选择一家银行作为三方存管银行，输入银行卡密码和银行存留手机号即可。

特别方便的一点是，如果没有完整足够的时间开户，零星的碎片时间也可以进行手机开户，只要重新登录手机开户客户端，输入上一次的验证手机号码进行校验，就可以回到上次开户环节。

手机开户流程如下图所示。

1.2.5 银行卡及资金安全

投资者在投资股票时不可以直接用银行借记卡内的资金购买股票，而是需要将银行借记卡与资金账户关联之后，先把资金从银行卡划转至资金账户内，然后再利用资金账户内的钱买股票。

1.什么是第三方存管

“第三方存管”是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。

2.第三方存管的办理

原来办理第三方存管手续需要投资者本人先在营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后拿着《客户交易结算资金银行存管协议书》和身份证去银行进行现场签约。现在，如果是用手机开户，则直接通过手机客户端开通三方存管，无需投资者再去银行办理。投资者也可以登录想签约的银行网上营业厅，自助办理三方存管的签约。若网上办理或者手机办理有误填、漏填情况发生，再去营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后去银行进行现场签约。

提示

银行进行现场签约的时间为每个交易日的早上9点至下午3点。在此时间段之外不予办理，投资者去银行办理时要掌握好时间。

1.3 股票交易步骤

投资者开户完毕之后即可参与上海A股与深圳A股的交易，这需要按照沪深两市的交易规则进行委托申报。

1.3.1 股票买卖的委托程序

投资者开户完成的第二日就可以进行股票买卖。投资者买卖的委托程序分为委托受理、委托执行和委托撤销三步。

1.委托受理

证券公司在收到客户委托之后，首先将对投资者的身份、委托内容、委托卖出的证券数量以及委托买入的资金余额进行审查。经查验符合要求之后，才能接受委托。

2.委托执行

证券公司接受了客户买卖证券的委托之后，应当根据委托的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所的交易规则代理买卖证券。买卖成交之后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。

3.委托撤销

在委托成交之前，投资者有权变更和撤销委托。一旦证券营业部申报竞价成交，买卖就已经成立，成交部分不得撤销。客户可以直接将撤单信息通过电脑或手机终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券公司须及时将冻结的资金或证券解冻。

1.3.2 股票买卖的委托手段和方式

投资者在买卖股票时，要进行下单委托，可以根据证券商所提供的设备条件，采用不同的委托方式报单，如下图所示。

1.3.3 委托价和成交价不一致

沪深证券交易所目前采用两种竞价方式：集合竞价和连续竞价。投资者在9:30—11:30、13:00—15:00之间的买卖申报都属于连续竞价。连续竞价时，交易系统对每一笔买卖委托进行自动撮合，成交价格的原则如下。

（1）买入价与卖出价相同，该价格就为成交价。

例如：李三以10.5元卖出中国远洋200股，王丽以10.5元买入200股，最终成交价格为10.5元成交200股。

（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。

例如：李兰以18元价格（最低卖出价）卖出中国人寿1500股，张琪以18.5元买入1500股，最终成交价格为18元成交1500股。

（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

例如：张强以15.5元卖出平安银行500股，丽丽以15.7元（最高买入价）买入500股，最终成交价格为15.7元成交500股。

1.4 炒股手续费详解

天下没有免费的午餐，天下也没有免费的市场，投资者在进行股票买卖交易的时候并不是免费的，需要支付一定的交易费用。本节将为投资者介绍股票交易费用的相关知识，以便于投资者准确认识交易成本。

1.4.1 炒股需要支付的费用

投资者在买卖证券时需要支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为券商费用、交易场所费用和国家税收。目前，投资者在沪深两市买卖A股、基金、债券等需要缴纳的各项费用有开户费、印花税、交易佣金、转户费用等。

