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巨丰投顾：中字头概念股集体爆发后市或成新主线

周五两市低开后震荡走低，沪指盘中失守3050点支撑，创业板领跌两市，午后股指在中字头带动下止跌回升。盘面上，PPP概念、债转股、央企国资改革、铁路基建、电信运营板块表现活跃，船舶、多元金融、园林工程、港口水运、钢铁、煤炭、贵金属等行业小幅回调。

完成华宇金信49%股权收购,食安信息化稳步推进

海量数据积累,商业模式拓展可期

机制优势，规模民企三项费用控制均优于国企2014年至今，钢铁行业融资难度明显加大，理

智能制造由工信部牵头、多部委联合起草的《中国制造2025》已通过国务院审定，预计即将于2015年二季度发布，且今年9-10月还要公布“十三五”规划。对中国制造业而言，上述两大规划必将强调两个方向：智能制造和服务型制造/生产性服务业。

据新华社报道，江苏盐城4月4日召开市委常委会议指出，以壮士断腕的意志和决心，彻底关闭响水化工园区，将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点，加快实现乡村振兴。

建设云平台,向软件+云服务商转型

爱迪尔(002740,股吧)：聚焦产业链创新和互联网+

　　值得注意的是，按照2020年平均汇率，1520亿元人民币的营收已经超越了拜耳作物科学单元的215亿美元和科迪华的142亿美元。意味着先正达集团成为全球最大的农业科技公司，而44亿元的年净利润也超越了目前科创板的所有上市公司。

钢铁：春风难度玉门关 荐8股

普丽盛(300442,股吧):立足自身优势 勇于多面尝试

事件:公司公告称,拟以自有资金参与竞拍黑牛食品(002387,股吧)(苏州)有限公司100%股权及相应往来债务,起拍价为人民币1.2亿元。

从标的本身来看,此次竞拍行为不失为一个抓住机会的好决策:(1)黑牛食品(苏州)公司的厂房与公司厂房同在苏州吴江区,前期双方之间有比较深入的了解,便于公司对标的资产的把控,且未来整合效率会更高;(2)标的公司拥有100度亩土地,能够很好解决公司原来土地紧张的局面;(3)标的资产为黑牛食品超募项目,厂房设备成新度较高、生产线成熟、资质完整,便于公司尽快上手加以利用;(4)本次交易起拍价1.2亿元,标的评估净资产6371万元,往来债务5990万元,PB在2左右,价格较为合理,公司截至2015Q3账上货币资金4.1亿元,完全有能力进行此次购买。

华宇软件(300271,股吧):定增拓展云研发 向软件+云服务商转型

公司发布非公开发行股票预案,拟向不超过5名特定投资者募集总额不超过10.7亿元资金,用于云研发及产业化项目等三个项目支出,以及补充流动资金。

考虑到公司基于法检领域的客户基础拓展云服务带来商业模式转型的巨大空间,同时未来有望充分受益食安行业爆发带来的业绩增长,以及非公开发行替换自有资金为后续外延奠定资金基础。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.74、1.06、1.36元,维持“买入”评级,目标价63.60,对应2016年60倍PE。光大证券

中体产业(600158,股吧):体育业务布局完善 多年培育终有所获

宏昌电子(603002,股吧):环氧树脂优势企业 16年底迎来产能放量期

宏昌电子是国内领先的电子级环氧树脂供应商。公司以高性能、环保型的电子级环氧树脂为主要产品,由于其优良的绝缘性、防腐性、耐化性、耐热性和接着性,被广泛应用于电子、电气行业的绝缘与封装,还应用于专用防腐涂料(主要用于汽车、船舶、集装箱和食品罐等行业)、复合材料等领域。具体分为:(1)电子级,用在电路板(覆铜板),占公司收入五六成,主要客户包括生益科技(600183,股吧)、美国杜邦集团有限公司等。(2)复合材料胶黏剂。(3)防腐材料部分,隔绝性能优异。

