600197伊力特(600197股票)

2023-07-13 17:40分类：黑马捕捉阅读：

午后，白酒板块继续强势，截止发稿，伊力特(600197-CN)涨9.02%报28.27元，山西汾酒(600809-CN)涨5.50%报64.85元，沱牌舍得(600702-CN)涨3.30%报48.50元，老白干酒(600559-CN)、会稽山(601579-CN)、金种子酒(600199-CN)涨超2%，金徽酒(603919-CN)、古井贡酒(000596-CN)、口子窖(603589-CN)、水井坊(600779-CN)等股涨近2%。

还要醉多久？

2021-10-28安信证券股份有限公司苏铖,孙瑜对伊力特进行研究并发布了研究报告《疫情影响仍延续，期待消费恢复》，本报告对伊力特给出买入评级，认为其目标价位为28.70元，当前股价为24.5元，预期上涨幅度为17.14%。

事件：公司披露2021年三季报。前三季度实现营业收入/归母净利润/扣非后归母净利润14.64亿元/2.66亿元/2.63亿元，同比增长26.44%/31.63%/29.89%。单三季度实现营收/归母净利/扣非后归母净利4.34亿元/0.54亿元/0.54亿元，同比变化+19.00%/-3.23%/+4.41%。Q3业绩低于预期，主因疫情管控偏紧。

疫情影响持续，叠加高档酒销售节奏延后，Q3营收恢复较慢。21Q3公司酒类收入为4.31亿元，同比增长15.60%，较19年同期下滑23.83%。21Q3高档酒收入为3.41亿元，同比增长9.17%，较19年同期下滑21.18%，销售恢复不及预期。一方面，Q3国内疫情反弹，疆内疫情防控执行严格，跨区检查严格，乌市核酸检查已成常规，团餐、宴席持续受限，旅游业受损也对当地消费产生负面影响。另一方面，公司销售安排调整导致高档酒发货延迟，1）伊力王Q2回归以来，公司着手处理去库、招标、打款事宜，自8月起才正式重启发货；2）小老窖筹备模式调整，但考虑自身销售能力，计划暂时搁置，相应对发货进度有所耽误。21Q3公司疆内、疆外市场收入分别为3.31、1.00亿元，由于省外大商浙江商源更换销售主体为疆内公司，Q3疆外收入口径收窄，主要体现为公司品牌运营中心及电商公司销售，预计口径还原后疆外维持平稳增长。

高档酒销售延后致Q3毛利率同比下滑，预收款有所回落；税金率变化对利润影响较大。21Q3公司毛利率为43.49%，同比下滑4.24pct，主因高端酒销售缺位，Q3占比同比下滑4.66pct至79.0%，同时公司扩建转固带来的折旧成本自2月起基本完整体现，预计单季成本增加近1千万元。21Q3公司销售费用率同比降0.56pct至6.03%，管理费用率同比降0.57pct至3.70%，预计全年销售、管理费率基本同比持平。21Q3公司预收款（合同负债+其他流动负债）余额为0.63亿元，同比增加0.11亿元，环比减少0.67亿元，主要与高档酒销售安排延迟有关。Q3税金及附加占收入比16.33%，同比增长56.73%，同销售不畅关系较大。

投资建议：预计公司2021-2022年每股收益为0.88元、1.15元，给予目标价28.70元，对应2022PE25x，给予买入-B评级。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为32.2；证券之星估值分析工具显示，伊力特（600197）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。

智通财经APP讯，伊力特(600197.SH)披露2022年半年度报告，报告期公司实现营收11.33亿元，同比增长9.96%;归母净利润1.28亿元，同比下降39.46%;扣非净利润1.31亿元，同比下降37.45%;基本每股收益0.272元。

近年来国内白酒消费升级，公司技改项目全面投入运营，为巩固中高端市场的占有率，公司积极改进工艺，采取措施提升中、高档产品的产量和质量，优化产品结构，梳理产品线，升级产品等举措，致使上半年中、高档产品的平均单位成本增加了26.82%。

此外，公司采购的主要原粮近三年以来也呈现上升趋势，虽然公司一直是收购本区域粮食，运输成本低，但近年来疆内粮食价格都不同程度的增长。其中公司采购量最大的主要原料高粱，今年的采购价格同比去年上涨了34.34%;报告期内公司为提振员工信心，保证一线员工尤其是车间技术工种的用工稳定，公司对全体员工实施了新的薪酬政策，使得公司平均薪酬同比提高了20%。

“喝酒吃药”，成为A股市场近几年以来的行情风景线。按照申万行业分类，年初至今，医药生物、食品饮料总市值分别增长72%和61%，在28个一级行业中名列前茅。

本文源自财华网

该股主要指标及行业内排名如下：

注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

中国经济网北京12月31日讯伊力特(600197.SH)今日股价下跌，领跌白酒板块，截至收盘报27.12元，跌幅2.31%。

【财华社讯】今日午盘，截至13:15，酿酒行业板块下挫。今世缘(603369.CN)跌7.75%报55.0元，酒鬼酒(000799.CN)跌7.60%报236.72元，水井坊(600779.CN)跌6.42%报135.01元，山西汾酒(600809.CN)跌6.19%报318.0元，古井贡酒(000596.CN)跌6.04%报220.64元，老白干酒(600559.CN)跌5.37%报24.33元，伊力特(600197.CN)跌5.33%报27.0元，ST通葡(600365.CN)跌4.95%报5.38元。

列表	股票代码	股票名称	涨跌幅(%)	最新价
1	603369.CN	今世缘	-7.75	55.0
2	000799.CN	酒鬼酒	-7.60	236.72
3	600779.CN	水井坊	-6.42	135.01
4	600809.CN	山西汾酒	-6.19	318.0
5	000596.CN	古井贡酒	-6.04	220.64
6	600559.CN	老白干酒	-5.37	24.33
7	600197.CN	伊力特	-5.33	27.0
8	600365.CN	ST通葡	-4.95	5.38