例如，小张买卖股票的时候单笔交易额达到4万元，佣金比例为0.3‰，印花税比例为1‰，则小张需要支付12元的佣金交易费用和40元的印花税。之后小张卖出1万元的股票，由于交易佣金按比例计算单笔不满5元，交易费用则按5元收取，由于印花税是单边征收，所以不需要再交印花税。

1.4.2 如何获取低佣金

在所有的股票交易费用中，佣金占了相当大的比例，并且只有佣金是可以和证券公司商谈的。对于短线交易的投资者，获取低佣金有助于降低其交易成本，少花冤枉钱。

其实，想要取得低佣金并不困难，投资者可以采用以下方式。

1.与证券经纪人谈判

证券公司的佣金是按照投资者的交易量收取的，资金量大的投资者和资金量小但交易活跃的投资者均可以和自己的证券经纪人就佣金的费率进行商谈。

● 资金量大的投资者。资金在50万元以上就属于证券公司的大客户，证券公司对大客户门槛会有所下降，投资者可以找自己的证券经纪人要求其降低佣金比例。证券公司一般会为大客户开具0.25‰的佣金费率。

● 资金不大但是短线交易频繁的投资者。该类投资者给证券公司提供的手续费贡献甚至可能超过资金量大的投资者。因此此类交易者也可以和自己的证券经纪人谈判，证券公司一般会要求该类客户保证每月的交易量，在此交易量之上可以按较低的费率收取佣金。

2.从网络上自助开低佣金证券账户

经常使用股票软件或者经常查看财经网站和股票贴吧等的投资者，可以在网络上、手机炒股软件上发现一些低佣金开户的广告，可以自助在网络上开通低佣金费率的证券账户。

1.4.3 低价佣金不是唯一

值得投资者注意的是，不仅要看佣金费率高低，也要综合考虑券商的服务实力。如果投资者是在网上开通的低佣金证券账户，那么只可以在该账户买卖上证A股和深证A股。由于创业板需要投资者到营业部现场办理，所以网络上不可以开通创业板业务，投资者也就无法取得买卖创业板股票的资格。此外，投资者也不可以在网络上开通融资融券业务。

综上所述，建议投资者在当地的证券公司开立证券账户的同时，开通创业板业务，然后在网络上开通一个低佣金费率证券账户，在低佣金账户里面买卖沪深A股，在当地证券公司开通的证券账户买卖创业板股票。

1.5 转户与销户

投资者如果想要换一家券商或者不想再进行股票投资，可以去营业部办理转户与销户手续。

1.5.1 证券转户流程及注意事项

投资者在交易一段时间之后，如果认为自己所签订的券商实力不够强、服务不够好，可以选择去其他证券公司新开户或者转户。如果投资者之前没有开通过融资融券账户，可以直接携带身份证和一张未曾签订三方存管协议的银行卡去其他证券公司新开证券账户；如果投资者已经在原证券公司开立融资融券账户，则需要先撤销融资融券账户，再办理转户手续。具体的转户流程和须知如下。

1.个人投资者A股证券转户需携带的资料

（1）证券账户本人的中华人民共和国居民身份证原件。

（2）证券账户卡原件。如果丢失可以到原券商补办。

2.个人投资者A股证券转户流程

提示

投资者办理转户的时间必须是周一至周五9:00—15:00。

3.个人投资者A股证券转户须知

（1）证券转户第一天当日不能有以下操作。

①当日有股票成交。

② 当日委托过（有撤销也不行）。

③ 证券账户有负数未解决。

④ 处于新股认购期内。

⑤ 当日有银证转账。

⑥ 国债回购交易中。

（2）深圳股票转托管操作需要注意以下事项。

① 深市A股当日买入的或停牌的可以办理转托管，深市B股当日买入的需“T+3”日才可以办理转托管。

② 深市新股申购中签但未上市的不可办理转托管。

③ 转托管股票“T+1”日转入客户账户。

④ 深圳B股转托管：境内居民个人所购B股不得向境外转托管。

⑤ B股配股权证不允许办理转托管。

4.证券转户流程微调

证券转户客户先去新营业部办理开户，再去原证券营业部办理转户，该转户流程同样有效，手续相同只需待原证券营业部撤销上海指定交易后，由新证券营业部在系统内加进上海指定交易即可。