2016年底有望迎来产能放量。公司产品的主要原材料是双酚A、环氧氯丙烷、四溴双酚A和丙酮等。公司上市之后致力于寻找新工艺并改善设备,使得成本更低,设备更加优化。尽管投产较慢,但是对公司长远利好。公司目前产能7万吨,基本满产满销,珠海项目16年底建成,新增产能12万吨,届时产能将达到19万吨,跻身环氧树脂生产第一集团。鉴于公司销售渠道较好,下游需求旺盛,预计产能投入后销售将获得有力保证。

低端产品竞争激烈,高端领域格局较好,公司未来高端产品会逐步放量。目前市场竞争较为激烈,产品稳定性、交期稳定性是公司差异化竞争策略。公司环氧树脂产品在中国境内的市场占有率为8%,其中,覆铜板用阻燃型环氧树脂的市场占有率为15%。主要竞争对手没有上市,比如台湾地区的南亚、长春集团。国内比较强大的竞争对手包括三木(江苏)、扬农化工(600486,股吧)。环氧树脂市场容量120万吨,其中环保树脂和风机叶片比较高端,毛利率高达20%以上,目前较多依赖进口,国内达标产能不足。公司正努力推进高端产品的进口替代,未来高端产品将逐步放量。

股权激励将充分调动公司管理人员的积极性。公司8月公告,向公司管理人员授予的限制性股票数量不超过1000万股,授予价格为每股4.59元,行权条件(1)以14年为基数15-17年业绩增长不低于10%、20%、30%。或(2)以14年为基数,15-17年市值增长不低于10%、20%、30%。或(3)15-17年,相比上一年公司市值的降低率不高于上证指数降低率的80%。股权激励将充分调动公司管理人员的积极性,利好公司长远发展。

给予公司“增持”的投资评级,目标价12.98元。宏昌电子是国内领先的电子级环氧树脂供应商,后期高端产品将逐步放量,公司也考虑转型。我们预计公司15-17年EPS分别为0.18、0.20、0.27元,给予公司16年64倍PE,给与6个月目标价12.98元,给予“增持”投资评级。海通证券

事项:公司公告拟与方圆金鼎投资公司共同设立投资基金,总规模6亿元(第一期1亿元),公司出资额不低于30%。投资领域包括:垂直电商、共享经济等基于互联网的创新商业模式;基于虚拟现实、3D 打印等对珠宝产业有所促进的新技术公司;创造客户价值的入口型平台公司;以及中间环节、优化供应链的珠宝B2B 创业公司。

“整合+创新”双管齐下,未来成效可期:公司公告拟与方圆金鼎投资公司共同设立投资基金,总规模6亿元(第一期1亿元),公司出资额不低于30%。继与九鼎成立10亿规模并购基金后,公司再度投入产业并购。我们认为九鼎基金聚焦行业整合,培育、并购中小珠宝品牌/渠道企业,做大规模和行业地位;方圆基金则聚焦行业创新,探索互联网+、供应链金融、3D打印、订制化平台等产业链优化和变革模式,引领行业发展。丰富爱迪尔珠宝消费服务生态圈。后者在并购领域、规模、落地时点上都可能超越前者,值得期待!

预计15-17年EPS=0.90、1.08、1.27元,维持“强烈推荐”评级。公司深耕钻石镶嵌珠宝领域,明年将重点发力华东区域,计划未来三年保持每年100家左右的新店扩张速度,同时利用资本优势,加大品牌投入、收购/整合中小品牌和渠道实现跨越式增长。公司高管及战略投资者将高价全额参与定增(6个亿,40元),强烈看好公司发展前景。我们预计公司2015-17年EPS 分别为0.90、1.08、1.27元,目前价格对应PE 分别为56、46.8、39.6倍,当前价格具备安全边际。维持 “强烈推荐”评级。平安证券

追踪最新行业、公司信息，验证行业长期投资逻辑，即2015年产业图谱升级、散客化和移动互联重构休闲游、优化生态圈，迪士尼和出境游两大亮点提升行业景气。

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