1.5.2 证券销户

投资者证券销户必须本人携带身份证、银行卡、股东卡（股东卡丢失可补打印）在交易时间内去原来开户的券商营业部办理，投资者领取并填写《销户申请表》即可。关于证券销户，投资者应注意以下几点。

（1）销户当天不能有股票交易。

（2）销户前一天把除股票外的现金转到银行。

（3）如果投资者销户是为了去新券商开户，则一般不建议投资者再去营业部办理销户，股票账户不用放着即可，两年后就会被休眠，对投资者不会造成什么影响。如果投资者销户是为了注销融资融券账户之后去新券商开户，则首先需要在原券商办理融资融券账户销户，七日之后再办理证券账户销户，然后才可以去新券商新开证券账户。

高手私房菜

技巧1：如何提高新股中签率

申购新股的收益相当诱人，下面介绍一些提高中签率的技巧和方法。

（1）刚开盘或收盘时下单申购的中签概率小，10:30-11:30和13:00-14:00之间的时段申购中签概率高。

（2）资金充足的情况下，选准一只，并全仓进行申购，可以提高中签率。

（3）选择大盘或冷门股，盘子大的股票，发行量大，客观上中签的机会就越大。

（4）几只新股接连发行，选择靠后发行的机会大。

投资者可以登录财经网站，查看新股频道获取新股的资讯。例如金融界网站的新股频道，网址
http://stock.jrj.com.cn/ipo/，该频道网页包括新股申购、财经日历、新股公告、再融资一览、IPO观察站等。

技巧2：如何把股票做成T﹢0交易

所有股票遵循“T+1”的交易制度，也就是当天买入股票之后第二个交易日才可以卖出。那投资者一定要问，如何才可以打破这种交易制度，让其变成“T+0”的交易模式？

首先，投资者必须对于选中的股票留有底仓，也就是事先已经持有某只股票，同时手中有一部分用于继续购买股票的资金。

其次，投资者根据对这只股票走势的判断，在交易日高位卖出原来所持有的股票，然后待股价下跌时再买进。或者先趁股价下跌时用手里的闲置资金买进，然后等股价拉升时卖出。

这样就完成了当日既买又卖的交易行为。在股价波动剧烈的时候，投资者做“T+0”交易甚至可能当日赚10%以上。

 

图片来源@视觉中国

文｜深响， 作者｜赵宇、吕玥，编辑｜丁直仁

在马云“退休”、苹果发布新机等热度尚未褪尽的9月11日下午，一则消息的传出，将财经圈瞬间引爆——香港交易所对外发布公告称，港交所拟与英国伦敦证券交易所合并。随即，针对港交所发出的合并声明，伦交所称，港交所的提议是未经请求的、自发的，会考虑港交所的提议；仍致力于对REFINITIV的收购提议。

推动这起重要交易的是港交所掌门人、行政总裁李小加。在新闻发布会中，李小加表示港交所已经与伦敦证券交易所集团董事会初步接洽。

这意味着，一旦交易落定，将会为往后数十年全球金融市场的发展重新定调。根据腾讯新闻《一线》，香港多位投行人士表示，港交所行政总裁李小加本周一在伦敦要求与伦敦交易所高管安排一次会面，伦敦交易所方面原以为这只是一次日常的见面，并没有具体的议程，但在见面后，李小加意外地提出了港交所希望收购伦交所的提议，令伦交所方面措手不及。但这个交易若是成功，李小加会被历史铭记。

作为全球证交所第五名港交所的掌门，执掌港交所的九年时间里，李小加大力推行改革，带领港交所不断突破过往，取得了令人瞩目的成绩。

李小加有着堪称传奇的人生经历：年少时的第一份工作是石油钻井平台工人，大学毕业后成为了一名记者，但现在，他是一名有着重大影响力的银行家。

这是一场充满戏剧性、跌宕起伏而又极其具有传奇色彩的职业生涯，故事里似乎全是好运，但细细观摩过往，又不难得出一个结论：李小加是一位时代的宠儿，而他始终以120分的热情和努力对待命运伸出橄榄枝。

这正是所有好运的秘密。

港交所来了个北方人

2018年7月12日，修葺一新的港交所上市仪式大厅里，屏幕下方摆了四面金色大锣——这一天，包括映客在内的8家公司选择于同一天在香港上市。秉持着“‘上市敲锣’传统不能废”的理念，港交所直接搬出来四面锣，俩人敲一个。

2018年7月12日，8家公司同时在港交所上市

锣不够用了。八家企业负责人同时在台上敲响四面锣的景观前所未有，这成为去年内地新经济公司赴港上市潮中最具代表性的一幕。

今年2月底，港交所发布去年全年业绩，全年收入和税后溢利均再创新纪录，分别为159亿港元和93亿港元。整个2018年，港交所首次公开招股市场迎来218家新公司（包括根据《上市规则》新章节来港上市的7家公司），高踞全球首位，令全年溢利增加26%。

香港交易所集团是全球主要交易所集团之一

得以达成如上业绩，来自内地的新经济公司们功不可没，而新经济公司们集体赴港的热闹场景则与港交所2018年4月推行的上市新规密不可分：允许未能通过主板财务资格测试的生物科技公司上市、容许拥有不同投票权架构的公司上市、为寻求在香港作第二上市的大中华及国际公司设立新的便利第二上市渠道。

四年前，正是因为与港交所在同股不同权问题上存在分歧，阿里巴巴远赴美国上市，这成为港交所挥之不去的一块心病，为此，港交所进行了大刀阔斧的改革，推动改变发生的，正是李小加。

时间回溯，在2009年5月8日的中国忠旺挂牌上市仪式现场，彼时仍是摩根大通中国区主席的李小加，仍需向港交所工作人员亮出名片以确认身份，但一个月后，港交所便发布公告，称李小加将出任港交所集团行政总裁。

2010年1月16日，港交所正式迎来新掌门，那一天，48岁的李小加接替62岁的周文耀，成为新一任集团行政总裁。

与历任港交所总裁均是土生土长的香港人不同，李小加祖籍东北，生在北京，长在甘肃。他也由此打破惯例，成为港交所历史上首位内地背景的总裁。

一时间，李小加的内地背景成为外界讨论的重点：一个信号被明显释放出来，内地人士可以担任港交所总裁的新局面被开启，从侧面体现了港交所对内地业务的重视。这同时引发了一些担心：李小加缺乏一线监管经验以及可能水土不服的局限，可能会影响其未来工作。

如今大名鼎鼎的香港交易所的前身是香港联交所。

1986年4月，香港证券交易所、远东交易所、金银证券交易所和九龙证券交易所等四大交易所完成合并，香港联交所诞生。2000年3月，香港联交所又完成与香港期货交易所有限公司和香港中央结算有限公司的合并，共同组建了香港交易所集团，在香港主板上市，并逐渐发展成为现今世界上排名前列的全球主要交易所集团之一。

TVB电视剧中，坐满“红背心”出市代表的港交所交易大厅曾是常出现的场景之一（人工喊价交易大厅已于2017年关闭）。

曾经的交易大堂

接手港交所时，李小加正站在一个巨大的历史潮流中：人民币国际化，而香港是中国资本出海的桥头堡。

面对内地经济崛起的大趋势，港交所必须锐意改革以适应新浪潮。同时，虽然彼时香港的IPO集资额在全球一直名列前茅，但是市场机制裹足不前令人担忧：在同股不同权规则上的坚持，使其错失了许多潜力巨大的新经济公司；港股市场参与者结构以香港金融、地产行业为主的局面，也亟待打破。

在2007年到2017年的十年间，来自新经济行业的上市仅占香港市场总市值的3%，而纳斯达克及纽约证券交易所的比例分别为59%及44%。此外，部分增长最快速的制药、生物技术等行业，在香港上市的比例率明显偏低，总市值的占比仅1%。

时任港交所主席夏佳理曾坦陈：要对上市规则作全面性检讨，希望能追及世界水平。

这些都是摆在李小加面前的挑战，事实证明，这位历史上首位内地背景的港交所掌门人，没有令人失望。

“在亚洲时段里连接世界和中国”，这是李小加为港交所树立的长远愿景。

上任之初，凭借精湛的业务能力和深厚的人脉关系，2010年李小加便推动港交所的交易时间与内地接轨，随后，2012年收购全球最大的金属定价中心伦敦金属交易所(LME)，2013年成立场外结算公司，2014年推出“沪港通”，2016年推出“深港通”，2017年推出“债券通”，直至2018年对以互联网为主的新经济公司开放“同股不同权”，对全球生物科技公司放开“收入限制”条款。

2012年，港交所成功收购伦敦金属交易所（LME）

至此，李小加被誉为在任上推出港交所史上最重要与最多项改革的行政总裁。

以上多项改革措施中，最为外界所称道的莫过于打破“同股不同权”的上市限制，这一改革被市场人士视为25年来港交所意义最为重大的上市制度改革，直接帮助港交所取得了2018年全球IPO募资额第一的好成绩。

李小加在港交所2018年业绩沟通会现场

在科创板推出前，采用VIE架构的内地企业若要在A股上市，就必须先拆除VIE，再参加漫长的审核排队，困难重重。香港本来可以成为这些企业上市地点的第一选择，但由于此前港交所对同股不同权公司的限制，导致这类企业只能放弃香港，转而寻找其它上市地点。

受允许“同股不同权”政策的激励，港股在2018年迎来了一个内地科技股上市高峰期。小米、美团、映客等都选择赴港上市。

2018年在港上市的新经济公司数量达到14家

对于曾经的心病阿里巴巴，李小加信心满满的在采访中表示，“阿里百分之百会回来，只是时间长短问题。将来‘北水’可以通过互联互通机制买阿里的股票了，也许就是阿里回来的一天。”他这里说的“北水”，与“沪港通”、“深港通”不无关系。

李小加的判断很快被印证：今年五月，据媒体报道，阿里巴巴计划在香港进行第二次上市。

除了大力推动香港上市体制的改革与发展之外，李小加还致力于通过互联互通交易机制的创新来改善香港的市场结构，寻求全方位强化香港作为离岸人民币中心的角色，以维持香港的竞争力和国际金融中心的地位。

在李小加所著的《互联互通的金融大时代》中，他表示，优化盈利、股权结构等核心领域的上市标准，积极拥抱全球新经济发展大潮，是港交所的不二选择。对香港而言，丢掉一两家上市公司可能不是什么大事(2014年，港交所错失阿里巴巴上市)，但丢掉整整一代创新型科技公司就是大事，错失这一代新经济公司更是一大遗憾。

九年过去，李小加用实际行动证明了自己的能力，最初有关他缺乏经验、水土不服的质疑早已消散，依靠此前在美林、摩根大通的丰富经历，以及勤奋、进取的人生信条，李小加完成了人生的第四次华丽转型。

从钻井工人到中环银行家

正在推动“世纪联姻”的李小加如果追忆过往，大概也会感叹命运的神奇。

十几岁在海上石油钻井平台上当工人的青年李小加恐怕想不到，多年以后，自己会成为香港中环最有权势的银行家之一。

但回顾李小加的传奇人生——其总能在命运的关键时刻抓住机会并倾尽全力——便不难明白，他能取得如今成就，绝非偶然。

祖籍东北的李小加，1961年在北京出生，青少年时期随支边的父母在甘肃长大。受时代大环境影响，完成初中学业后他进入石油技校，毕业后便顺理成章成为一名石油工人，在渤海湾的采油钻塔上工作，茫茫海面上，16岁的李小加与十多个和他一样的青壮年住在一个屋里，生活单调而乏味。

命运的齿轮此时已在悄然转动——在枯燥的生活环境中，绝大多数青年小伙消磨时间的方式是抽烟、喝酒、闲聊，但李小加不同，他将背单词、学英语作为对抗无聊的方式，这种“休闲活动”不论在哪个时代听起来似乎都有些匪夷所思。

自学成为他改变命运走向的第一步，并为他今后的华丽转身打下基础。

恢复高考后，持续自学的李小加顺利被厦门大学录取，主修英国语言文学专业。在大学期间他遇到了相伴一生的妻子，毕业后顺利进入刚创刊不久的国家级英文报纸《中国日报》成为一名记者。

或许是因为记者这个职业可以接收到最前沿讯息，在中国正兴起出国留学热潮时，李小加拉着新婚燕尔的妻子开始一起申请美国大学，而最终他们选择了并不是最中意的亚拉巴马大学，原因是只有这所大学可以同时录取他和妻子，并给两人提供奖学金。

1986年，25岁的李小加带着仅有的40美元，踏上了赴美求学的路途。

回顾往昔，李小加总会感谢时代：“那时其他选择比起我所做的选择差多了，所以几乎是毫无选择地走上了目前这条路。比如我大学毕业的时候能进到北京的中国日报社，那想都不想就进去了。后来有机会拿奖学金到美国去读书，那也是几乎不用考虑的选择。尽管将来干什么、是不是一定要去干什么，其实并不知道。”

没有选择的选择，让李小加一步步走入了如今的职业轨道中。

留学期间，李小加仍主修新闻学专业，但身为中国人，即便成绩优异也很难在美国新闻界找到一份好工作。拿到学位后，李小加在学校所在的小镇报社找到一份工作，但一个月不到600美元的收入完全不够生活。思来想去，他准备转行，而转行的前提依然是要掌握另一门知识。

最终李小加选择了法律专业，他向多所大学递交了申请，并收到了多份offer，出于经济原因，他准备选择学费最便宜的印第安那州的大学。

就在此时，幸运之神再次降临，向哥大写信表明自己不去之后，成绩优异的李小加接到了哥大一位教授打来的电话，当教授得知李小加是因为学费问题放弃哥大后，他答应给李小加读法律系博士学位的全额奖学金，另外还有一年15000美元的生活费。

恩师爱德华教授

“他真是我的恩师，在关键时刻给我机会，改变我的一生。要不我现在就在加州某地做移民律师，帮助中国餐馆的工人做绿卡申请了。”李小加非常感激这位老师带给自己的机遇，以至于在后来有一定实力后，李小加还专门为这位教授成立了爱德华教授终身基金，让哥大资助像自己当年一样的人。

进入哥大的李小加成绩依然优异，而这个成绩也为他带来了进入美国著名律所的实习机会。凭借在实习时的出色表现，毕业后他进入华尔街最大的Davis Polk&Wardwell律师事务所，负责证券及兼并与收购。由于律师工作与金融、证券行业的高关联度，李小加在主导中国财政部首次面向海外发债的这个案子里与发债的主承销商美林集团合作，并因此得到美林集团的赏识，受美林的邀请，李小加在1994年从律所转向投行。

加入美林后不久，李小加被派回中国，和同样得到美林器重的中国同事一道，帮助美林拓展中国市场。由此，李小加与一帮年龄相仿且都有美国留学背景的佼佼者一起，成为中国的第一代国际投行家，一起扮演了推动中国经济对话国际资本市场的核心角色。

至此，李小加的人生开始起飞。

加入美林的第五年，李小加正式成为美林中国区董事总经理兼总裁，全面负责中国方面业务。在美林工作的九年里，李小加牵头完成了中海油、中国移动、中国电信等多个国有企业以及天津发展、江西铜业、凤凰卫视等大型企业的IPO发行及债券融资项目，显赫战绩使其成为了业内颇具声望的代表人物。

2003年，因为“想要做一些新鲜事”，以及注重长线投资的理念，李小加决定加盟摩根大通担任其中国区主席兼法人总裁，他的跳槽被认为将改变外资投行的中国棋局，事实最后印证了这一判断。

彼时，摩根大通在中国市场的投行业务没有什么进展，李小加加入后，依靠团队和业务重振，使得摩根大通在中国市场异军突起——据Dealogic数据，在2006年的中国股票交易账簿管理人名单上，摩根大通的排名从11位跃升至第3，成功超越摩根士丹利和老东家美林证券。在中国IPO市场，让摩根大通从没有存在感到成为市场举足轻重的玩家，李小加只花了三年。

美林、摩根大通的职业经历让李小加成为了在中美两国都知名的投行家，但他的职业生涯并没有止步不前。

2009年，48岁的李小加再次选择第四次“华丽转身”，离开摩根大通成为香港交易所集团新一任的行政总裁。

在媒体报道中，港交所是以千万年薪挖角，而在李小加自己的视角里，转换职业赛道是出于“钱赚够了要回馈社会”的初心，实际上，港交所的千万薪资与曾经在投行以亿计算的收入根本无法相提并论。要知道，李小加来到香港后住在张国荣位于港岛南区龟背湾的旧居里，这幢房屋在1997年以6800万元卖出，2011年买入的价格是1.35亿。

从16岁到48岁，李小加称自己一直都在拼命地赶，接手港交所行政总裁这一职位，在他看来已经是可以慢下脚步、留出时间享受生活的工作了。但加入港交所的李小加并没有过上想象中“慢下脚步、享受生活”的日子，恰恰相反，在其治下的港交所，经历了前所未有的变革。

李小加的另一面

职业原因，公开场合出现的李小加总是西服加身，许多照片中，他通常是一脸严肃的表情，但稍作了解便不难发现，终日与数字、规则打交道、操盘着经济社会里最复杂交易的银行家李小加，骨子里有一股北京人诙谐、幽默的劲儿。

2018年初，有关独角兽上市绿色通道的讨论搅动了资本圈、科技圈的一池春水，在该年3月底举行的中国（深圳）IT领袖峰会，“绿色通道”也成为与会嘉宾最为关注的话题之一。主论坛上，李小加发表主题演讲，以“王老五寻亲记”的故事，将复杂的市场规则进行了一次生动的讲解。

“上市公司就是王老五，投资者好比是新娘，监管者是岳父，岳母就是政府、媒体、专家和众多吃瓜群众。”浅显易懂的比喻，将需要用论文才能写清楚的问题讲明白，而且让现场听众都听得懂。

大会议程原计划在李小加30分钟的演讲后设置茶歇环节，但在李小加侃侃而谈中延迟了20分钟，为了让流程按时有序进行，官方取消了茶歇环节。由于演讲时间被严重压缩，之后上台发言的马化腾直言，“小加的演讲实在太精彩了，我只能长话短说了！”

而论坛主持人、数字中国联合会主席、小灵通之父吴鹰也表示，“为了不错过小加的演讲，我憋着一直没敢去厕所，终于说完了，各位我需要先去一下厕所”，这小小的插曲惹来台下企业家阵阵欢笑声。

汉能投资CEO陈宏在会后与媒体交流时透露，李小加生性幽默，一帮老友相聚时经常把人逗得哈哈大笑，只是由于职业原因，公众场合会收敛个性。

能用大众通俗易懂的比喻将复杂市场上市机制和监管差异说清楚，举重若轻的背后是李小加深厚专业功底的体现，能做到世界级金融机构高管，李小加身上有许多为人称道的特点。

摩根大通亚太区主席白瑞甫曾花费一年多时间说服李小加到摩根大通担任要职。在回答为什么要用这么大的力气时，白瑞甫说，他和摩根大通都十分看好李小加的“人格魅力、做生意的正确方法，以及他表现出的诚实。”

在识人、用人方面，李小加有自己独特的方法论：善用他人之长，善容他人之短。他喜欢不是全才但具有相当特长的人，还喜欢用别人不看好的人才，有些做法在外人看来甚至不可思议。在摩根大通担任中国区主席期间，团队中居然有好几位基本上听不懂、也不会说英语的“土”人才。

李小加解释，这样做一来人才被挖走的可能性很小，二来大家优势互补，强烈需要彼此，各个成员的谦卑、进取之心也更容易养成。

与幽默个性伴行的是李小加对待人生的豁达态度，面对投行负责人、港交所总裁这样富有挑战性的工作，李小加往往还能够保持平和的心态。他曾表示，“我不觉得事业上的挑战有什么痛苦和压力，因为我从来都只是赢多少，没有输多少。一方面，每天都有新的收获；另一方面，即使失败也会收获经验，不必去痛苦。因为我是从什么都没有走到今天来，已经拥有很多了。”

2008年，在接受母校记者采访时，李小加不厌其烦地为来访者介绍国外投资银行的运作和结构，甚至还画起了示意图，有着老派人的耐心和谦卑。

个性的养成除了天然，与李小加的人生经历也息息相关。

曾经钻井平台工人的职业经历、留学期间的巨大文化冲击、勤奋好学的特性带来的回报，共同塑造着这位60后的人生观、世界观、价值观。

回忆曾经在美求学的日子，李小加总是快乐大于痛苦：

“我的留学生活艰苦但很有乐趣，我自己觉得比现在的留学生乐趣高多了。我们到美国的时候，国内的发展还很差，机会很少。所以到了美国觉得一切都很好，连自己都有一种蒸蒸日上的感觉，心情非常好、非常充实。

现在的学生不一样了：郁闷。

因为国内什么都有了，出国的留学生有的是钱，什么都见过了。到美国见到的都是不好的，心很高，心很急。带着很多的钱，发现美国人也很穷，美国人也很笨，美国人也很无知。美国有的，国内都有；国内有的很多美国还没有。所以现在留学不像我们那会儿。那时很好，真的很好。”

李小加曾表示，三个儿子是他人生最大的成就，妻子则是对他影响最大的一个人。在谈及家庭时，这位“霸道总裁”的眼神里也会多出几分柔情与蜜意。

他与妻子当年赴美留学时，经济异常困窘，生活相当艰苦。几乎每个周末，他都会和留学生们串在一起去“淘宝”；因为没钱买新车又必须有车，他还和大家“苦中作乐”轮流修车；口袋里没几分钱，他就边读书边洗碗帮补生计，在外漂泊五、六年间也没见过父母一面。

但李小加丝毫不把这些作为苦难来看待，反而感到庆幸。

正是因为体验过苦难，对待现时的机遇，李小加才会格外感激，“我们真是应该感谢那个时代。因为国内太苦，我们走出去以后才会把别人看起来很苦的事情当成很幸福，我们才义无反顾、刻苦上进。”

时代造就了李小加，李小加也希望能够尽力回馈时代。

在港交所的微信公众号中，李小加会不定期发布自己撰写的“网志”，最新发出的网志与港交所伦交所并购有关，李小加在网志中详述了此项举动可能带来的正面影响，他同时表示，在国际形势充满不确定性的情况下，目前也许不是进行巨额跨境交易的最佳时机，而摆在面前的现实是时不我待。

“总而言之，今天是尝试的开始。我们会尽最大的努力，争取实现这一千载难逢的跨国联姻。”

正如李小加在一次采访中所述：“在港交所这样的位置上，你要不去想你是对不起这个时代的，因为这个时代、这个大潮给我们造就了这么多的机会，而你在这样一个位置上，是能够做出一点事情来促进大家共同、市场往前走。”

李小加的新征途，又开始了。

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